유동자산의 수익률은 비율에 따라 결정됩니다. 자산수익률(ROA)

초등학교 지표 계산 재무 분석모든 활동 규모의 조직이 기존 자원과 자산 사용의 효율성을 분석하는 데 도움이 됩니다.

분석 방법

지표를 분석할 수 있습니다.

대차대조표와 재무결과표(OFR)를 기준으로 합니다.
보고서의 수직적, 재무 지표의 구조를 결정하고 결과 전체에 대한 각 보고 라인의 영향 특성을 식별합니다.
수평적으로는 각 보고 항목을 이전 기간과 비교하고 역동성을 확립함으로써;
계수를 사용합니다.

마지막 분석 방법을 자세히 살펴 보겠습니다. 자산수익률과 계산방법에 대해 알아보겠습니다.

자산 수익률은 조직의 자산 사용 효율성과 자산 형성 소스를 특징으로 합니다. 이 개념은 조직 전체 또는 비즈니스 활동의 효율성, 수익성, 수익성의 개념으로 식별됩니다. 여러 가지 방법으로 계산할 수 있습니다.

수익성 계산 방법

총 자산 수익률은 해당 자산(유동 및 비유동 자금)에 투자된 각 루블이 조직 ROA에 얼마나 많은 이익을 가져다 주는지를 보여줍니다. 자산수익률(공식)은 대차대조표와 금융자본을 바탕으로 다음과 같이 계산됩니다.

페이지 2300 OFR "세전 이익, 손실" / 대차대조표 라인 1600 × 100%.

자산 순수익률은 다음과 같이 계산됩니다.

페이지 2400 OFR “순이익(미보상 손실)” / 대차대조표 1600행 × 100%.

조직 자산 형성 원천의 수익성:

페이지 2300 OFR “세전 이익, 손실” / 대차대조표 섹션 III의 결과 × 100%.

자산에 대한 경제적 수익률은 특징적으로 조직의 효율성을 나타냅니다. 계수의 일반 값은 0보다 큰 범위에 있어야 합니다. 계산된 계수가 0이거나 음수인 경우 회사는 손실을 입고 운영되고 있으므로 재무 회복을 위한 조치를 취해야 합니다.

투자수익률(RONA)은 회사 활동에 투자된 각 단위에 대해 회사가 받는 이익이 얼마나 되는지 보여줍니다. 계산은 두 가지 지표를 기반으로 이루어집니다.

라인 2400 OFR "순이익(미보상 손실)";
잔액에 대한 NA(라인 1600 - 라인 1400 - 라인 1500).

계산 예

RAZIMUS LLC의 보고에 따르면 수익성은 다음과 같습니다.

총 자산은 8964 / 56,544 × 100% = 15.85%입니다.
순자산은 7143 / 56,544 × 100% = 12.33%입니다.
재산 형성의 원천 - 8964 / 25,280 × 100% = 35.46%;
NA는 7143 / (56,544 - 11,991 - 19,273) × 100% = 28.25%와 같습니다.

회사의 재무 상태와 투자 효과를 특성화하는 것 외에도 수익성은 회사에 대한 세무 당국의 관심에 영향을 미칩니다. 따라서 지표가 낮다는 것은 해당 기업을 현장점검 계획에 포함시키는 이유가 될 수 있다(GNP 계획개념 제11조 4항). 세무 당국의 경우 해당 산업이나 회사 활동 유형에 대한 유사한 지표보다 10% 이상 낮으면 지표가 낮습니다. 이것이 점검의 이유가 될 것입니다.

따라서 수익성을 계산한 후 현장 검사 대상인지 여부를 독립적으로 평가할 수 있습니다. 지표의 업계 평균 값은 매년 변경되며 5월 5일까지 러시아 연방세청 웹사이트에 게시됩니다.

경제교육을 받지 않은 대부분의 사람들은 효과적이다 상업 활동예를 들어 50 루블의 차이를 고려하여 거래 마진만을 평가합니다. 단위당 100 루블의 상품 구매 사이. 판매 가격은 150루블/개입니다. 순이익 50%.

이 접근 방식은 투자 자본 수익률을 적절하게 반영하지 않습니다.

