Finants- ja tööstuskontsern. Finants- ja tööstuskontsernid: Venemaa kogemus

Gorzhankina S.V.

Turutingimustes on finants-tööstuslike komplekside teke paratamatu. Nende loomise, koostise ja ülesehituse mehhanismid võivad olla erinevad tulenevalt erinevast majandusarengu tasemest, selle kommertsialiseerumisastmest ning finants-, aktsia- ja kaubaturgude olukorrast. Vene omadused seotud mineviku ulatusliku erastamise, varasemate majandussidemete hävimise, inflatsiooni ja investeerimiskriisiga.

Finantskapitali liitmine tööstuskapitaliga ning selle alusel finants- ja tööstusühenduste moodustamine peegeldab kaasaegse industrialiseerunud majanduse objektiivseid stabiilseid suundumusi. Peamiste kapitaliliikide vastastikune sõltuvus on jõudnud nii kaugele, et mitte ainult nende autonoomne olemasolu ei ole võimalik, vaid nad püüavad oma liikumises luua ühtseid organisatsioonikeskusi, mis seda reguleerivad.

Enamiku kõrgelt arenenud riikide majandus koosneb finantstööstuse kontsernide analoogidest - rahvusvahelistest korporatsioonidest. Suurte finants- ja tööstuskomplekside moodustamine on seotud vajadusega teostada suuremahulisi teaduslikud uuringud ja arendused, tehnoloogilise potentsiaali täielikum ärakasutamine, tööstuskoostöö laiendamine, samuti sooviga taluda äritingimuste järske kõikumisi.

Finants- ja tööstuskontsernid on universaalsed mitmekesised kompleksid, kuhu kuuluvad tööstusettevõtted, pangad, kaubandusettevõtted, kindlustus-, pensioni-, investeerimis- ja muud ettevõtted. Need pakuvad garanteeritud juurdepääsu finants-, krediidi-, materiaalsetele ja tehnilistele ressurssidele ning kõige usaldusväärsema ja tulusaima kapitali paigutamise.

Tänaseks on maailm kogunud ulatuslikke kogemusi finants- ja tööstuskontsernide loomisel ja arendamisel, nende moodustamiseks on välja töötatud palju lähenemisviise mitmesuguste organisatsiooniliste vormide kujul, mis võimaldavad kombinatsioonist saada täiendavaid konkurentsieelisi. tööstus- ja finantskapital. Nende raames toimub ühinemine tööstusettevõtted finantsasutustega nendevaheliste majanduslike ja finantsiliste vastastikuste sõltuvussuhete, tööjaotuse ja selle koordineerimise suhete loomise alusel ühise majandustegevuse läbiviimiseks.

Paindlikkus otsuste tegemisel ja ühiste jõupingutuste koordineerimine koos kontserni kuuluvate ettevõtete vaheliste sidemete stabiilse ja pikaajalise iseloomuga annavad FIG-dele suuri eeliseid. Need avalduvad peamiselt järgmistes võimalustes:

• ellu viia oma pikaajalist strateegiat, mis on seotud suutlikkusega ennustada ja ette määrata turu tulevane olukord;
• korraldada ühist tootmis- ja majandustegevust, viia läbi ühiseid teadus- ja tootmisprogramme;
• süvendada spetsialiseerumist ja arendada koostöösidemeid, teha koostööd tarne- ja müügivaldkonnas, et hoida kokku sellega seotud kulusid;
• suurendada ettevõtte tegevuste järjepidevust tootmise integreerimisel;
• rahastada teadus- ja arendustegevust ning saadud tulemusi kiiresti tootmisse rakendada;
• laiendada investorite ringi, tugevdada suhteid finantsasutustega;
• koondada investeerimisressursse;
• investeerimisressursse on tulus ümber jaotada, koondada need kõige tulusamatesse ja tulusamatesse valdkondadesse;
• optimeerida materjali- ja rahavoogusid, sh maksukohustuste seisukohalt;
• säästa kulusid tänu siirdehindadele, suuremahulisele tootmisele, mis võimaldab hindu eristada, vähendada turutingimuste kõikumisega seotud kahjusid;
• vähendada käibekapitali vajadust kaubanduslaenude, arvete jms kasutamise kaudu;
• parandada ettevõtte mainet kodu- ja välisturgudel.

