Фінансова політика представлена специфічної (фінансової) ідеологією, спрямованої на досягнення основної мети господарської діяльностіпідприємства - отримання прибутку. Короткострокова і довгострокова фінансова політикає структурними елементами загальної суб'єкта господарювання. При цьому вони відповідають за різні сферидіяльності підприємства.
Довгострокова фінансова політика за своєю суттю охоплює абсолютно весь життєвий цикл з повним описомйого фаз росту, занепаду, зрілості і виведення капіталу в найбільш необхідні місця. Довгостроковий цикл поділяється на велику кількість короткострокових періодів, тривалість яких прирівнюється до одного фінансового року. Для кожного окремого року формується своя короткострокова
Ці два типи політик мають свої, різні один від одного області застосування. Довгострокова фінансова політика зосереджується на інвестиційну діяльність підприємства (довгострокові фінансові та капітальні вкладення), короткострокова ж основний акцент робить на поточної діяльностісуб'єкта господарювання.
Існують відмінності між цими двома складовими фінансової політики при ув'язці зі стратегічними напрямками на ринку. сприяє вирішенню завдань щодо врегулювання пропозицій послуг і товарів в межах року, довгострокова фінансова політика повинна забезпечити місце компанії на ринку, виходячи зі зміни якості, кількості, асортименту цих же послуг і товарів.
Управління в довгостроковій перспективі зводиться до вирішення основних двох проблем:
Визначення оптимальності в структуру і розмір оборотних активів пасивів;
Забезпечення за рахунок різних формзасобів для покриття фінансових потреб оборотного капіталу.
Довгострокова фінансова політика в порівнянні з короткостроковою має і різні об'єкти управління. Фінансова політика в короткостроковому періоді управляє оборотним капіталом, а довгострокова - основним, який може бути представлений сукупністю оборотних і позаоборотних капіталу.
З позиції критеріїв ефективності ці два поняття конкурують між собою. Короткострокова фінансова політика розглядає досягнення максимального рівняприбутку в якості оцінки ефективності, а довгострокова - максимум отримання вигоди від інвестиційних вкладень.
Зазначені критерії породжують відмінності між короткостроковій і довгостроковій фінансовою політикою при визначенні стратегічних завдань. Так, при здійсненні останньої основною стратегією прийнято вважати досягнення продуктивності, збільшення потужності і основних фондів, а також капітал розглядається не з позиції фінансів, а в фізичній формі, Яка може бути виміряна як виробнича здатність.
короткострокова політикав сфері фінансів відповідає за виконання виробничих завдань в межах наявних потужностей з одночасним забезпеченням гнучкого фінансування, формування та акумулювання власних фінансових джерел і оборотного, і необоротних капіталів.
Поряд з наведеними відмінностями в цих двох фінансових політиків існує зв'язок між ними. Короткострокову можна вважати «вбудованої» частиною довгострокової фінансової політики. Адже напрямки розширення виробничої діяльності, вивільнення вільних коштів для подальшого інвестування виробничого процесу, які відносяться до основних фактором довгострокового планування, Формуються в процесі поточної діяльності суб'єкта господарювання.
У навчальному посібнику представлена сучасна фінансова модель організації, орієнтована на стратегічний аналіз бізнесу і обґрунтування управлінських рішень через оцінку вартості організації і факторів її росту. Така модель дозволяє дати характеристику стану організації в контексті її маркетингової, інвестиційної, операційної та фінансової діяльності, визначити напрямки прийняття управлінських рішень та оцінити їх за допомогою фінансових прогнозів і оцінки вартості бізнесу.
Для студентів економічних спеціальностей, а також викладачів і фахівців в області економіки, фінансів, бухгалтерського обліку, менеджменту.
В умовах зміцнення ринкової економікиі її орієнтації на прискорений розвиток в системі управління суб'єктів господарювання все більшого значення набуває функція управління фінансами - фінансовий менеджмент. Від своєчасності прийняття фінансових рішень і їх ефективності у вирішальній мірі залежать конкурентоспроможність та інвестиційна привабливість організації. Фінансові рішення охоплюють весь відтворювальний цикл, за своєю природою вони мають прогностичну спрямованість і комплексний характер, що висуває особливі вимоги до їх інформаційного забезпечення та аналітичного обґрунтування.
Оскільки для управління фінансами організації необхідно глибоко і всебічно розуміти діяльність організації в цілому, алгоритми прийняття фінансових рішень повинні включати оцінку всіх суттєвих аспектів діяльності організації: оцінку ринкової діяльності, що дозволяє сформувати ринкову стратегію розвитку бізнесу; інвестиційної діяльності, що забезпечує його конкурентоспроможність на тривалу перспективу; операційної діяльності, пов'язаної з виробництвом і реалізацією продукції і визначальною поточні результати діяльності; фінансової діяльності, спрямованої на вибір найбільш ефективних способівзалучення фінансових ресурсів. Для обгрунтування таких рішень необхідна різнопланова, але взаимоувязанная інформація, що ставить завдання розробки цілісної концепції управління фінансами організації. Для цього необхідні алгоритми обґрунтування як довгострокових фінансових рішень, що охоплюють весь життєвий цикл компанії та стосуються управління інвестиціями, необоротні реальними і фінансовими активами, Джерелами фінансування та дивідендною політикою, так і короткострокових фінансових рішень, що охоплюють окремі операційні цикли і стосуються управління номенклатурою продукції, що випускається, витратами виробництва, прибутком, оборотними активами.
ЗМІСТ
Від авторів 3
Розділ I. Теоретичні основиприйняття фінансових рішень 5
Глава 1. Зміст фінансового менеджменту 6
Глава 2. Зовнішня фінансова і правове середовище підприємництва 28
Розділ II. Короткострокова фінансова політика 37
Глава 3. Управління ринковою діяльністю 38
3.1. Попередня оцінка ринкової, інвестиційної, операційної та фінансової діяльності 38
3.2. Розробка ринкової стратегії 52
Глава 4. Управління оборотними активами 88
4.1. Оборотні активи і фінансовий цикл 88
4.2. Управління оборотним капіталом 99
4.3. Розробка стратегії фінансування оборотних активів 104
4.4. Управління запасами 116
4.5. Управління дебіторською заборгованістю 123
4.6. Управління високоліквідними активами 136
4.7. Оцінка ефективності використання оборотних активів 146
Глава 5. Управління операційною діяльністю 169
5.1. Управління персоналом 169
5.2. Управління витратами 181
5.3. Управління податковим навантаженням 203
5.4. Управління прибутком 222
Розділ III. Довгострокова фінансова політика 237
Глава 6. Управління фінансовою діяльністю 238
6.1. Ефект фінансового важеля 239
6.2. Розробка стратегії фінансування 243
6.3. Розробка дивідендної політики 287
Глава 7. Управління інвестиційною діяльністю 299
7.1. Оцінка інвестиційної привабливості організації 299
7.2. Управління необоротні активи 312
7.3. Управління нематеріальними активами 318
7.4. Управління основними засобами 323
7.5. Управління фінансовими вкладеннями 342
Глава 8. Управління ризиком та ефективністю діяльності організації 359
8.1. Управління сукупним ризиком 359
8.2. Управління рентабельністю власного капіталу 368
8.3. Управління ростом бізнесу 372
8.4. Показники оцінки бізнес-процесів 377
Глава 9. Розробка і оцінка стратегії розвитку бізнесу 384
9.1. Розробка фінансової стратегії 384
9.2. Управління ризиками 406
9.3. Оцінка вартості бізнесу. Аналіз факторів вартості 420
Висновки з аналізу ситуації 431
Контрольні питання і завдання 437
додатки 449
Бібліографічний список 466.
Безкоштовно завантажити електронну книгу в зручному форматі, дивитися і читати:
Завантажити книгу Короткострокова і довгострокова фінансова політика, Когденко В.Г., 2011 - fileskachat.com, швидке і безкоштовне скачування.
завантажити pdf
Нижче ви можете купити цю книгу за найкращою ціною зі знижкою з доставкою по всій Росії.
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
ДЕРЖАВНА БЮДЖЕТНА освітня установа вищої професійної освіти
«УФИМСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ЕКОНОМІКИ ТА СЕРВІСУ»
ЗАТВЕРДЖУЮ
Проректор з УР
Никонова С.А.
2013 р
РОБОЧА ПРОГРАМА ДИСЦИПЛІНИ (МОДУЛЯ)
«Довгострокова і короткострокова фінансова політика»
Закріплена за кафедрою:Фінанси і банківська справа
Навчальний план: 2011, 2012 р.р.