결국 품질이 낮은 제품을 구매하거나 수요가 급격히 감소하는 경우 운전 자본 부족(부족)으로 인해 사업이 중단될 수 있습니다.

투자를 유치하고, 신용을 사용하고, 다수의 현재 운영을 수행하고, 생산 확대에 투자하고, 유동 자산?

사업을 운영하려면 소유자가 결과를 체계적으로 평가해야 합니다.. 이를 통해 효율성에 소비된 노력을 분석하고 기업 활동 개발 전망에 관한 결론을 도출할 수 있습니다.

다음 중 하나 가장 중요한 요소비즈니스 프로세스의 효율성을 반영하는 경제 분석은 수익성입니다.

이는 여러 지표를 비교하여 계산한 상대값이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.

종류

수익성천연자원, 노동, 재료 및 에너지가 얼마나 효과적인지를 종합적으로 반영합니다. 금전적 자원. 이익으로 표현됩니다 :

투자 단위당;
받은 모든 단위 돈.

이를 형성하는 자원, 자산 또는 흐름에 대한 이익의 비율을 통해 우리는 정량적 수익성 비율을 얻을 수 있습니다.

수익성에는 다양한 유형이 있습니다.

회전율;
수도;
급여;
제품;
생산;
투자;
매상;
고정자산;
자산 등

각 유형에는 고려해야 할 중요한 개별 특성이 많이 있습니다. 정확한 계산지표.

그것은 무엇에 달려 있습니까?

자산수익률 지표를 통해 예측된 수익성 수준과 실제 가치 사이의 불일치를 확인하고 그러한 편차를 유발하는 요인을 식별할 수도 있습니다.

종종 이러한 계산은 한 산업 분야의 여러 회사의 생산성을 비교하는 데 사용됩니다.

일반적으로 수익성은 직간접적으로 작용하는 많은 요인의 영향을 받습니다.

내부(생산 자산, 자산 규모, 무역 회전율, 노동 생산성, 기술 장비)
외부(경쟁 압력, 인플레이션율, 시장 상황, 주 세금 정책).

모든 요소가 회사의 수익성에 미치는 영향을 예외 없이 자세히 분석하면 제품 판매 촉진, 생산 개선, 불필요한 비용 절감 및 효율성 향상을 통해 수준을 높일 수 있습니다.

자산 수익률을 연구할 때는 회사가 속한 산업을 고려해야 합니다. 이는 자본 집약적 산업(예: 철도 운송 또는 에너지 부문)의 지표가 낮은 경향이 있기 때문입니다.

자본 투자가 미미하고 최소한의 운전 자본이 특징인 서비스 부문은 수익성 지표의 가치가 증가하는 것이 특징입니다.

ROA 계산: 왜 필요한가요?

수익성자산( ROA/ 자산 수익률)은 이익이 파생되는 자산의 맥락에서 기업의 수익성을 특성화하는 지수입니다. 이는 회사 소유자에게 투자 수익이 무엇인지 보여줍니다.

기업의 경제적 성과를 이해하려면 이익 감소(증가)에 영향을 미치는 요인을 체계적으로 연구해야 합니다.

동시에 기업 수입이 비용을 초과한다고 해서 기업가 활동효과적인. 예를 들어, 여러 개로 구성된 대규모 공장은 백만 루블을 벌 수 있습니다. 산업용 건물수백만 달러의 고정 자산을 보유하고 있으며, 소규모 회사 30m2 규모의 사무실에 5명이 거주하고 있습니다.

사례 1에서 수익성이 거의 없는 한계점에 도달했다고 판단할 수 있다면 사례 2에서는 초과 이익을 얻었음을 나타냅니다. 이 예에서는 핵심성과지표가 순이익 자체(절대값)가 아니라 순이익에 대한 비율인 이유를 설명합니다. 다른 유형그것을 만드는 데 드는 비용.

자산 수익률

모든 회사는 이윤 창출을 목표로 합니다. 중요한 것은 그 가치뿐 아니라 이 금액을 획득하는 데 필요한 것(수행된 작업량, 관련 리소스, 발생한 비용)입니다.

선진 투자 및 비용과 이익의 비교는 수익성 비율을 사용하여 수행됩니다. 이를 통해 비즈니스 활동 과정에서 수익성을 증가시키는 요인이나 성과를 방해하는 요인이 무엇인지 판단할 수 있습니다.