Venemaa majanduse vajadus suurte, vertikaalselt integreeritud ja samal ajal mitmekesiste tööstusühenduste järele hakkas ilmnema juba 60ndatel. Osakondade lahknevuse ületamiseks ja suurte majandus- ja tehnoloogiliste komplekside koordineeritud töö korraldamiseks tegid paljud Nõukogude spetsialistid palju pingutusi. Piisab, kui meenutada eksperimenti majandusnõukogudega. Hiljem loodi teadus- ja tootmisühendused (MTÜ), üleliidulised tööstusliidud (VPO), kaubandus- ja tööstusliidud (TPO), agrotööstuskompleksid (APC) kuni Riikliku Agrotööstusliiduni ning territoriaalsed tootmisühendused.

Kõrgelt integreeritud sektoritevaheliste ühenduste loomise küsimus kerkis uuesti üles 1993. aastal. Sel perioodil viidi praktiliselt lõpule tööstuse juhtimise valdkondliku struktuuri hävitamine, mis tõi kaasa mitut tüüpi tehnoloogiliselt keerukaid tooteid tootvate ettevõtete tootmistegevuse koordineerimise nõrgenemise.

Seoses tegeliku keskendumisega suurte tööstuskomplekside lagunemisele tekkisid ettevõtetel koheselt kontrollitavuse ja rahastamise probleemid, mis olid seotud eelkõige enamiku tööstusharude toodete tarbijate maksejõuetusega, investeerimisaktiivsuse vähenemisega, enam kui tagasihoidliku eelarvelise rahastamisega ja rahaliste vahendite puudumisega. käibekapitali.

Paljud teadlased nägid nende probleemide lahendust uute organisatsiooniliste ja majanduslike struktuuride moodustamises, mis ühendavad erineva tehnoloogilise ühenduvusega erastatud ettevõtteid ning kehastavad finants- ja tööstusliku integratsiooni protsessi, tööstuskapitali liitmist finantskapitaliga, uuel vastastikkusel viisil. kasulik alus. Nende vormide eeliseks on võimalus lahendada tootmise arendamise ja selle efektiivsuse tõstmise strateegilisi probleeme mitte enam puhtalt krediidipõhiselt, vaid aktsiaseltsi kaasasutamise alusel.

Konkreetsetes Venemaa tingimustes võib finantstööstuskontsernide moodustamine lisaks konkurentsivõime tõstmisele maailmaturgudel lahendada ka paljusid sisemisi kriisivastaseid ja reformiprobleeme. Ametlikes dokumentides ja üksikute teadlaste töös pakutavad probleemistikud erinevad oluliselt, kuid neid saab rühmitada järgmiselt:

• rahvamajanduse regulatsiooni tugevdamine ja valitsusprogrammide elluviimise hõlbustamine;
• tootmise vähenemise vastu võitlemine majandussuhete stabiliseerimise ja sisemise konkurentsikeskkonna loomise alusel;
• kodumaise toodangu konkurentsivõime tõstmine kodu- ja välisturgudel;
• rahapoliitilise stabiliseerimise stimuleerimine ja mittemaksete lainete leevendamine tehnoloogiliselt seotud ettevõtete vastastikuste arvelduste hõlbustamise kaudu;
• väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete toetamine;
• investeerimisprotsesside taaselustamine;
• struktuuriliste ümberkorralduste käivitamine, riigi teadusliku ja tehnilise potentsiaali languse peatamine;
• riigi kaitsevõime säilitamine, soodustades samal ajal sõjalis-tööstusliku kompleksi ümberehitamist, kaotamata seejuures viimase tohutut võimekust;
• riiklike osaluste juhtimine ettevõtetes ja tootmiskompleksides;
• lagunenud majandusruumi tugevdamine ülevenemaalsel ja kogu postsovetlikul alal.