Напрямок підготовки: 080100.62 Економіка за профілем Фінанси і кредит
очна (на базі середньої (повної) загальної освіти- 4 роки,
заочна (на базі середньої професійної освіти) - 3 м
заочна (на базі середньої (повної) загальної освіти) - 4 г.10 міс.
заочна (на базі середньої (повної) загальної освіти) - 5 років
заочна (на базі вищої професійної освіти) - 3 м
Годин з ФГОСи (з РУП): 180 годин по робочого навчального плану (РУП): 180
Загальна трудомісткість (в ЗЕТ) 5 Годин з робочою програмою: 180
Годин з ФГОСи (з РУП): 216 годин по робочого навчального плану (РУП): 216
Загальна трудомісткість (в ЗЕТ) 6 Годин з робочою програмою: 216
Годин на самостійну роботу по РУП: 102 (57%)
Годин на самостійну роботу по РПД: 102 (57%)
види контролю
в семестрах Заліки 7 Заліки з оцінкою 8 Курсові роботи 8
уч.план 2011 р
| вид занять | ||||||||||||||||||
| Разом | ||||||||||||||||||
| уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | |
| лекції | ||||||||||||||||||
| лабораторні | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| практичні | ||||||||||||||||||
| КСР | ||||||||||||||||||
| Ауд. заняття | ||||||||||||||||||
| Сам. Робота | ||||||||||||||||||
| Разом |
Годин на самостійну роботу по РУП: 100 (46%)
Годин на самостійну роботу по РПД: 100 (46%)
види контролю
в семестрах Заліки 7 Іспити 8 Курсові роботи 8
Розподіл годин дисципліни по семестрах
уч.план 2012 р
| вид занять | № семестрів, число навчальних тижнів в семестрах | |||||||||||||||||
| Разом | ||||||||||||||||||
| уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | |
| лекції | ||||||||||||||||||
| лабораторні | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| практичні | ||||||||||||||||||
| КСР | ||||||||||||||||||
| Ауд. заняття | ||||||||||||||||||
| Сам. Робота | ||||||||||||||||||
| іспити | - | - | ||||||||||||||||
| Разом |
Заочна форма навчання (на базі середньої (повної) загальної освіти) (4 г.10 міс.)
Годин на самостійну роботу по РУП: 136 (76%)
Годин на самостійну роботу по РПД: 136 (76%)
види контролю
в семестрах Заліки 8 (4ч.) Заліки з оцінкою 9 (4ч.) Курсові роботи 9
Розподіл годин дисципліни по семестрах
уч. план 2011 р
| вид занять | № семестрів, число навчальних тижнів в семестрах | |||||||||||||||||||||
| Разом | ||||||||||||||||||||||
| уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | |
| лекції | ||||||||||||||||||||||
| лаборатор ні | - | - | ||||||||||||||||||||
| практичні | ||||||||||||||||||||||
| КСР | ||||||||||||||||||||||
| Ауд. заняття | ||||||||||||||||||||||
| Сам. роботи | ||||||||||||||||||||||
| Разом |
Заочна форма навчання (на базі середньої (повної) загальної освіти) (5 л.)
Годин на самостійну роботу по РУП: 167 (77%)
Годин на самостійну роботу по РПД: 167 (77%)
види контролю
в семестрах Іспити 10 (9ч.) Заліки 9 (4ч.) Курсові роботи 10 Контрольні роботи 1
Розподіл годин дисципліни по семестрах
уч. план 2012 р
| вид занять | № семестрів, число навчальних тижнів в семестрах | |||||||||||||||||||||
| Разом | ||||||||||||||||||||||
| уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | |
| лекції | ||||||||||||||||||||||
| лабораторні | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| практичні | ||||||||||||||||||||||
| КСР | ||||||||||||||||||||||
| Ауд. заняття | ||||||||||||||||||||||
| Сам. роботи | ||||||||||||||||||||||
| Разом |
Заочна форма навчання (на базі середньої професійної освіти) (3 г.6 міс.)
Годин на самостійну роботу по РУП: 144 (80%)
Годин на самостійну роботу по РПД: 144 (80%)
види контролю
в семестрах Заліки 5 (4ч.) Заліки з оцінкою 6 (4ч.) Курсові роботи 6
Контрольні роботи 1
Розподіл годин дисципліни по семестрах
уч.план 2011 р
| вид занять | № семестрів, число навчальних тижнів в семестрах | |||||||||||||||||
| Разом | ||||||||||||||||||
| уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | |
| лекції | ||||||||||||||||||
| лабораторні | - | - | - | - | ||||||||||||||
| практичні | ||||||||||||||||||
| КСР | - | - | ||||||||||||||||
| Ауд. заняття | ||||||||||||||||||
| Сам. роботи | ||||||||||||||||||
| Разом |
Заочна форма навчання (на базі середньої професійної освіти) (3 роки.)
Годин на самостійну роботу по РУП: 193 (89%)
Годин на самостійну роботу по РПД: 193 (89%)
види контролю
в семестрах Іспити 4 (9ч.) Заліки 3 (4ч.) Курсові роботи 4
Контрольні роботи 1
Розподіл годин дисципліни по семестрах
уч.план 2012 р
| вид занять | № семестрів, число навчальних тижнів в семестрах | |||||||||||||||||
| Разом | ||||||||||||||||||
| уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | |
| лекції | ||||||||||||||||||
| лабораторні | - | - | - | - | ||||||||||||||
| практичні | ||||||||||||||||||
| КСР | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| Ауд. заняття | ||||||||||||||||||
| Сам. роботи | ||||||||||||||||||
| Разом |
Заочна форма навчання (на базі вищої професійної освіти) (3 г.6 міс.)
Годин на самостійну роботу по РУП: 80 (44%)
Годин на самостійну роботу по РПД: 80 (44%)
Вивчено і переатестованим: 72
види контролю
в семестрах Заліки з оцінкою 7 (4ч.) Курсові роботи 7
Контрольні роботи
Розподіл годин дисципліни по семестрах
уч. план 2011 р
| вид занять | № семестрів, число навчальних тижнів в семестрах | |||||||||||||||||
| Разом | ||||||||||||||||||
| уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | |
| лекції | ||||||||||||||||||
| лабораторні | ||||||||||||||||||
| практичні | ||||||||||||||||||
| КСР | ||||||||||||||||||
| Ауд. заняття | ||||||||||||||||||
| Сам. роботи | ||||||||||||||||||
| Переат тестація | ||||||||||||||||||
| Разом |
Заочна форма навчання (на базі вищої професійної освіти) (3 роки)
Годин на самостійну роботу по РУП: 181 (84%)
Годин на самостійну роботу по РПД: 181 (84%)
види контролю
в семестрах Іспити 6 (9ч.) Заліки 4 (4ч.) Курсові роботи 6
Контрольні роботи 1
Розподіл годин дисципліни по семестрах
уч. план 2012 р
| вид занять | № семестрів, число навчальних тижнів в семестрах | |||||||||||||||||
| Разом | ||||||||||||||||||
| уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | уп | РПД | |
| лекції | ||||||||||||||||||
| лабораторні | - | - | - | - | ||||||||||||||
| практичні | ||||||||||||||||||
| КСР | - | - | - | - | ||||||||||||||
| Ауд. заняття | ||||||||||||||||||
| Сам. роботи | ||||||||||||||||||
| Разом |
Програму склали:
Ст. викладач кафедри «Ф і БД» Зирянова М.П.
Ст. викладач кафедри «Ф і БД» Поаншваль Н.С.
рецензент:
Доктор економічних наук, професор Блаженкова Н.М.
Робоча програма дисципліни (модуля)
Довгострокова і короткострокова фінансова політика
складена на підставі навчального плану:
за напрямом підготовки 080100.62 Економіка за профілем Фінанси і кредит
очна (на базі середньої (повної) загальної освіти) - 4 роки,
заочна (на базі середньої професійної освіти) - 3 роки,
заочна (на базі середньої (повної) загальної освіти) - 4 г.10 міс.,
заочна (на базі середньої (повної) загальної освіти) - 5 року
заочна (на базі середньої професійної освіти) - 3 г.6 міс.
заочна (на базі вищої професійної освіти) - 3 г.6 міс.
заочна (на базі вищої професійної освіти) - 3 роки.