이러한 특성은 경제 분석의 주요 도구로 간주되어 지급 능력과 투자 매력회사.

넓은 의미에서 자산수익률( 크라) 조직이 얻은 이익의 양을 반영(수치적으로) 지출된 모든 화폐 단위에서.

즉, 기업의 수익성이 42%라는 것은 벌어들인 각 루블의 순이익이 42코펙임을 의미합니다.

지표는 신용 기관과 투자자가 주의 깊게 연구할 것입니다.

이를 통해 그들은 투자 수익 가능성과 관련 자금 손실 위험을 이해할 수 있습니다.

비즈니스 상대방도 이러한 특성에 의존하여 비즈니스 파트너십의 신뢰성 수준을 결정합니다.

자산 수익률 공식:

간결한

자산 수익률을 계산하는 데 사용되는 일반 공식은 다음과 같습니다.

공식: 자산 수익률 = (순이익 / 연간 평균 자산) * 100%

가치를 계산하기 위해 재무제표에서 다음 사항을 가져옵니다.

순이익 f에서. 2호 “재무보고 결과";
평균 자산 가치 f에서. 1 번 "잔액"(보고 기간의 시작과 끝의 자산 금액을 더하여 정확한 계산을 얻을 수 있으며 결과 숫자는 절반으로 나뉩니다).

기본 공식에 있는 용어의 의미를 숙지하세요.

수익상업 활동의 결과로 제품 판매, 투자, 상품(서비스) 또는 유가 증권 판매, 대출 및 기타 거래를 통해 받은 금액을 나타냅니다.
판매 수익소위 세전 소득, 즉 수익 금액과 운영 비용 금액의 차이를 나타냅니다.
생산 단가운전 자본 비용과 고정 자산 비용의 합계를 나타냅니다.
순이익실제로 운영 활동 중에 얻은 수익과 세금 납부를 위한 비용을 고려하여 보고 기간 동안 회사의 총 비용 간의 차이입니다.

자산회사 보유 자산의 총 가치를 나타냅니다.

재산(건물, 기계, 구조물, 장비);
자금(증권, 현금, 은행 예금); 미수금;
재료 매장량;
저작권 및 특허;
고정 자산.

순자산소위 회사의 총 자산 가치와 부채 가치(부채 금액)의 차이를 나타냅니다. 계산에는 섹션 3 f의 총 가치가 사용됩니다. 1위 "균형".

국제 회계는 수익성 계산 방법으로 과포화되어 있습니다. 국내 경제학자들은 가치의 본질을 다루지 않고 서구 관행에서 사용되는 대부분의 지표를 채택했습니다.

이는 "소득", "이익", "비용", "수익"이라는 개념의 왜곡으로 인해 계산 문제의 원인이 되었습니다. 예를 들어, GAAP 시스템에 따르면 최대 20가지 유형의 이익이 있습니다!

러시아 재무보고에 사용되는 특정 지표 명칭은 국제 기준에 따른 지표 명칭과 동일하지만 그 의미는 다르게 해석될 수 있다. 따라서 감가상각비는 총 이익에서 공제되지만 서양 표준에서는 그렇지 않습니다..

국제 표준의 수익성 비율과 조건을 러시아 관행에 기계적으로 복사하는 것은 최소한 부정확합니다. 동시에 지표를 계산할 때 시판 전 접근 방식이 유지됩니다.

계수

자산 수익률. 경제용어로는 ROA– 제품(서비스) 판매로 인한 대차대조표 이익에서 전체적으로 투자된 자본 비용(연간 평균) 지표를 뺀 것과 동일한 계수입니다.

따라서, ROA총 자본원에 대한 회사의 평균 수익성을 보여줍니다. 이를 통해 경영진이 최대 이익을 창출하기 위해 회사 자산을 합리적으로 사용할 수 있는지 판단할 수 있습니다.

공식: 자산수익률 = 기업의 자산에 대한 순이익 및 지급이자 금액에 (1 - 현행 세율)을 곱한 비율에 100%를 곱한 값

보시다시피, 계산할 때 ROA순이익은 대출금 지불에 대한이자 금액으로 조정됩니다 (소득세도 고려됩니다).