Finantstööstuskontserni sees saab rakendada mitmeid tegureid ja mehhanisme, mis suurendavad nii kontserni moodustavate üksikute ettevõtete kui ka finantstööstuskontserni kui terviku efektiivsust (joonis 1).

Sama tehnoloogilise ahela ettevõtted, mis kuuluvad finantstööstuskontserni, saavad kasutada siirdehindade mehhanismi: nad maksavad üksteisele tarnitud toodete eest mitte turuhinnad, kuid madalamate ülekandehindadega.

Samuti tagab käibekapitali kokkuhoiu käibemaksu tasumise osaline või täielik ülekandmine ühe juriidilise isiku – tarnija – teise juriidilise isiku – tarbija – toodete müügi vaheetappidest valmistoodete müügitehnoloogilise ahela lõppfaasi. Tänu sellele suureneb tootmise efektiivsus.

Venemaa finantstööstuskontsernide arengu üldine ulatus

Finants- ja tööstuskontsernide moodustamine Venemaal algas ametlikult Vene Föderatsiooni presidendi 5. detsembri 1993. aasta dekreedi “Finants- ja tööstuskontsernide loomise kohta Vene Föderatsioonis” nr 2096 tulekuga.

Joonis 1. Finantstööstuskontserni toimimise skemaatiline diagramm

1. märtsi 1998. a seisuga oli riiklikus registris kantud 74 finants- ja tööstuskontserni, sh. 9 riikidevaheline. Gruppidesse kuulub üle 1100 juriidilise isiku, sh. üle 150 finants- ja krediidiasutuse. Registreerimisetapis on 8 finants- ja tööstuskontserni. Täna pakuvad finants- ja tööstuskontsernid aastaseid tootmismahte, mis lähenevad 70 miljardile rublale. Finantstööstuse kontsernide töötajate koguarv on üle 4 miljoni inimese. Ekspertide kriisieelsete hinnangute kohaselt peaks 1998. aasta lõpuks Venemaal ametlikult tegutsema vähemalt 100 finants- ja tööstusühendust.

Ühinege finantstööstuse rühmadesse juriidilised isikud erinevad organisatsioonilised ja juriidilised vormid ning omandivormid. Valdav enamus osalejatest on eraettevõtted ja eraettevõtted, mis on ühendatud vertikaalse või horisontaalse integratsiooni tüübi järgi ning on mitmekesised tööstuse ja piirkondliku kuuluvuse poolest. Põhimõtteliselt vastavad registreeritud kontsernide tegevused finantstööstuskontsernide moodustamise toetamise programmis kehtestatud prioriteetidele (vt tabel 1).