Термін дії програми: 2013-2018 уч. м
Робоча програма схвалена на засіданні кафедри «Фінанси і банківська справа »
Зав. кафедрою докт. екон. наук, професор ________________ Н.Блаженкова
Робоча програма схвалена на УМЗнапряму підготовки 080100.62 Економіка
Протокол № ___ від __ ____________ 2013 р
Голова УМС напряму підготовки 080100.62 Економіка докт. екон. наук, професор ______________ Р. Маліков
Зав. бібліотекою ______________ Е. Яметова
Начальник методичного відділу _____________ Р. Карачуріна
| 1. ЦІЛІ ОСВОЄННЯ ДИСЦИПЛІНИ | |||
| 1.1 | Метою вивчення дисципліни є формування у майбутніх фахівців-економістів системи теоретичних знань, а також аналітичних і практичних навичок прийняття управлінських рішень щодо формування довгострокової і короткострокової фінансової політики організації, а також забезпечення студентів системою наукових знань в області стратегії і тактики фінансового менеджменту, оволодіння методами, прийомами та інструментами управління фінансами господарюючих суб'єктів, використовувати результатів фінансового аналізу при обґрунтуванні стратегії розвитку організації і складання фінансових планів | ||
| 1.2 | Для досягнення мети ставляться завдання: | ||
| 1.2.1 | Усвідомити роль фінансової політики організації як економічного інструменту управління організацією | ||
| 1.2.2 | Ознайомитися зі змістом і основними напрямками довгостроковій і короткостроковій фінансової політики | ||
| 1.2.3 | Оволодіти навичками прийняття рішень в області інвестування та фінансування | ||
| 1.2.4 | Вивчити теорію і опанувати технологію фінансового прогнозування, планування і бюджетування | ||
| 1.2.5 | Проаналізувати основні можливості застосування сучасних вітчизняних і зарубіжних підходів, методів і моделей управління оборотним капіталом, а також їх особливості застосування в Росії | ||
| 1.2.6 | Сформувати практичні навички рішення типових задачз управління поточними витратами, а також розглянути теоретичні і практичні підходи до розробки цінової та асортиментної політики організації | ||
| 2. МІСЦЕ ДИСЦИПЛІНИ В СТРУКТУРІ ООП бакалаврату | |||
| Цикл (розділ) ООП | Б3.В.ОД.7 | ||
| 2.1 | Вимоги до попередню підготовкутого, хто навчається: | ||
| 2.1.1 | Для успішного освоєння дисципліни студент повинен мати базову підготовку з фінансів, фінансів організацій, економічного аналізу, інвестицій, фінансового менеджменту | ||
| 2.2 | Дисципліни і практики, для яких освоєння даної дисципліни (модуля) необхідно як попереднє: | ||
| 2.2.1 | Дисципліна «Довгострокова і короткострокова фінансова політика» є завершальною в циклі Б3.В.ОД. Вивчення дисципліни необхідно для успішного освоєння дисциплін професійного циклу і практик, які формують компетенції ПК-5, ПКП-1 і ПКП-7. | ||
| 3. КОМПЕТЕНЦІЇ навчати, що формуються в РЕЗУЛЬТАТІ ОСВОЄННЯ ДИСЦИПЛІНИ | |||
| ПК-5Способен вибрати інструментальні засоби для обробки економічних даних у відповідності з поставленим завданням, проаналізувати результати розрахунків і обгрунтувати отримані висновки | |||
| знати: | |||
| рівень 1 | Економічну сутність фінансової політики організації. Сучасне законодавство, нормативні документи і методичні розробки, правовий режимфінансової політики організації | ||
| рівень 2 | Зміст мети, завдання і принципи розробки, а також основні методи і алгоритми обґрунтування управлінських рішень в області довгострокової і короткострокової фінансової політики організації. Інструменти фінансового аналізу, прогнозування та планування на довгострокову перспективу | ||
| вміти: | |||
| рівень 1 | Використовувати різні методики оцінки фінансового стану організації для прийняття управлінських рішень. Проводити аналіз взаємозв'язків показників перспективних, поточних і оперативних фінансових планів і прогнозів, здійснювати відповідні розрахунки по ним | ||
| рівень 2 | Вибирати відповідний математичний інструментарій для вирішення ситуаційних завдань, в тому числі з використанням ПК і прикладних програмних продуктів | ||
| володіти: | |||
| рівень 1 | Методами управління оборотними активами в цілому і по окремих елементах, Методами управління кредиторською заборгованістю. | ||
| рівень 2 | Методами прогнозування і планування фінансових показників діяльності організації. Методами оцінки ефективності інвестиційних проектів, чинників інфляції і невизначеності | ||
| ПКП-1 Здатність виконувати професійні обов'язки щодо здійснення поточної фінансово-економічної діяльності господарюючих суб'єктів, розробляти і надавати сучасні фінансові та кредитні продукти і послуги | |||
| знати: | |||
| рівень 1 | Основні поняття і принципи обґрунтування реальних і фінансових інвестицій, джерела і форми їх фінансування | ||
| рівень 2 | Основні етапи розробки політики управління оборотними активами і короткостроковими зобов'язаннями. Особливості цінової і асортиментної політики організації | ||
| вміти: | |||
| рівень 1 | Вибирати стратегію поточного фінансування шляхом визначення вигод і недоліків того чи іншого способу фінансування | ||
| рівень 2 | Розробляти систему бюджетів організації. Здійснювати розробку фінансової політики організації, спрямовану на максимізацію власності власників і забезпечує найбільш повне узгодження цілей всіх учасників (стейкхолдерів) корпоративного бізнесу | ||
| володіти: | |||
| рівень 1 | Розумінням взаємозв'язків фінансової політики зі стратегічним, фінансовим і інвестиційним менеджментом, маркетингом, економічним аналізом і управлінським обліком | ||
| рівень 2 | Навичками оцінки поточної фінансової ситуації в організації, оформлення рекомендацій для відповідних структур управління організацією | ||
| ПКП-7Способен використовувати закордонний досвід з метою вдосконалення фінансово-кредитного механізму в Російської Федерації | |||
| знати: | |||
| рівень 1 | Зарубіжні джерела з теоретичних і практичних питаньфінансової політики. | ||
| рівень 2 | Зарубіжні методики оцінки ймовірності банкрутства і особливості їх застосування в організаціях РФ. Сучасні оптимізаційні моделі управління оборотними активами (моделі Баумоля, Міллера-Орра, Стоуна, EOQ, JIT). Методики оцінки вартості окремих джерел капіталу (САРМ, АРТ, модель Гордона). | ||
| вміти: | |||
| рівень 1 | Використовувати сучасні зарубіжні фінансові методиі методики, інтерпретувати отримані результати | ||
| рівень 2 | Адекватно застосовувати зарубіжні методи, моделі та методики прийняття управлінських рішень в сучасних російських умовах | ||
| володіти: | |||
| рівень 1 | сучасними інструментами стратегічного планування: Збалансованою системою показників (BSC), системою управління на основі критерію економічної доданої вартості (EVA), концепцією ринкової доданої вартості (MVA). | ||
| рівень 2 | Способами обгрунтування залучення капіталу на зарубіжних фінансових ринках | ||
| В результаті освоєння дисципліни навчається повинен | |||
| 3.1 | знати | ||
| 3.1.1 | понятійний апарат навчальної дисципліни«Довгострокова і короткострокова фінансова політика» | ||
| 3.1.2 | Основні поняття і критерії вибору фінансової стратегії організації | ||
| 3.1.3. | Інструменти і методи фінансового аналізу, фінансового прогнозування і фінансового плануванняна довгострокову і короткострокову перспективу | ||
| 3.1.4. | Джерела фінансування діяльності організації та їх основні форми | ||
| 3.2 | вміти | ||
| 3.2.1 | Проводити аналіз фінансового стану організації, в тому числі оцінку ймовірності виникнення банкрутства, вміти інтерпретувати отримані результати | ||
| 3.2.2 | Використовувати методи фінансового прогнозування, планування і бюджетування | ||
| 3.2.3 | Визначати переваги і недоліки того або іншого способу фінансування діяльності організації | ||
| 3.3 | володіти | ||
| 3.3.1. | Навичками пошуку економічної інформації для розробки довгострокової і короткострокової фінансової політики організації | ||
| 3.3.2 | Технологіями фінансового прогнозування, планування і бюджетування | ||
| 3.3.3 | Навичками вирішення типових задач по оптимізації оборотного капіталу, управління поточними витратами і формування цінової політики організації | ||
Очна форма навчання (4 роки)
навчальний план 2011 р
| СТРУКТУРА І ЗМІСТ ДИСЦИПЛІНИ | |||||
| Код заня тия | Найменування тем / вид заняття / | семестр | годин | компетенції | література |
| Тема 1. Основи фінансової політики організації (Лекція) | ПК-5 | Л.1.1 Л.1.3 | |||
| 1.1 | Види фінансової політики і їх характеристика. Ефективність фінансової політики, її відповідність критеріям керованості організації та її фінансової стійкості. Місце фінансової політики в управлінні фінансами організації (СР) | ПК-5 | Л.1.1 Л.1.3 | ||
| 1.2 | Порівняльна характеристикакороткостроковій і довгостроковій фінансової політики. Характеристика основних елементів довгострокової і короткострокової фінансової політики (СР) | ПК-5 | Л.1.1 Л.1.3 Л.2.3 | ||
| 1.3 | Фінансова стратегія і тактика організації, їх зміст, цілі та основні напрямки. Взаємозв'язок і взаємозалежність фінансових стратегій і тактики організації (ПР) | ПК-5 | Л.1.1 Л.1.3 Л.2.3 | ||
| Тема 2.Долгосрочное фінансове прогнозування та планування (Лекція) | ПК-5, ПКП-7 | Л.1.1 Л.1.3 Л.2.1 | |||