일부 금융업자는 EBIT(이자 및 세금 전 이익)를 비율의 분자로 사용한다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

이 접근 방식을 사용하면 타인자본을 사용하는 회사는 수익성이 떨어지는 것으로 나타났습니다. 동시에, 상업 활동의 효율성은 실제로 자체 자본으로 자금 조달이 이루어지는 회사의 효율성보다 높은 경우가 많습니다.

계산 ROA, 연례 보고서의 수치를 사용하는 것이 좋습니다. 그렇지 않은 경우(분기별 지표를 기준으로 하는 경우) 계수에 보고 기간 수를 곱해야 합니다.

잔액별

대차대조표의 총 자산 수익률은 자산(주주로부터 구입한 주식 및 설립자의 승인된 자본 기여를 위해 회사 소유자의 부채 제외)에 대한 순이익(과세 순)의 비율로 백분율로 계산됩니다.

공식: 대차대조표상의 자산 수익률 = 보고 기간의 순이익(손실) * (360 / 기간) * (1 / 대차대조표 통화)

중견 기업과 대기업의 대차대조표를 기반으로 계산하려면 문서 자체에 있는 값의 산술 평균을 계산해야 합니다.

VnAsr– 비유동자산 비용(연평균) – 190페이지(섹션 I의 “총액”)
ObAsr– 유동 자산 비용(연간 평균) – 290페이지(섹션 II의 "총액") 소기업의 경우 해당 지표가 다르게 계산됩니다.
VnAsr– 비유동자산의 원가는 라인 1150과 라인 1170의 합과 같습니다.
ObAsr– 유동자산의 비용은 1210행, 1250행, 1230행의 합과 같습니다.

평균 연간 값을 얻으려면 보고 기간의 시작과 끝에서 숫자를 합산해야 합니다. 수익성은 기본 공식을 사용하여 계산됩니다. 이 경우 ObAsp와 InAsp의 값이 합산됩니다. 유동(비유동) 자산의 수익성을 별도로 계산해야 하는 경우 다음 공식이 사용됩니다.

ROAvn = PR / InAsr;
ROAob=PR / ObAcr; PR은 이익입니다.

순자산

기업의 순자산은 장부가치에서 부채를 뺀 금액입니다. 표시기에 "-" 기호가 있으면 회사의 부채 금액이 전체 재산 가치보다 높을 때 재산이 부족하다고 말할 수 있습니다.

미만인 경우 승인된 자본연말에 회사는 지표를 균등화하여 규모를 줄여야 합니다(단, 법으로 정한 금액보다 낮아서는 안 됩니다. 그렇지 않으면 이러한 이유로 회사가 청산될 수 있습니다).

합자회사는 순자산 가치가 승인 자본(예비 자본 포함)의 가치(액면가와 예비 자본)의 차이 금액보다 낮지 않은 경우 배당 지급에 관한 결정을 내릴 권리가 있습니다. 청산) 우선주의.

순자산은 반드시 대차대조표 데이터를 기반으로 계산됩니다. 그러나 동시에 미래 소득과 준비금은 부채에 포함되지 않습니다.

공식: 순수익률 = 순이익 / 제품(서비스) 판매 수익

이 지표는 판매된 제품의 1화폐 단위(통화)당 순이익률을 기준으로 기업의 수익성을 보여줍니다. 그건 그렇고, 그것은 회사의 회계 수익성 비율과 상관 관계가 있습니다.

유동자산

현재 자산 한 단위에서 회사가 얻은 이익 금액을 백분율로 표시합니다. 지표는 다음과 같이 계산됩니다.

공식: 유동자산 수익률 = 보고기간 순이익(손실) * (360 / 기간) * (1 / 유동자산)

유동자산

운전자본의 합리적 활용에 대한 종합적인 분석이 가능합니다. 지표는 다음과 같이 계산됩니다.

공식: 유동자산수익률 = 순이익 / 유동자산가치(평균)

이러한 모든 계수를 계산한 결과에 대한 결론은 다음 사항을 고려하면 더 정확하고 타당합니다.