Tabel 1
Finantstööstuskontsernide seotus Venemaal

Tööstus	Loodud finantstööstuse gruppide arv	Loodud finants- ja tööstuskontsernide nimekiri
Metallurgia		"Nosta-Truby-Gas" (Novotroitsk Oren-
keeruline		Burgi piirkond), „United Mining
		metallurgiaettevõte” (Moskva),
		"Magnitogorski teras" (Magnitogorsk),
		"AtomRudMet" (Moskva) jne.
Mineraalide ekstraheerimine		"Uurali ehted" (Jekaterinburg),
fossiilid		Ida-Siberi grupp” (Irkutsk),
		“Metallitööstus” (Voronež), “Kuz-
		bass" (Kemerovo), "Elbrus" (Moskva),
		"Vene Teemantide Liit" (Moskva)
		“Neftekhimprom” (Moskva), “Rahvusvaheline
naftakeemia		finants- ja tööstuskontsern
		“Slaavi paber” (Moskva), “Volžskaja
		ettevõte" (Nižni Novgorod), "Inter-
		Khimprom” (Moskva), “Konsortsium “Rus-
		tekstiil" (Moskva), "Interros"
		(Moskva), “Exohim” (Moskva) jne.
Agrotööstuslik		"Ühinenud Tööstusehitus-
keeruline		naya company" (Ryazan), "Unity"
		(Perm), "Sojuzagroprom" (Voronež),
		"Belovskaja" (Belovo, Kemerovo piirkond)
		imal), "Teravilja-jahu-leib" (Moskva),
		“Kamenskaja agrotööstusrahandus
		rühm” (Kamenka, Penza piirkond)
		sti), "Vene karusnaha korporatsioon"
		(Moskva), "Vjatka-Les-Invest" (Kirov),
		"Keskpiirkond" (Ryazan) jne.
Masinaehitus		“Kontur” (Novgorod), “Eriline
		transporditehnika" (Moskva-
		VA), "Tyazhenergomash" (Moskva), "Rossa-
		Prim" (Ryazan), "Gormashinvest"
		(Peterburi) jne.
auto-		"Nižni Novgorodi autod" (Nižni
struktuur		Novgorod), “Volga-Kama finants-
		tööstuskontsern" (Moskva), "Don-
		investeerida" (Doni-äärne Rostov), ​​"Sokol"
		(Voronež)
Lennuk-		"Venemaa lennunduskonsortsium"
struktuur		(Moskva), "NK Engines" (Samara),
		“Aviko-M” (Moskva), “Aerofin”
		(Moskva linn)
Instrumentatsioon		"Uurali taimed" (Iževsk), "Siber"
		(Novosibirsk), Prompribor (Moskva)
Laevaehitus		“Kiire laevastik” (Moskva), “Morskaja
		seadmed" (Peterburg), "Dalniy
		Ida” (Vladivostok)
Kergetööstus		“Sojuzprominvest” (Moskva), “Tekstiil-
laiskus		kellel on "Jakovlevski" (Ivanovo),
		"Vene karusnaha korporatsioon" (Moskva),
		"Vene tekstiilikonsortsium"
		(Moskva), "Trekhgorka" (Moskva)
Ehitustööstus		“Sreduralstroy” (Jekaterinburg), “Ros-
		Stro" (Peterburi), "Eluruum"
		(Moskva) jne.

Üldiselt on finantstööstuse kontsernide kogum üsna laialt hajutatud ja hõlmab enam kui 100 tegevusvaldkonda väga erinevates tööstusharudes.

Nagu kogemus näitab, on finants- ja tööstuskontsernid peamiselt keskendunud pikaajalisele tootlusele. Tulemused aga 1995.–1997 viitavad sellele, et kontsernid on juba muutunud oluliseks teguriks tootmise ja investeeringute vähenemise vastu. Seega suurenes Venemaa riikliku statistikakomitee (vorm 1-FIG) andmetel 1996. aastal esitatud ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontsernide kogumi toodetud toodete maht 2 protsenti ja 10 protsenti. tarnitud tööstustoodete maht, kapitali moodustavate investeeringute kasv 8 protsenti. Mahunäitajate dünaamika poolest olid parimad rühmad Nižni Novgorodi autod, Ühtsus (Agrotööstuskompleks), Ida-Siberi kontsern (Kütuse- ja energiakompleks ning naftakeemia) ja mitmed teised. Eriti tähelepanuväärne on autotööstuse finants- ja tööstuskontsernide panus tööstuslikku arengusse, kelle jõupingutused 1996. aastal tagasid suures osas neljaprotsendilise toodangu kasvu. sõiduautod riigis.

Ettevõtte FIG Prompribor omavahendite arvelt aastatel 1995–1996. programmi „Uute põlvkondade energia mõõte- ja juhtimisseadmete loomine ja nende arendamine“ raames valmis 10 investeerimisprojekti. tööstuslik tootmine aastatel 1995–1997."

Esimeste finants- ja tööstuskontsernide loomisest saadik kogutud kogemus võimaldab teha esialgseid järeldusi peamiste suundumuste kohta nende moodustamise protsessis.

Venemaa majanduse eripärade põhjal saab rühmi klassifitseerida järgmiste kriteeriumide alusel:

• loomise viis
• moodustamise algataja,
• organisatsiooniline struktuur,
• tööstusliku integratsiooni vorm,
• tegevuse ulatus.