| 2.1 | Методи фінансового прогнозування: побудова економетричних моделей, кореляційно-регресійний аналіз, метод відсотка від продажів. Роль фінансового прогнозування в реалізації фінансової стратегії організації (СР) | ПК-5 | Л.1.1 Л.1.3 | ||
| 2.2 | Фінансове планування: сутність, мета, завдання, етапи. Інструменти стратегічного планування: система збалансованих показників (BSC), система управління на основі критерію економічної доданої вартості (EVA), концепція ринкової доданої вартості (MVA) та ін. (СР) | ПК-5, ПКП-7 | Л.1.1 Л.1.3 Л.2.1 Л.2.5 | ||
| 2.3 | Темпи зростання організації, фактори їх визначають, методика розрахунку: показники внутрішнього і стійкого зростання. Моделі прогнозування банкрутства організації. Використання системи формалізованих та неформалізованих критеріїв. Недоліки методик оцінки ризику банкрутства (ПР) | ПК-5, ПКП-7 | Л.1.1 Л.1.3 Л.2.1 Л.2.4 Л.2.5 | ||
| Тема 3. Управління капіталом організації (Лекція) | ПК-5, ПКП-7 | Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 | |||
| 3.1 | Поняття вартості капіталу. Основні причини визначення вартості капіталу. Методи оцінки. Вартість основних джерел капіталу. Середньозважена вартість капіталу. Фактори, що визначають середньозважену ціну капіталу. Гранична вартість капіталу (СР) | ПК-5, ПКП-7 | Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 | ||
| 3.2 | Розрахунок вартості основних джерел капіталу: нерозподілений прибуток, звичайні і привілейовані акції, банківські кредити, облігаційні позики. Розрахунок середньозваженої вартості капіталу (ПР) | ПК-5, ПКП-7 | Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 | ||
| 3.3 | Процес оптимізації структури капіталу. Цільова структура капіталу і її визначення, розрахунок оптимальної структури капіталу. Вплив структури капіталу на ринкову вартість підприємства. Основні теорії структури капіталу. Традиційна теорія. Теорія Модільяні-Міллера. Модифікована теорія Модільяні-Міллера (СР) | ПК-5, ПКП-7 | Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 Л.2.5 | ||
| 3.4 | Фінансовий леверидж як механізм оптимізації структури капіталу. Складові ефекту фінансового левериджу: податковий коректор, диференціал і плече фінансового важеля (ПР) | ПК-5, ПКП-7 | Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 Л.2.4 | ||
| Тема 4. Інвестиційна політика організації (Лекція) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.1 Л.2.1 Л.2.5 | |||
| 4.1 | Технологія формування інвестиційної політики. Напрями розробки інвестиційної політики: дослідження та облік умов зовнішній інвестиційного середовища і кон'юнктури інвестиційного ринку, аналіз результатів інвестування підприємства в попередньому періоді, пошук і вибір об'єктів інвестування, пошук і вибір джерел залучення інвестицій. Джерела фінансування інвестиційних проектів. Лізинг як джерело фінансування (СР) | ПК-5, ПКП-1 | Л.1.1 Л.2.1 Л.2.5 | ||
| 4.2 | Стандартні критерії оцінки інвестиційних проектів. Коефіцієнт дисконтування. Вибір ставки дисконтування. Формула Фішера. Сучасні підходи до оцінки ефективності інвестиційних проектів. Облік фактора інфляції в інвестиційних розрахунках. Аналіз та оцінка ризику при прийнятті інвестиційних рішень. Метод безризикового еквівалента. Метод скоригованого на ризик коефіцієнта дисконтування. Аналіз чутливості. Сценарний аналіз (ПР) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.1 Л.2.1 Л.2.4 Л.2.5 | ||
| Тема 5.Дівідендная політика організації (Лекція) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 Л.2.5 | |||
| 5.1 | Етапи формування дивідендної політики. Фактори, що визначають дивідендну політику. Основні теорії дивідендної політики. Теорія Модільяні-Міллера. Теорія Гордона-Дж.Лінтнера. Теорія Літценбергера-Рамасвамі. Теорія сигналів. Теорія клієнтури. Арбітражна теорія. Основні підходи до формування дивідендної політики. Консервативний підхід. Помірний підхід. Агресивний підхід. Методики виплати дивідендів (СР) | ПК-5, ПКП-7 | Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 Л.2.5 | ||
| 5.2 | Показники оцінки ефективності дивідендної політики акціонерного товариства (ПР) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.1 Л.2.2 Л.2.4 | ||
| Тема 6.Управленіе оборотним капіталом організації (Лекція) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 Л.2.5 | |||
| 6.1 | Методики розрахунку чистого оборотного капіталу. Залежність між рівнем ризику, прибутком і величиною чистого оборотного капіталу. Оптимальна величина чистого оборотного капіталу. Політика формування і фінансування оборотних активів. Поєднання довгострокового і короткострокового фінансування оборотних активів. Моделі фінансування оборотних активів. (СР) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 Л.2.5 | ||
| 6.2 | Управління запасами організації. Основні етапи управління запасами. Оптимізація величини запасов.Управленіе дебіторською заборгованістю. Види дебіторської заборгованості. Основні фактори, що визначають рівень дебіторської заборгованості. Етапи управління дебіторської заборгованості. Управління грошовими коштами. Основні етапи управління грошовими коштами. Методи управління грошовими потоками. (СР) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 Л.2.5 | ||
| 6.3 | Основні моделі оптимізації запасів (моделі EOQ, JIT і ін.). Побудова ефективних систем контролю за станом запасів. АВС-аналіз. XYZ-аналіз. Розробка кредитної політики організації. Форми рефінансування дебіторської заборгованості: факторинг, форфейтинг, облік векселів. Оптимізаційні моделі визначення залишку грошових коштівна розрахунковому рахунку: модель Баумоля, модель Міллера-Орра, модель Стоуна. (ПР) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 Л.2.4 Л.2.5 | ||
| Тема 7.Основние джерела короткострокового фінансування організації (Лекція) | ПК-5, ПКП-1 | Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 | |||
| 7.1 | Пряме взаємне фінансування організацій. Комерційний кредит. грошові позики. Товарний кредит. Короткостроковий банківський кредит. Класифікація форм короткострокового банківського кредиту. Механізм банківського кредитування. Короткострокові запозичення на ринку цінних паперів. Короткострокові корпоративні облігації. Короткострокова бюджетна підтримка. Форми і механізми надання короткострокової фінансової підтримки організацій з бюджетів. (СР) | ПК-5, ПКП-1 | Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 | ||
| 7.2 | Відмінні риси комерційного кредиту. Порівняльна характеристика векселі та облігації. Оптимізація вартості та структури короткострокових джерел фінансування. Умови мінімізації сукупних витрат фінансування. Цінові характеристики форм короткострокового кредитування (ПР) | ПК-5, ПКП-1 | Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 | ||
| Тема 8.Управленіе поточними витратами організації (Лекція) | ПК-5, ПКП-1 | Л.1.2 Л.1.3 Л.2.2 | |||
| 8.1 | Класифікація витрат для управлінських рішень і планування. Методи диференціації витрат: метод «нижчої і вищої точки», графічний метод, метод найменших квадратів (СР) | ПК-5, ПКП-1 | Л.1.2 Л.1.3 Л.2.2 | ||
| 8.2 | Цілі і завдання операційного аналізу в управлінні поточними витратами. Ключові елементи операційного аналізу: маржинальний дохід, точка беззбитковості, запас фінансової міцності, ефект операційного важеля. Операційний важіль та розрахунок сили його впливу на прибуток. Визначення порога рентабельності і запасу фінансової міцності. (ПР) | ПК-5, ПКП-1 | |||
| Тема 9.Ценовая і асортиментна політика організації (Лекція) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.1 Л.1.2 Л.1.3 Л.2.2 | |||
| 9.1 | Ціна як об'єкт управління. Цінова політика організації: постановка проблеми, визначення мети і вибір моделі цінової політики. Основні фактори, що впливають на ціноутворення. Етапи розробки цінової політики організації. Структура ринку і можливості цінової політики. Кількісні та якісні показники, що характеризують структуру ринку. Асортиментна політика організації. Управління портфелем продукції. Управління ринковою діяльністю. (СР) | ПК-5, ПКП-1 | Л.1.1 Л.1.2 Л.1.3 Л.2.2 | ||
| 9.2 | Розробка цінової стратегії та цінової тактики. Види цінових стратегій. Розробка ринкової стратегії. Портфельна матриця Маккінзі. Розробка продуктової стратегії. Матриця Бостонської консалтингової групи. (ПР) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.1 Л.1.2 Л.1.3 Л.2.2 Л.2.4 | ||
| Тема 10.Бюджетірованіе як інструмент фінансового планування (лекція) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.3 | |||
| 10.1 | Роль і місце бюджетування в загальній системі фінансового планування. Класифікація бюджетів. Операційні і фінансові бюджети. Організація бюджетування та управління бюджетами. Поняття фінансової структури, бюджетного циклу, бюджетного періоду, бюджетного регламенту. Визначення технології бюджетування. Визначення форматів основних бюджетів. Організація бюджетного процесу. Автоматизація фінансових розрахунків (СР) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.3 | ||
| 10.2 | Процес розробки операційних і фінансових бюджетів. (ПР) | ПК-5, ПКП-1, ПКП-7 | Л.1.3 Л.2.2 | ||
| РАЗОМ | - |
Очна форма навчання (4 роки)
Робоча програма навчальної дисципліни «Довгострокова і короткострокова фінансова політика» складена відповідно до вимог ООП Економіка на базі ФГОС ВПО.