계산의 비교 불가능성. 수식에서는 분자와 분모가 "동등하지 않음"으로 표시됩니다. 화폐 단위. 예를 들어 이익은 현재의 결과를 보여주고, 자산(자본)의 양은 누적되어, 이에 대한 회계처리는 수년간 보관됩니다. 결정을 내릴 때 지표를 고려하는 것이 좋습니다 시장 가치기업.
시간적 측면. 수익성 지표는 정적이므로 역학적으로 고려해야 합니다. 특정 기간에 작업이 얼마나 효과적인지 보여 주지만 장기 투자의 효과는 고려하지 않습니다. 또한, 사용으로 전환하는 경우 혁신적인 기술계수 값이 감소하는 경향이 있습니다.
위험의 문제. 높은 성과를 얻으려면 위험한 행동을 희생해야 하는 경우가 많습니다. 전체 분석에는 재무 안정성 비율, 현재 비용 구조, 재무 및 운영 레버리지에 대한 평가가 반드시 포함되어야 합니다.

자금 조달 출처와 함께 유동 자산 분석에서 가장 중요한 방향은 사용 생산성 지표에 대한 연구입니다.

가장 중요한 것은 수입과 지출의 비율을 반영하는 수익성 지표입니다.

상업 활동에 대한 질적 분석을 위해서는 고려된 자산 수익률 비율 외에도 서비스 계약, 거래 마진, 인력, 투자 등 수익성에 대한 다른 지표를 고려하는 것이 합리적입니다.

계산에서 얻은 부풀려진 값은 비즈니스의 효율성이 매우 뛰어나다는 것을 나타내지만 위험이 높다는 것을 경고합니다. 예를 들어, 회사가 대출을 받으면 자산 수익률이 높아집니다.

그러나 자금을 비합리적으로 사용하면 금세 마이너스가 됩니다. 정상적인 가치는 30-40%의 수익성으로 간주됩니다. 그러나 안정적인 발전을 나타내는 지표는 사업 유형마다 다릅니다.

또한 계절성이 중요합니다. 따라서 다양한 시간 간격(단기 및 장기)으로 상업 활동의 결과를 평가하는 것이 적절합니다.

모든 기업은 안정적인 서비스에 관심이 있습니다. 풀타임 근무, 높은 수준을 획득하고 재료 및 기술 기반과 인력 자격 수준을 개발합니다. 이 모든 것에는 투자와 한 푼이라도 세심한 주의가 필요합니다. 장기 계획 지원에 도움 수학 공식경영진의 전문성에 대한 병행 평가를 제공하는 경제적 이익 계산.

어떻게 재정 평가자산 비율 또는 ROA(영어 약어 ReturnOnAssets)는 기업의 경제적 이익의 모든 소스를 사용하여 최대 수익을 얻는 데 있어 관리의 효율성을 보여줍니다. 자본 구조(부채 대 자기자본 비율)와 그것이 순이익에 미치는 영향은 고려되지 않습니다.

어떤 숫자가 고려됩니까?

순이익은 세금, 의무 수수료, 예산 배분을 납부한 후의 자금 잔액입니다. 이 금액을 예약하고 다음 주소로 보낼 수 있습니다. 유동 자산또는 생산 개발에 투자하십시오.
부동산 가치의 상대적 가치로 계산됩니다.
중요: 화폐 형식의 세금은 일반적으로 백분율로 표시됩니다.

“손익계산서”에는 조직의 세금 부담에 대한 정보가 포함되어 있습니다.
이자 지불은 빌린 자금을 사용하여 기업에서 발생하는 정기적인 비용입니다.

납입액 = (대출금액 * 대출이자율(1 + 대출이자율) 납입회수) : ((1+ 대출이자율) 납입회수 – 1)

이자율을 계산하려면 계약상 의무에 따른 연간 지불 횟수(월별, 분기별 등)를 알아야 합니다.

예를 들어 연 16%의 이자율은 다음과 같이 계산됩니다.

16 / (12 * 100) = 0.13333

자산 수익률 계산

자세한 내용은 다음과 같습니다.

ROA = ((순이익 + 지급이자) * (1-세율) / (기업 자산)) * 100%

분모에 있는 기업의 자산은 매출채권 및 예금(액체원천)은 물론 원자재, 자재, 건물 및 구조물(유동성이 적음) 등을 포함한 모두 현금입니다.

투자 자금 단위당 경제적 결과의 성장은 세금 요소와 빌린 자원에 직접적으로 달려 있습니다.