Loomismeetodi kohaselt kõik praegu tegutsevad Venemaa finants- ja tööstuskontsernid (mis on läbinud ametliku registreerimismenetluse ja loodud vastavalt Vene Föderatsiooni föderaalseadusele "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" nr 190-FZ, 30. oktoober , 1995) võib jagada järgmisteks osadeks:

• moodustatud ametiasutuste otsusega (föderaalne, piirkondlik, linn jne; valitsustevaheliste lepingute alusel);
• moodustatud initsiatiivil (vabatahtlikul alusel lepingulise protsessi tulemusena; aktsiapakkide konsolideerimise turumeetodid).

Praktikas rakendatakse neid teid harva puhtal kujul. Sageli kasutatakse igas loodud rühmas mitme valiku kombinatsioone. Viimasel ajal on FIG-d loodud eelkõige kokkuleppe alusel osalejate initsiatiivil varade turu konsolideerimise teel.

Föderaalvõimude otsusega (Vene Föderatsiooni presidendi dekreet, Vene Föderatsiooni valitsuse dekreet) loodi järgmised rühmad: "Magnitorskaja teras" (Vene Föderatsiooni presidendi 27. mai 1994 dekreet nr 1089); “Exohim” (Vene Föderatsiooni valitsuse 6. juuli 1994. a korraldus nr 858-r); “Volzhsko-Kama” (Vene Föderatsiooni presidendi dekreet 2. novembrist 1994 nr 2057) jne.

Vabariiklike ja piirkondlike administratsioonide otsusega loodi rühmad: "Uurali taimed", "Uurali-ülesed" jne.

Omavalitsuste otsusega moodustati näiteks Trekhgorka finants- ja tööstuskontsern (Moskva linnapea korraldus 30. mai 1995).

Valitsustevaheliste lepingute alusel registreeriti järgmised rühmad: “Interros”, “Nižni Novgorodi autod”, “Täpsus”, “Aerofin”, “TaNACo” jne.

Olenevalt loomise algatajalt, mis on konsolideeriv tuum, mille ümber kogu kontsern on üles ehitatud, võib praegu saadaolevad finants- ja tööstuskontsernid jagada järgmisteks osadeks:

• pangandus,
• tööstuslik,
• kauplemine

Keskus "pangandus" FIG on krediidi- ja finantsorganisatsioon. Venemaa pankade soov teha koostööd tööstusettevõtetega on tingitud soovist oma tegevust mitmekesistada, hankida uusi klientuuri ja vähendada investeerimisriski. Tänapäeval on pankade konkurents nihkumas tööstuslaenudele. Samuti võimaldab aktsionäride kontroll tööstusettevõtete üle pankadel laiendada oma mõju liisingu, faktooringu, kindlustuse ja muude finantsteenuste turgudel. Seda tüüpi finantstööstuse rühmitusi eristavad mitmesugused neisse kuuluvad ettevõtted, mis võivad olla üksteisega täiesti mitteseotud nii tootmiskoostöös kui ka muudes majanduslikes huvides.

Tekkimise peamine tingimus "tööstuslik" FIG on vajadus tagada tootmis- ja tehniline areng kontserni ettevõtete ja teadus uurimisorganisatsioonid kellel on ühised huvid tehnoloogilises koostoimes, et luua teatud tooteid ja arendada uusi tehnoloogiaid. Seda tüüpi finantstööstuse kontserni "algatajad" on tehased (JSC "Nizhny Novgorod Automobiles" - FIG "Nižni Novgorod Automobiles", Magnitogorski raua- ja terasetehas - FIG "Magnitogorsk Steel", JSC "VAZ" ja "KAMAZ" - " Volzhsko-Kama” JOON).

Kui finants- ja tööstuskontserni liikmete koostöö taandub koostööle tarne- ja müügisektoris, siis juhtivatel kohtadel on loomulikult kauplemine ettevõtted. Paljud kaubatootjad on mõistnud vajadust tiheda koostöö järele üsna suurte ja spetsialiseerunud ettevõtetega tarne- ja müügivaldkonnas, mis võimaldab neil turgu tõhusalt mõjutada mitte ainult tootmise, vaid ka turustustsükli kontrollimise kaudu.