Затверджено на засіданні кафедри фінансів і податків від 01.01.2001 р, протокол № 12, редакція 2012 р
© Видавництво Владивостоцького
державного університету
економіки і сервісу, 2012
Вступ
Фінансова політика - це мистецтво впливати на об'єкт управління фінансами - господарську систему і її діяльність. Побудова фінансової політики спонукає підприємця чітко уявляти намічені цілі, способи, прийоми, засоби, механізми і можливості їх досягнення. Проведення фінансової політики вимагає підбору адекватних форм, способів, прийомів, засобів і механізмів її реалізації. Фінансова політика покликана врахувати багатофакторність, многокомпонентность і багатоваріантність управління фінансами для досягнення намічених цілей і виконання поставлених завдань. При відсутності такої політики дії керівництва і персоналу стають неусвідомленими, хаотичними, недалекоглядними. В результаті організація впадає у велику залежність від випадкових обставин.
Фінансова політика є необхідним елементомуправління, її побудова і проведення не тільки відображають цілі роботодавців, а й характеризують цілеспрямованість керівництва, здатність систематично переслідувати і реалізовувати інтереси сторін управління в фінансово-виробничих процесах. Тому положення і методи короткостроковій і довгостроковій фінансової політики досить актуальні і практично значущі. При побудові та проведенні фінансової політики використовуються методи управлінського обліку, економічного аналізу, фінансового менеджменту.
При підготовці цієї програми враховувалася зарубіжна практика підготовки фахівців в галузі управління фінансової політики, а також передовий досвід російських підприємств в цій галузі.
Все вище викладене враховувалося при складанні навчальної програми дисципліни «Довгострокова і короткострокова фінансова політика». Дисципліна «Довгострокова і короткострокова фінансова політика» читається для бакалаврів напряму 080100.62 Економіка (Фінанси і кредит).
1. ОРГАНІЗАЦІЙНО-МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ
1.1. Цілі освоєння навчальної дисципліни
Цілями освоєння дисципліни «Фінанси організацій (підприємств)» є формування у студентів компетенції в області довгострокової і короткострокової фінансової політики підприємства.
Завдання дисципліни:
- формування комплексних знань і практичних навичок в області теорії формування довгострокової і короткострокової фінансової політики;
- прищеплення студентам умінь кваліфікованого використання фінансового інструментарію для проведення довгострокової і короткострокової фінансової політики.
(Зв'язок з іншими дисциплінами)
Дисципліна «Довгострокова і короткострокова фінансова політика» відноситься до варіативної частини професійного циклу. Дана дисципліна базується на компетенціях, отриманих на дисциплінах «Фінанси», «Фінанси організацій (підприємств)», «Податки і оподаткування», «Гроші, кредит, банки», «Цільові бюджетні та позабюджетні фонди», «Страхування», «Бухгалтерський облік ».
1.3. Компетенції того, хто навчається,
формуються в результаті освоєння
навчальної дисципліни
В результаті освоєння дисципліни у того, хто навчається повинні бути сформовані знання, вміння, володіння.
коди компетенцій | складові компетенції |
|
ОК-1 - володіє культурою мислення, здатний до узагальнення, аналізу, сприйняття інформації, постановці мети і вибору шляхів її досягнення ОК-4 - здатний аналізувати соціально-значущі проблеми та процеси, що відбуваються в суспільстві, і прогнозувати можливий їх розвиток в майбутньому | особливості функціонування сучасної економіки |
|
володіння | методологією економічних досліджень |
|
|
ПК-7 - здатний аналізувати і інтерпретувати фінансову, бухгалтерську та іншу інформацію, що міститься в звітності підприємств різних форм власності, організацій, відомств і використовувати отримані відомості для прийняття управлінських рішень | склад елементів довгострокової і короткострокової фінансової політики |
|
діагностувати елементи фінансової політики організації |
||
володіння | навичками представлення результатів діагностики фінансової політики організації |
ПК-10 - здатний використовувати для вирішення аналітичних і дослідницьких завдань сучасні технічні коштита інформаційні технології | збирати, обробляти, аналізувати дані, необхідні для вирішення завдань довгострокової і короткострокової фінансової політики |
|
володіння | сучасними методамиобробки і аналізу даних, необхідних для вирішення завдань довгострокової і короткострокової фінансової політики |
|
ПК-13 - здатен критично оцінити пропоновані варіанти управлінських рішень і розробити та обґрунтувати пропозиції щодо їх вдосконалення з урахуванням критеріїв соціально-економічної ефективності, ризиків і можливих соціально-економічних наслідків ПК-1 - здатний зібрати і проаналізувати вихідні дані, необхідні для розрахунку економічних і соціально-економічних показників, що характеризують діяльність господарюючих суб'єктів ПК-2 - здатний на основі типових методик і діючої нормативно-правової бази розрахувати економічні і соціально-економічні показники, що характеризують діяльність господарюючих суб'єктів | склад фінансової, бухгалтерської та іншої звітності, використовуваної при формуванні фінансової політики |
|
аналізувати та інтерпретувати дані бухгалтерської звітності для цілей формування фінансової політики підприємства |
||
володіння | методами аналізу бухгалтерської звітності для формування фінансової політики |
|
ПК-3 - здатний виконувати необхідні для складання економічних розділів планів розрахунки, обґрунтовувати їх і представляти результати роботи відповідно до прийнятих в організації стандартами ПК-4 - здатний здійснювати збір, аналіз і обробку даних, необхідних для вирішення поставлених економічних завдань | використовувати вітчизняні та зарубіжні джерела інформації для проведення довгострокової і короткострокової фінансової політики |
|
володіння | методами підготовки інформаційних оглядів і / або аналітичних звітів при формуванні фінансової політики |
ПК-7 - здатний аналізувати і інтерпретувати фінансову, бухгалтерську та іншу інформацію, що міститься в звітності підприємств різних форм власності, організацій, відомств і використовувати отримані відомості для прийняття управлінських рішень | використовувати для вирішення аналітичних та науково-дослідних завдань в області довгострокової і короткострокової фінансової політики сучасних технологічних засобів і інформаційних технологій |
|
ПК-9 - здатний, використовуючи вітчизняні та зарубіжні джерела інформації, зібрати необхідні дані проаналізувати їх і підготувати інформаційний огляд і / або аналітичний звіт ПК-10 - здатний використовувати для вирішення аналітичних і дослідницьких завдань сучасні технічні засоби та інформаційні технології | способи вирішення комунікативних завдань в області фінансової політики організації з використанням інформаційних технологій |
|
ПК-12 - здатний використовувати для вирішення комунікативних завдань сучасні технічні засоби та інформаційні технології | використовувати сучасні технічні засоби для проведення довгострокової і короткострокової фінансової політики |
|
володіння | навичками самостійної роботи, самоорганізації і організації виконання доручень |
1.4. Основні види занять
і особливості їх проведення
Обсяг і терміни вивчення дисципліни:
Курс читається для студентів очної форми навчання на четвертому курсі.