정상적인 수익성 가치

기업의 자본 투자와 자본 형성 투자가 높을수록 현금 흐름을 반영하는 ROA 비율은 낮아집니다.

예를 들어, 건설 산업, 에너지, 운송 분야에서는 끊임없이 새로운 역량의 도입과 재료 및 기술 기반의 업데이트가 필요합니다. 필수 조건제한된 자금원으로 생존. ROA는 높은 비용에 반비례하고 그 가치는 감소합니다.

서비스 부문 시장을 다루는 기업, 대기업은 기업의 기본적인 재구성, 기술 재장비 및 보호가 필요하지 않습니다. 환경활동의 결과로부터. 그들의 수익성은 제조업 부문을 훨씬 능가합니다.

이 매개변수가 0보다 작으면 기업 활동은 수익성이 없습니다. 지표에 대한 철저한 분석이 필요합니다.

자산 수익률 : 계산 예

GRAN LLC는 상품을 생산합니다. 가정용 화학물질. 2013년, 2014년, 2015년의 수익성을 계산해야 합니다.

"손익 계산서"에서 우리는 매년 순이익/손실 값을 가져옵니다.

2013 - 934,766 문지름.
2014 - 345,870 문지름.
2015년 - 222,786 문지름.

현재 및 비유동 자산 위치를 포함하는 " "에는 다음 줄이 필요합니다.

2013년 - 10,234,766 문지름.
2014 - 15,345,870 루블
2015년 - 18,222,786 문지름.

연도별 계산

2013년 - (934766 / 10234766) * 100 = 9.13%
2014 - (345870 / 15345870) * 100 = 2.25%
2015년 - (222786 / 18222786) * 100 = 1.22%

결론: 적극적 저축은 증가하지만 이익은 꾸준히 감소하고 있습니다. 이 회사는 재검토가 필요하다 금융 정책, 현금 흐름의 관리 및 분배 품질을 개선하고 제품 시장을 검색합니다.

수학 공식과 조건부 수치 구성 요소는 경제 실체의 재무 상태를 빠르게 이해하는 데 도움이 됩니다. 이는 관리자, 회사 소유주 및 실제 상황에 관심이 있는 사람들에게 귀중한 자료입니다.

ROA(자산 수익률)는 회사가 수익을 창출하기 위해 기존 자산을 어떻게 관리하는지를 나타내는 지표입니다. ROA가 낮으면 자산 관리가 효과적이지 않을 수 있습니다. 반대로 ROA가 높다는 것은 회사가 원활하고 효율적으로 운영되고 있음을 나타냅니다.

회사의 자산 수익률 계산 공식

ROA는 일반적으로 백분율로 표시됩니다. 해당 연도의 순이익을 총 자산 가치로 나누어 계산합니다. 예를 들어 의류 매장의 순이익이 100만 달러이고 총 자산이 400만 달러라면 ROA는 다음과 같이 계산됩니다.

1/4 x 100 = 25%

ROA를 계산하면 투자 수익을 확인하고 사용 가능한 자산에서 충분한 수익이 창출되고 있는지 평가할 수 있습니다.

ROA 수익성 관리

기업 책임자는 연말에 ROA 지표를 연구합니다. ROA가 높으면 좋은 징조회사는 기존 자산에서 최대를 추출합니다. 이를 투자수익률 등 다른 지표와 비교해 보면 기업이 투자금을 고효율로 활용할 수 있기 때문에 추가 투자가 바람직하다는 결론을 내릴 수 있다.

낮은 ROA를 연구하는 것이 중요합니다. 효과적인 관리회사. 이 비율이 지속적으로 낮다면 경영진이 기존 자산을 충분히 효과적으로 사용하지 않거나 해당 자산이 더 이상 가치가 없다는 의미일 수 있습니다. 예를 들어, 동일한 의류 매장의 경우 소매 공간을 줄이면 수익이 증가할 수 있으므로 다음과 같은 자산이 있을 수 있습니다. 큰 광장, 더 이상 가치가 없습니다.

은행과 잠재적 투자자는 대출이나 추가 투자 제공을 결정하기 전에 ROA 및 ROI 지표에 주의를 기울입니다. 유사한 회사가 유사한 투입으로 더 많은 수익을 창출하는 경우, 투자자는 해당 회사로 몰려들거나 경영진이 자산을 효과적으로 관리하지 않고 있다고 결론을 내릴 수 있습니다.