Võimalikud on “pehmed” (konsortsium, ühendus, liit) ja “kõvad” (hoidmistüüp) valikud organisatsiooniline struktuur finants- ja tööstuskontsernid. Finantstööstuskontserni organisatsioonilise struktuuri tüübi valiku määravad omandisuhted kontsernis, kapitalisidemed selle osalejate vahel, lepinguliste ja mitteametlike vastastikuste kohustuste kogum, loomise eesmärgid ja arengusuunad.

Venemaa finants- ja tööstuskontsernide tegevuse analüüs näitas, et kontsernis osalevate ettevõtete vahelise koostöö korraldamine on jätkuvalt üks finants- ja tööstuskontsernide nõrku kohti. Nõuded finantstööstuskontsernide juhtimise korraldusele tekivad nii grupi arengu juhitavuse kui ka plaanide finantsturvalisuse seisukohalt.

Vastavalt Vene Föderatsiooni seadusele "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" on finantstööstuse kontsernide vara integreerimiseks ja konsolideerimiseks võimalikud järgmised võimalused:

• valdusettevõtte loomine (põhi- ja tütarettevõtted);
• osalussüsteem, mis põhineb finantstööstuskontserni loomise kokkuleppel.

Seni levinuim integratsioonivorm on lepinguliste suhete kujunemisel põhinevate “pehmete” assotsiatiivsete struktuuride moodustamine.

Esiteks peetakse seda kiireimaks ja odav viisühistegevuse võimaluste katsetamine. Lisaks on "pehmete" vormide atraktiivsus seotud motivatsiooniga ühineda seotud toodete tootjatega. Selliste finants- ja tööstuskontsernide jaoks on kontserni loomise leping omamoodi lihtseltsingu asutamisleping, mille üldasjadega tegeleb keskselts.

Finantstööstuskontserni toimimise aluseks võib olla terve ühistegevuse lepingute süsteem, millest igaüks hõlmab neid osalejaid, kes teevad koostööd mõnes selle tegevusvaldkonnas. Sel juhul saab keskettevõte pidada kõigi lepingute alusel ühistegevuse arvestust.

Tegelikkuses kasutavad paljud Venemaa finants- ja tööstuskontsernid korraga mitut kapitali konsolideerimise mehhanismi: ühiselt asutatakse aktsiaselts, osa grupiliikmeid osaleb teiste kapitalis ning kapitali kontsentreerimine saavutatakse laenude kaudu. Seega omab finants- ja tööstuskontsernis “Interros” aktsiaselts “INROSKapital”, mis andis suurima osa grupi asutatud ettevõtte kapitalist (12,9%), 34,8% JSCB “ aktsiatest. International Financial Company” ja 20,93% samasse finants- ja tööstuskontserni kuuluva JSC “Phosphorit” aktsiatest.

Moodustamisel põhikapital finantstööstuse kontserni keskne ettevõte on vastuolulised suundumused. Kontserni liikmed taotlevad keskettevõtte tegevuses võrdset mõjuvõimu ja sellega seoses selle põhikapitali sissemaksete võrdsust. See soov on eriti ilmne siis, kui ettevõtete varade suuruse osas on sissemaksed keskettevõtte põhikapitali võrdsed kõigi või peaaegu kõigi asutajate jaoks (JOON "Uurali taimed", FIG "Russian Fur Corporation" "). Finantstööstuskontserni ettevõtete võrdne osalus loodava keskettevõtte kapitalis ei loo aga veel võimu ja majanduslikke eeldusi nende huvide lähendamiseks. Samal ajal on selles kapitalis üksikute osalejate aktsiate osas sageli märkimisväärne hajumine. Seda asjaolu ei saa seletada üksnes nende finantssuutlikkuse erinevustega. Seega on Avtobanki osalus keskettevõtte FIG “Nižni Novgorod Automobiles” kapitalis vaid 0,05%. Aktsiate hajutamist võib pidada kontsernis juba väljakujunenud majanduslike rollide jaotuse tunnustamiseks või finantstööstuskontsernide hilisema ümberkujundamise paratamatuseks. Näiteks finants- ja tööstuskontsernis Magnitogorsk Steel torkab silma JSC Magnitogorsk Raua- ja Terasetehas, mille osamakse keskettevõtte põhikapitalis on 65,13%.