Для студентів заочної та вечірньої форми навчання - на другому курсі.
Трудомісткість дисципліни становить 3 залікових одиниці, 108 годин. З них 36 годин - аудиторного роботи, 72 години - самостійної роботи. Питома вага занять, що проводяться в інтерактивних формах становить 50% від аудиторних занять.
Проміжна атестація по курсу - залік.
В рамках дисципліни «Довгострокова і короткострокова фінансова політика» широко використовуються в навчальному процесіактивні та інтерактивні форми проведення занять (групова робота, ділові ігри, розбір конкретних ситуацій, бізнес тренінги) в поєднанні з позааудиторної роботою з метою формування і розвитку професійних навичок учнів.
1.5. Види контролю та звітності з дисципліни
Контроль успішності студентів здійснюється відповідно до рейтингової системою оцінки знань студентів.
Поточний контроль передбачає:
- перевірку рівня самостійної підготовкистудента при виконанні індивідуального завдання;
- опитування та дискусії по основних моментах досліджуваної теми, рішення задач.
Проміжний контроль - іспит у формі комп'ютерного тестування (СИТО, http: // eva. Vvsu. Ru / cito).
2. СТРУКТУРА і ЗМІСТ
НАВЧАЛЬНОЇ ДИСЦИПЛІНИ
2.1. теми лекцій
Тема 1. Основи фінансової політики підприємства (2 години)
Поняття фінансової політики підприємства. Зміст, цілі, завдання формування. Фінансова стратегія і тактика підприємства. Цілі, основні напрямки. Місце фінансової політики в управлінні фінансами організації. Взаємозв'язок з іншими економічними науками.
Тема 2. Довгострокова фінансова політика (2 години)
Характеристика складових елементів довгострокової фінансової політики. Способи довгострокового фінансування. Самофінансування і бюджетне фінансування господарюючих суб'єктів.
Тема 3. Фінансове планування, прогнозування та бюджетування (4 години)
Фінансове планування на підприємстві: принципи, зміст, цілі, завдання. Фінансове прогнозування: сутність, елементи циклу прогнозування, методи його здійснення. Бюджетування на підприємстві. Цілі, види, формат основних бюджетів. Зміст зведеного бюджету підприємства. Організація бюджетування на підприємстві.
Тема 4. Фінансова політика в управлінні людськими ресурсами та аналіз її результативності (4 години)
Основи політики фінансування робочої сили. Кадрові ресурси у фінансовій політиці. Прийняття рішень на основі аналізу фінансової політики в управлінні людськими ресурсами.
Тема 5. Цінова політика підприємства (4 години)
Цінова політика підприємства: визначення мети, вибір моделі цінової політики. Структура ринку і її вплив на цінову політику підприємства. Цінова стратегія і тактика підприємства. Види цінових стратегій.
Тема 6. Дивідендна політика підприємства (2 години)
Дивідендна політика і можливість її вибору. Сутність, цілі та значення дивідендної політики. Типи дивідендної політики. Етапи формування дивідендної політики.
Тема 7. Короткострокова фінансова політика (2 години)
Характеристика складових елементів короткостроковій фінансової політики. Способи фінансування поточної діяльності підприємства. Самофінансування і бюджетне фінансування господарюючих суб'єктів.
2.2. Перелік тем практичних / лабораторних занять
Тема 1. Складання операційного бюджету підприємства (12 годин)
Групове рішення наскрізної задачі з використанням інструментів Excel, по формуванню операційного бюджету підприємства.
Тема 2. Складання фінансового бюджету підприємства (2 години)
Групове рішення наскрізної задачі з використанням інструментів Excel, по формуванню фінансового плану підприємства.
3. ОСВІТНІ ТЕХНОЛОГІЇ
Програмою дисципліни передбачено використання інноваційних технологій навчання. Як інтерактивних форм проведення занять представлена наскрізна задача і розбір конкретних фінансових ситуацій. На практичних заняттях під керівництвом викладача, вирішують наскрізну задачу, розбирають ситуації, обговорюють проблеми і перспективи розвитку довгострокової і короткострокової фінансової політики підприємств, вирішують завдання з аналізу та планування діяльності підприємства. Будинки видаються студентам викладачам під час проведення занять.
4.1. Перелік і тематика самостійних робіт студентів з дисципліни
Для студентів в якості самостійної роботи передбачається підготовка доповідей і рефератів для участі в групових дискусіях. При цьому обов'язковим є обговорення обраного питання на занятті з подальшою відповіддю на питання.
1. Фінансовий стан підприємства і показники його оцінки.
2. Фактори забезпечення фінансової стійкості підприємства.
4. Кредитоспроможність як фактор стійкого фінансового становища підприємства.
5. Управління дебіторською заборгованістю підприємства.
6. Управління витратами на підприємстві.
7. Джерела фінансування поточної діяльності підприємства.
8. Організація оборотних коштів підприємства.
9. Управління цінами на підприємстві.
10. Оборотні кошти та оборотний капітал підприємства.
11. Оптимізація структури джерел оборотних коштів підприємства.
12. Цінова політика підприємства та методи регулювання цін.
13. Ціна в системі фінансового планування та фінансового контролю на підприємстві.
14. Поточні фінансові потреби і оперативне управління їх фінансуванням.
15. Сутність короткостроковій фінансової політики підприємства.
16. Управління матеріальними витратами на виробництво і реалізацію продукції.
17. Оптимізація поточної фінансової діяльності.
18. Умови реалізації короткострокових фінансових рішень.
19. Оптимальна собівартість і основні напрямки економіки.
20. Управління залишком коштів.
21. Грошовий оборот підприємства та комплексне управління грошовими потоками.
22. Кредитна політика та управління поставками.
23. Баланс і поточні фінансові потреби в управлінні фінансами підприємства.
24. Касовий план в управлінні фінансами підприємства.
25. Система цін, визначення: ціни і управління цінами на підприємстві.
26. Система оперативного фінансового контролю на підприємстві.
27. Запас фінансової міцності.
4.2. Контрольні питання
для самостійної оцінки якості освоєння
навчальної дисципліни
До теми 1:
1. Дайте поняття фінансової політики підприємства.
2. Охарактеризуйте зміст, цілі, завдання формування фінансової політики.
3. Цілі, основні напрямки фінансової стратегії і тактики підприємства.
4. Місце фінансової політики в управлінні фінансами організації.
До теми 2.
1. Охарактеризуйте складові елементи довгострокової фінансової політики.
2. Опишіть основні способи довгострокового фінансування.
3. Самофінансування і бюджетне фінансування господарюючих суб'єктів.
До теми 3.
1. Фінансове планування на підприємстві: принципи, зміст, цілі, завдання.
2. Фінансове прогнозування: сутність, елементи циклу прогнозування, методи його здійснення.
3. Цілі, види, формат основних бюджетів.
5. Організація бюджетування на підприємстві.
До теми 4.
1. Основи політики фінансування робочої сили.
2. Охарактеризуйте кадрові ресурси у фінансовій політиці.
3. Прийняття рішень на основі аналізу фінансової політики в управлінні людськими ресурсами.
До теми 5.
1. Цінова політика підприємства: визначення мети, вибір моделі цінової політики.
2. Охарактеризуйте структуру ринку і його вплив на цінову політику підприємства.
3. Цінова стратегія і тактика підприємства.
4. Наведіть основні види цінових стратегій.
До теми 6.
1. Дивідендна політика і можливість її вибору.
2. Охарактеризуйте сутність, цілі та значення дивідендної політики.
3. Наведіть типи дивідендної політики.
4. Охарактеризуйте етапи формування дивідендної політики.
До теми 7.
1. Дайте характеристику складових елементів короткостроковій фінансової політики.
2. Способи фінансування поточної діяльності підприємства.
3. Як організовується самофінансування і бюджетне фінансування господарюючих суб'єктів.
До теми 8.
1. Оборотні активи і основні принципи управління ними.
2. Оборотний капітал: Поняття, сутність, кругообіг.
3. Дайте поняття чистого оборотного капіталу.
4. Охарактеризуйте моделі управління оборотним капіталом.
5. Управління запасами.
6. Дебіторська заборгованість: зміст і форми управління.
7. Види дебіторської заборгованості. Її рівень і фактори, що його визначають.