총소득 증가

ROA는 경영진이 더 많은 일을 하도록 동기를 부여할 수 있습니다. 효율적인 사용자산. 수익이 예상만큼 높지 않다는 사실을 확인하고 관리자는 기업 활동을 적절하게 조정합니다. ROA는 개선을 위해 어떤 개선이 가능한지 보여줄 수도 있습니다. 총수입유능한 자산관리를 통해 어떤 경우에도 이것은 최고가 되기를 바라면서 회사에 끝없이 투자하는 것보다 낫습니다.

수익성 지표는 기업의 재무 결과와 효율성을 특징으로 합니다. 이는 다양한 위치에서 기업의 수익성을 측정하고 경제 과정 및 시장 교환 참가자의 이익에 따라 그룹화됩니다.

수익성 지표는 기업 이익 창출을 위한 요소 환경의 중요한 특성입니다. 따라서 비교 분석을 수행하고 기업의 재무 상태를 평가할 때 필수입니다. 생산을 분석할 때 수익성 지표는 투자 정책 및 가격 책정 도구로 사용됩니다.

기업의 효율성을 결정하기 위해 매출 수익률, 자산 수익률, 자기자본 수익률이라는 세 가지 수익성 지표가 고려됩니다.

매출수익률(ROS).이 지표는 기업의 효율성을 반영하고 기업의 총 수익에서 순이익이 차지하는 비율(%)을 표시합니다. 서양 자료에서는 매출 수익률을 ROS( 판매 수익).

경제적 의미가 있는 계수를 연구하기 시작하는 것이 좋습니다. 매출 수익률은 기업의 비즈니스 활동을 반영하고 기업이 얼마나 효율적으로 운영되는지를 결정합니다. 이 비율은 판매된 제품에서 발생한 현금이 기업의 이익인지를 나타냅니다. 중요한 것은 회사가 얼마나 많은 제품을 팔았느냐가 아니라, 그 판매로 얼마나 많은 순이익을 얻었느냐 하는 것입니다.

매출 수익률은 회사 주요 제품의 판매 효율성을 설명하고 매출에서 비용이 차지하는 비율을 결정할 수도 있습니다.

러시아 회계 시스템에 따른 매출 수익률 공식은 다음과 같습니다.

계수. 매출 수익률 = 순이익 / 수익 * 100%, % (1)

비율을 계산할 때 분자의 순이익 대신 총 이익, 세전 이익 및이자 (EBIT), 세전 이익 (EBI)을 사용할 수 있음을 명확히해야합니다. 따라서 다음 계수가 나타납니다.

계수. 임차료 발주별 판매. 이익 = Val. 이익 / 수익 * 100%, % (2) 계수. 영업 수익성 = EBIT / 매출 * 100%, % (3) 계수. 임차료 세전 이익 기준 매출 = EBI / 수익 * 100%, % (4)

위의 모든 수익성 지표를 계산하려면 두 번째 재무제표 형식인 "재무 결과 보고서"에 포함된 데이터로 충분합니다.

해외 출처의 경우 매출 수익률은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

ROS = EBIT / 수익 * 100%, % (5)

이 ROS 계수의 표준값은 0보다 크다. 매출수익률이 0보다 작다면 기업경영의 효율성을 진지하게 생각해 보아야 한다.

– 광업 – 26% – 농업 – 11% – 건설 – 7% – 도매 및 소매 – 8%

ROA(자산 수익률) 비율.기업이 사용할 수 있는 자산 단위당 사용 가능한 현금의 양을 보여줍니다. 재무 관리자의 작업 품질을 평가할 수 있습니다.

이 비율은 회사 자산 사용으로 인한 재정적 수익을 나타냅니다. 사용 목적은 기업의 유동성을 고려하여 가치를 높이는 것입니다. 즉, 재무 분석가는 도움을 받아 기업 자산의 구성을 신속하게 분석하고 세대에 대한 기여도를 평가할 수 있습니다. 총 수입. 자산이 기업 소득에 기여하지 않는 경우 해당 자산을 포기하는 것이 좋습니다(판매하고 대차대조표에서 제거). 즉, 자산 수익률은 기업의 전반적인 수익성과 효율성을 나타내는 훌륭한 지표입니다.