Tähelepanuväärne on see, et enamikku Venemaa finants- ja tööstuskontserne iseloomustab pangandusstruktuuride üsna tagasihoidlik osalus kontserni keskettevõtte põhikapitalis. Finantstööstuskontserni "Svjatogor" puhul on see alla ühe protsendi, finantstööstuskontsernil "Nižni Novgorod Automobiles" - 8,87%. Magnitogorsk Steeli finants- ja tööstuskontsernis kuulub Promstroybankile 4,2% keskettevõtte AvtoVAZbank aktsiatest - 2,1%.

Finantstööstuskontserni keskettevõtte põhikapitali ressursside koondamise ulatus on sageli suhteliselt väike. Enamasti jääb keskettevõte majanduslikult kaalult alla paljudele asutajatele. See mõjutab finants- ja tööstuskontserni arengu kontrollitavust.

Mis puudutab organisatsioonilisi ühendusi, näiteks valdusettevõtteid, siis nende atraktiivsus on endiselt madal. Sisemajanduse tegelikud valdusstruktuurid näitavad erinevat efektiivsust. Osalus kui finantstööstuse kontserni organiseerimise vorm eeldab ema- ja tütarettevõtete olemasolu. Esimesele kuuluvad teised (omab aktsiakapitali kontrollpaki). Selline grupp luuakse uute sõltuvate ettevõtete omandamise (ostmise) või loomise teel.

Peamised põhjused, mis raskendavad seda tüüpi finantstööstuse kontserni loomist, on järgmised:

• omakapitali puudumine, mis on piisav koostöös osalevate ettevõtete aktsiate ostmiseks;
• vastumeelsus saada "tütarettevõtteks" või sõltuvaks ettevõtteks ja veel hävitamata lootused turul iseseisvalt kehtestada;
• üsna keerukate bürokraatlike protseduuride olemasolu majapidamiste registreerimisel; tegevusalade piirangud, turuosa.

Seda tüüpi finantstööstuse kontsernid võivad suure ulatusega hõlmata rühmitusi "Ruskhim", "Nosta-Truby-Gaz", mis on keskendunud emaettevõtte usaldussuhetele ülejäänud osalejatega ja mille juhtkonnas on riigiblokid. kontserni kuuluvate ettevõtete aktsiad.

Kinnisvara usaldatud haldamist (usaldust) peetakse sellest olukorrast kõige vastuvõetavamaks väljapääsuks. Rahapuudus majanduskäibe tagamiseks ja ka kõige suuremate äristruktuuride ressursside ammendumine on oluliselt vähendanud investeerimispotentsiaali ja viinud majanduse struktuuri parandamise võimaluste ammendumiseni läbi otsese osaluste omandamise. Usaldus võimaldab korraldada suurkorporatsioonide moodustamist, kulutamata struktuuri moodustavatel ettevõtetel märkimisväärseid vahendeid.

Orienteeritus ühele või teisele ülaltoodud integratsioonivormile finantstööstuse kontsernide raames sõltub suuresti kompleksi valitud sihtstrateegiast. Kogemused näitavad, et niipea, kui "pehmemad" juhitavuse tagamise meetodid ammendavad nende võimalused ettevõtte tõhusaks juhtimiseks, asendatakse need karmimatega. Seetõttu on lähiajal põhjust oodata valdusstruktuuride arvu järkjärgulist kasvu.

Joonised fig võivad erineda tööstusliku integratsiooni vormide kaudu: vertikaalne, horisontaalne ja konglomeraadid. Vertikaalsed joonised fig- need on ühendused, milles osalevad ettevõtted toodavad ühte tüüpi toodet, osaledes selle tootmises erinevatel etappidel. Näiteks FIG “Tula Tööstur”, “Metallitööstus”, “Magnitogorsk Steel”, “Nosta-Truby-Gas” jne. Eelkõige on FIG “Tula Töösturist” kontsernis JSC juhtiv positsioon. "Tulachermet". Peaaegu kõik kontsernis osalevad tööstusettevõtted kas varustavad seda oma toodetega või saavad sealt toorainet, vahetavad tellimusi ja ressursse. Samal ajal tegutseb Tulachermet selliste ettevõtete nagu Yubskomet ja Tula Industrialist Bank peamise grupisisese aktsionäride kontrolli keskusena. JOON “Metallitööstus” on vertikaalselt integreeritud struktuur, mis ühendab kogu ahela rauamaagi kaevandamisest ja rikastamisest kuni inseneritoodete valmistamiseni.