8. Аналіз показників оборотності дебіторської заборгованості і коштів у розрахунках.
9. Методи управління грошовими потоками підприємства.
10. Бюджет руху грошових коштів. Зміст і етапи складання.
11. Операційний і фінансовий цикл підприємства.
12. Наведіть основні джерела та форми фінансування оборотних коштів організації.
13. Взаємозв'язок довгострокового та короткострокового фінансування.
14. Вибір оптимальної стратегії фінансування оборотних коштів.
15. Управління короткостроковою заборгованістю.
16. Вибір зовнішнього фінансування, управління кредиторською заборгованістю.
Для студентів в якості самостійної роботи передбачається підготовка доповідей і повідомлень, виконання домашніх завдань, групова робота над ситуаційними проектами.
У процесі вивчення дисципліни «Довгострокова і короткострокова фінансова політика», для дослідження теорії довгострокової і короткострокової фінансової політики підприємства необхідно скористатися підручником «Довгострокова і короткострокова фінансова політика», інформація в якому викладена відповідно до сучасного рівня розвитку фінансової політики організацій і вимогам економічної реальності.
Загальні питання освіти та формування фінансової політики розглянуті в підручнику «Короткострокова фінансова політика».
5. НАВЧАЛЬНО-МЕТОДИЧНЕ і ІНФОРМАЦІЙНЕ
ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ДИСЦИПЛІНИ
5.1. Основна література
Лихачова, і короткострокова фінансова політика підприємства: навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів /,; під ред. . - 2-е вид. - М .: Вузівський підручник: ИНФРА-М, 2011. - 288 с.
Міцек, фінансова політика на підприємстві: навчальний посібник для студ. вузів /. - М .: КНОРУС, 2007. - 248 с.
Щербаков, фінансова політика: навчальний посібник для студ. вузів /,. - 2-е изд., Стереотип. - М .: КНОРУС, 2007. - 272 с.
5.2. додаткова література
Беклемішев, фінансами організації в умовах кризи /,. - М .: Фінансова газета, 2009. - 48 с. - (Фінансова газета: міжнародний фінансовий тижневик).
Жилкіна, фінансами. Фінансовий аналіз підприємства: підручник для студентів вузів /. - испр. - М .: ИНФРА-М, 2009. - 332 с .: табл. - (Вища освіта).
Слепов, політика компанії: навчальний посібник для вузів /,; Ріс. екон. академія ім. . - М .: Економіст, 2009. - 283 с .: іл. - (Homo faber). - Библиогр .: с. 280-282.
Чернов, політика організації: навчальний посібник для студ. економ. вузів /. - М .: Юніті-Дана, 2008. - 247 с. - (Професійний підручник: Фінанси).
Ширяєв, фінансових ринків. Оптимальні портфелі, управління фінансами і ризиками: навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів /. - 2-е вид. - М .: ЛИБРОКОМ, 2009. - 216 с.
Шохін Е. Фінансовий менеджмент: підручник для студ. вузів / Є. Шохін та ін .; під ред. . - 2-е изд., З тереотіп. - М .: КНОРУС, 2010. - 480 с.
Фінансова економіка - журнал.
Фінансові дослідження - журнал.
Фінансовий директор - журнал.
Фінанси і кредит - журнал.
ФЕС: Фінанси. Економіка. Стратегія - журнал.
Principles of Managerial Finance - 11th Edition - USA: Pearson Education, Inc., 2006. -, 831 /
5.3. Інтернет ресурси
www. government. ru - офіційний сайт Уряду РФ.
www. gks. ru - офіційний сайт Федеральної службидержавної статистики РФ.
www. budgetrf. ru - моніторинг економічних показників.
www. minfin. ru - офіційний сайт Міністерства фінансів РФ.
www. ise. openlab. spb. ru - галерея економістів.
http: // journals. cambridge. org / action - база даних зарубіжних журналів з відповідної тематики
6. МАТЕРІАЛЬНО-ТЕХНІЧНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ
ДИСЦИПЛІНИ
б) технічне і лабораторне забезпечення -аудиторія з мультимедійним обладнання
7. СЛОВНИК ОСНОВНИХ ТЕРМІНІВ
бюджет- форма освіти і витрачання грошових коштів для забезпечення функцій органів державної влади.
бюджетування -процес складання і прийняття бюджетів, подальший контроль за їх виконанням.
Дебіторська заборгованість -сума боргів, належних підприємству, фірмі, компанії з боку інших підприємств, фірм, компаній, а також громадян, які є їх боржниками, дебіторами.
дивіденди -частина прибутку акціонерного товариства або іншого господарюючого суб'єкта, що розподіляється між акціонерами, учасниками відповідно до кількості і видом акцій, часток, що знаходяться в їхньому володінні.
запаси -активи, які використовуються в якості сировини, матеріалів і т. п. при виробництві продукції, призначеної для продажу (виконання робіт, надання послуг), які придбаваються безпосередньо для перепродажу, а також використовувані для управлінських потреб організації.
Оборотний капітал -капітал, який бере участь і повністю витрачається протягом одного виробничого циклу.
Основний капітал підприємства -це частина продуктивного капіталу, який повністю і багаторазово бере участь у виробництві товару, переносить свою вартість на новий продуктпо частинах, протягом ряду періодів.
Цінова політика -це принципи і методики визначення цін на товари і послуги. Виділяють мікро - (на рівні фірми) і макро - (в сфері державного регулювання цін і тарифів) рівні формування цін.
Введення .. 3
1. ОРГАНІЗАЦІЙНО-МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ .. 4
1.1. Цілі освоєння навчальної дисципліни .. 4
1.2. Місце навчальної дисципліни в структурі ООП
(Зв'язок з іншими дисциплінами) 4
1.3. Компетенції того, хто навчається, що формуються в результаті освоєння навчальної дисципліни 5
1.4. Основні види занять і особливості їх проведення. 8
1.5. Види контролю та звітності з дисципліни. 9
2. СТРУКТУРА і ЗМІСТ НАВЧАЛЬНОЇ ДИСЦИПЛІНИ ... 9
2.1. Теми лекцій. 9
2.2. Перелік тем практичних / лабораторних занять. 9
3. ОСВІТНІ ТЕХНОЛОГІЇ .. 9
4.1. Перелік і тематика самостійних робіт студентів
з дисципліни. 9
4.2. Контрольні питання для самостійної оцінки якості освоєння навчальної дисципліни 9
5. НАВЧАЛЬНО-МЕТОДИЧНЕ і ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ДИСЦИПЛІНИ 9
5.1. Основна література. 9
5.2. Додаткова література. 9
5.3. Інтернет-ресурси .. 9
6. МАТЕРІАЛЬНО-ТЕХНІЧНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ДИСЦИПЛІНИ ... 9
7. СЛОВНИК ОСНОВНИХ ТЕРМІНІВ .. 9
навчальне видання
КузьмичоваІрина Олександрівна
ТРИВАЛЕ
І КОРОКОЧАСНЕ
ФІНАНСОВА ПОЛІТИКА
Робоча програма навчальної дисципліни
Основна освітня програма
080100.62 ЕКОНОМІКА
Комп'ютерна верстка
Підписано до друку 10.07.2012. Формат 60'84 / 16.
Папір газетний. Друк офсетний. Ум. печ. л. 1,2.
Уч.-изд. л. 1,1. Тираж 100 прим. замовлення
______________________________________________________________
Видавництво Владивостоцького державного університету
економіки і сервісу
Надруковано у розмножувальної ділянці ВДУЕС
690600, Владивосток, вул. Гоголя, 41
Надає певні можливості застосування капіталу господарських структур, включаючи виробництво, вкладення в банки, придбання цінних паперів, нерухомості і т. Д. У цих умовах виникають питання, пов'язані з управлінням, яке і є предметом діяльності фінансового менеджера.
Рішення, які регламентують фінансову політику, поділяють на короткострокові та довгострокові. Основи короткостроковій і довгостроковій фінансової політики єдині, проте їх відмінність полягає в тимчасовому періоді, закладеному в розрахунки, які визначають прогнозні показники-орієнтири. Управління фінансами - це єдиний процес реалізації короткострокової і довгострокової політики.
Фінансові рішення і заходи, які мають на меті досягнення намічених результатів за період більше 12 місяців і перевищують операційний цикл, відносять до довгострокової політиці.
Принципи формування короткостроковій і довгостроковій політики взаємозалежні. Короткострокові рішення в галузі фінансів повинні співвідноситися з довгостроковими цілями і сприяти їх досягненню. Такі співвідношення тісно пов'язані з питаннями стратегії і тактики у фінансовій політиці.