자산 수익률은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

자산수익률 = 순이익 / 자산 * 100%, % (6)

계산 결과는 조직 자산에 투자된 각 루블의 순이익 금액입니다. 이 지표는 "조직의 자산에 투자된 각 루블이 얼마나 많은 코펙을 가져오는지"로 해석될 수도 있습니다.

조직의 순이익은 대차대조표에 따른 자산인 "손익계산서"에 따라 계산됩니다.

서양 문헌에서 자산 수익률(ROA, Return of Assets)을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

ROA = NI / TA *100%, % (7)

여기서: NI – 순이익(순이익) TA – 총 자산(총 자산)

지표를 계산하는 다른 방법은 다음과 같습니다.

ROA = EBI / TA *100%, % (8)

여기서: EBI는 주주가 받는 순이익입니다.

모든 수익성 비율과 마찬가지로 자산 수익률 비율의 기준은 ROA > 0입니다. 값이 0보다 작다면 이는 기업의 효율성을 심각하게 고려해야 하는 이유입니다. 이는 기업이 손실을 입고 운영된다는 사실로 인해 발생합니다.

계수수익성형평성(자본이익률, ROE).이는 조직의 자기 자본과 비교한 순이익을 측정한 것입니다. 이는 모든 투자자 또는 사업주에게 수익을 나타내는 가장 중요한 재무 지표로, 사업에 투자된 자본이 얼마나 효과적으로 사용되었는지 보여줍니다. 유사한 지표인 "자산 수익률"과 달리 이 지표는 조직의 모든 자본(또는 자산)이 아니라 기업 소유자에게 속한 부분만 사용하는 효율성을 나타냅니다.

자기자본이익률은 순이익(일반적으로 해당 연도)을 조직의 자기자본으로 나누어 계산합니다.

임차료. 자신의 모자. = 순이익 / 자기자본 * 100%, % (9)

보다 정확한 계산에는 순이익이 발생하는 기간(일반적으로 해당 연도)에 대한 자기자본의 산술 평균을 사용하는 것이 포함됩니다. 기간 말의 자기자본은 기간 시작의 자기자본에 추가되고 2로 나뉩니다.

조직의 순이익은 대차대조표의 부채에 따라 "손익계산서" 데이터인 자기자본에 따라 계산됩니다.

자기자본이익률을 계산하는 특별한 접근 방식은 Dupont 공식을 사용하는 것입니다. Dupont 공식은 지표를 세 가지 구성 요소 또는 요소로 분류하여 얻은 결과를 더 깊이 이해할 수 있게 해줍니다.

자기자본 수익률(Dupont 공식) = (순이익 / 수익) * (수익 / 자산) * (자산 / 자기자본) = 순이익 수익률 * 자산 회전율 * 금융 레버리지 (10)

평균 통계 데이터에 따르면 자기자본이익률은 약 10-12%입니다(미국과 영국의 경우). 러시아와 같은 인플레이션 경제의 경우 이 수치는 더 높아야 합니다. 자기자본이익률을 분석할 때 주요 비교 기준은 소유주가 자신의 돈을 다른 사업에 투자함으로써 받을 수 있는 대체 이익의 비율입니다. 예를 들어, 은행 예금은 연간 10%를 가져올 수 있지만 사업체는 5%만 가져오는 경우 그러한 사업을 계속 운영하는 것이 타당성에 대한 의문이 생길 수 있습니다.

자기자본이익률은 높을수록 좋습니다. 그러나 Dupont 공식에서 볼 수 있듯이 지표의 높은 가치는 재무 레버리지가 너무 높기 때문에 발생할 수 있습니다. 차입 자본의 큰 부분과 자기 자본의 작은 부분은 조직의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칩니다. 이는 더 많은 이익, 더 많은 위험이라는 비즈니스의 주요 법칙을 반영합니다.

자기자본이익률을 계산하는 것은 조직에 자기자본(즉, 플러스 순자산)이 있는 경우에만 의미가 있습니다. 그렇지 않으면 계산은 분석에 거의 사용되지 않는 음수 값을 제공합니다.