Стратегією фінансового управління, або фінансової політики, називають систему рішень і намічених напрямів діяльності, розрахованих на довгострокову перспективу і передбачають досягнення поставлених цілей і фінансових завдань по забезпеченню оптимальної і стабільної роботи господарської структури виходячи з ситуації, що насправді і планованих результатів. Стратегія - це мистецтво планування керівництва, засноване на правильних довгострокових прогнозах. При цьому виділяються пріоритетні завдання та напрямки розвитку різних форм діяльності і розробки механізму їх здійснення. Стратегію фінансового управління в певному сенсі можна назвати стратегічною фінансовою політикою.
Тактикою фінансового управління, або фінансової політики, називають сукупність прийомів і форм підприємницької діяльності, Спрямованих на досягнення того чи іншого етапу фінансової стратегії, що вживаються відповідно до конкретними ситуаціями, Що виникають при реалізації стратегії. Це визначення способу для кожного етапу, передбаченого загальним планомстратегії. Загальна вимога, Що пред'являється до тактики, - сприяти розвитку стратегії, а не перешкоджати їй, не дискредитувати її. Інакше кажучи, фінансова тактика - це поточні оперативні дії підприємця, підлеглі і завдань фінансового управління.
Головна особливістьстратегічних цілей керівництва полягає в тому, що вони являють собою глобальний критерій системи, в якості якого виступає поліпшення ключових показників організації, наприклад максимізація прибутку або доходу від продажу продукції, робіт, послуг. Тому особливістю стратегії є якісна послідовність дій і станів, які використовуються для досягнення цілей організації. Стратегічні рішення як рішення, пов'язані зі зміною потенціалу організації, має значний вплив на. Наслідок виникає як результат вибору, підвищення ефективності в міру накопичення досвіду. Такі цілі найчастіше є об'єктом довгострокової фінансової політики.
Складові елементи об'єкта довгострокової фінансової політики, з якими вона взаємодіє, утворюють предмет фінансової політики. Предмет довгострокової фінансової політики - внутрішньофірмові і міжгосподарські процеси, відносини, операції, оптимальна інвестиційна програма, що визначають економічний стан і фінансові результати фірми на термін більше одного року.
Основними завданнями при розробці довгострокової фінансової політики підприємства є:
- оптимізація структури капіталу та забезпечення фінансової стійкості підприємства;
- максимізація прибутку;
- досягнення прозорості фінансово підприємства;
- забезпечення підприємства;
- використання підприємством ринкових механізмів залучення фінансових коштів (комерційні кредити, бюджетні кредити на поворотній основі, випуск цінних паперів і ін.).
До основних напрямів розробки фінансової політики підприємства належать:
1) аналіз фінансово-економічного стану - база, на якій будується розробка фінансової політики. Увага приділяється не тільки методам фінансового аналізу, а й дослідженню отриманих результатів і вироблення.
Основний компонент фінансово економічного аналізудіяльності підприємства - аналіз (є вивчення наведених у ній абсолютних показників з метою визначення складу майна, фінансового становища підприємства, джерел формування власних коштів, розміру позикових коштів, оцінки обсягу виручки від реалізації продукції; фактичні показники звітності порівнюються з показниками, запланованими підприємством), в тому числі горизонтальний (складається в порівнянні показників бухгалтерської звітності на кінець року з показниками на початок року і попередніх періодів), вертикальний (проводиться з метою виявлення питомої вагиокремих статей балансу в загальному підсумковому показнику і подальшого порівняння результату з даними попереднього періоду), трендовий (заснований на розрахунку відносних відхилень показників звітності за ряд років від рівня базисного року), аналіз бухгалтерського балансу, розрахунок фінансових коефіцієнтів.
Для аналітичної роботи при розробці фінансової політики підприємства рекомендується розраховувати:
- показники (загальний коефіцієнт покриття, коефіцієнт термінової ліквідності, коефіцієнт ліквідності при мобілізації коштів);
- показники фінансової стійкості (співвідношення позикових і власних коштів, коефіцієнт забезпеченості власними коштами, коефіцієнт маневреності власних);
- показники інтенсивності використання ресурсів (по, рентабельність реалізованої продукції);
- показники ділової активності (коефіцієнт оборотності, коефіцієнт оборотності власного капіталу);
2) вибір облікової політики як системи методів і прийомів ведення бухгалтерського обліку на підприємстві. Спираючись на результати аналізу фінансово-економічного стану підприємства, розраховують варіанти тих чи інших положень облікової політики, оскільки від прийнятих у цій частині рішень безпосередньо залежать кількість і сума перераховуються податків до бюджету і позабюджетні фонди, структура балансу, значення ряду ключових фінансово-економічних показників. При визначенні облікової політики у підприємства існує вибір методів списання сировини і матеріалів у виробництво, варіантів списання малоцінних та швидкозношуваних предметів, методів оцінки незавершеного виробництва, застосування прискореної амортизації та ін .;
3) вибір кредитної політики підприємства. З цією метою проводиться аналіз структури пасиву балансу і розраховується частка власних і позикових коштів, їх співвідношення, визначається недолік власних коштів. На основі розрахунку встановлюється потреба в позикових коштах. Іноді підприємству доцільно брати кредити і при достатності власних коштів, якщо ефект від залучення і використання позикових кредитних коштів може бути вище, ніж процентна ставка. Кредитна політика підприємства передбачає вибір кредитної організації, розміру процентної ставки, строків погашення кредиту;
4) управління оборотними коштами, кредиторської та. При розробці фінансової політики вважають, що це основна проблема управління фінансами. Від правильного вирішення даної проблеми залежить ефективність використання як власних, так і позикових коштів. найважливішим факторомпідвищення ефективності використання оборотних коштів, який враховується при розробці фінансової політики підприємства, є оборотність оборотних коштів;
5) управління витратами (витратами) і вибір амортизаційної політики. Для цього використовуються дані фінансового аналізу про рівень витрат і рентабельності. На основі аналізу виробляються заходи по оптимізації витрат і досягнення беззбиткової роботи підприємства;
6) дивідендна політика підприємства, що розробляється в акціонерних товариствах, виробничих, споживчих товариствах. При її виборі необхідно мати на увазі наступні обставини:
- виплата забезпечує захист інтересів членів акціонерних товариств і кооперативів;
- висока виплата дивідендів скорочує частку прибутку, що спрямовується на розвиток організації.
При розробці фінансової політики слід оцінити переваги і недоліки дивідендів, знайти оптимальний варіант виплат дивідендів, врахувати на перспективний розвиток підприємства;
7) управління фінансами. сучасна системауправління базується на теорії планування, нормування і регулювання.
найважливішим елементомзабезпечення стійкої виробничої діяльності є система фінансового планування, яка полягає:
- з діяльності структурних підрозділів;
- зведеного (комплексного) бюджетного планування діяльності підприємства.
Ці процеси включають: формування бюджетів та їх структури; відповідальність за формування і виконання бюджетів; узгодження, затвердження та контроль за виконанням бюджетів.
Процесу довгострокового управління фінансами. Побудова обґрунтованої фінансової політики неможливо без необхідної інформації. Будь-яка політика будується на базі наявних відомостей. При відсутності інформаційного забезпечення фінансист діє «наосліп».
управлінську діяльністьможна трактувати як перетворення інформації в конкретні рішення і дії, спрямовані на досягнення певних цілей. Іншими словами, для того щоб з'явилася інформація, що характеризує управлінське рішення, Необхідно володіти даними, достатніми для оцінки дійсного і бажаного стану керованої системи. Отже, ефективність роботи менеджерів багато в чому залежить від відповідного інформаційного забезпечення.
У числі найважливіших принципів, орієнтованих на вдосконалення менеджменту організації, слід розглядати спрямованість на отримання адекватної інформації про процеси, що відбуваються в ній.
сучасна інформаційна системаорганізації повинна ґрунтуватися на наступних принципах:
1) наявності тісного послідовної зв'язку між збором інформації і її аналізом;
2) формування інформації в автоматичному режимі шляхом широкого застосування відповідних програмних продуктів;
3) залежно параметрів інформаційного простору від характеристики специфіки діяльності господарюючого суб'єкта та потреб його менеджменту;
4) розширення прав і відповідальності окремих менеджерів за результати рішень, прийнятих ними;
5) безперервному розвитку методів аналітичної роботи;
6) широкому залученні окремих співробітників організації в обговорення результатів аналітичної роботи;
7) зрозумілою і однозначно трактуються системі показників, що формуються в інформаційному просторі. вгору