Horisontaalsed finants- ja tööstuskontsernid on rühmad, milles osalevad ettevõtted teostavad tootmist samadel etappidel või toodavad samu tooteid. Sellesse tüüpi kuuluvad järgmised finants- ja tööstuskontsernid: "Prompribor", "Exohim", "Ida-Siberi kontsern" jne. Finants- ja tööstuskontserni "Prompribor" kuulub 16 suurimat ettevõtet, mis toodavad seadmeid tehnoloogiliste protsesside jälgimiseks ja reguleerimiseks ning raamatupidamisarvestuseks. energiaressursse. Nende hulgas: Saranski instrumentide valmistamise tehas, MZTA JSC ja MZEP JSC (Moskva) jne.

Samas väärib märkimist, et seda tüüpi integratsiooni kontrollib kõige rangemalt riiklik monopolivastase poliitika ja uute majandusstruktuuride toetamise komitee: ühendused (suured aktsiaseltsid, finantstööstuskontsernid), mis omavad üle 35% majandustegevusest. teatud kaubarühmade föderaalsel või kohalikul turul on suuri raskusi selle osakonna eksami läbimisega ja heakskiitmisega.

Väga mitmekesised finants- ja tööstuskontsernid (või konglomeraadid) on rühmad, mis hõlmavad mitut otseselt mitteseotud majandusharu. Esiteks hõlmab see finants- ja tööstuskontserni Interros, kuhu kuuluvad järgmised erinevates majandussektorites tegutsevad ettevõtted: RAO Norilsk Nickel, JSC Kuznetski metallurgiatehas, JSC Novokuznetsk alumiiniumitehas (metallurgia), JSC LOMO (optika), JSC Himvolokno, JSC Phosphorit ( keemiatööstus), riigiettevõte “Oktjabrskaja Raudtee" (transport).

Finants- ja tööstusrühmi saab liigitada tegevuse ulatuse järgi piirkondlikuks, piirkondadevaheliseks ja riikidevaheliseks.

Piirkondliku iseloomuga finants- ja tööstusgruppide moodustamise suundumust toetavad aktiivselt kohalikud täitevvõimud ja nad peavad seda ühelt poolt võimaluseks tugevdada piirkondade positsioone suhetes keskusega ja teiselt poolt. muu kui vahend piirkondlike majanduslike ja sotsiaalsete probleemide lahendamiseks. Kohalikud omavalitsused seostavad finantstööstusgruppide moodustamist suurte piirkondlike programmidega, mis tagavad tehnoloogiliselt omavahel seotud ettevõtete struktuurse ümberkorraldamise, võttes arvesse esmatähtsaid ülesandeid tööhõive säilitamiseks ja keskkonnaprobleemide lahendamiseks. Suurim positiivne kogemus piirkondlike rühmade moodustamisel on kogunenud Tulas ja Rjazanis.

Piirkondadevaheline koostöö on tüüpiline näiteks finants- ja tööstuskontsernile “Unity”. FIG seab oma eesmärgid küllastada Uurali ja Siberi piirkondade turg kvaliteetsete ja odavate toiduainetega, tagada selles piirkonnas impordi asendamine, aga ka ettevõtete radikaalne tehniline ümberehitamine. Toidutööstus. Sellega seoses on kontserni liikmed ettevõtted, mis pakuvad põllumajandusliku tooraine tarnimist, nende töötlemist ja toiduainetööstuse tehnoloogilist ümberseadet. FIG-i eripäraks on kõrgtehnoloogilise kaitseettevõtte Mashinostroitel (Perm) kaasamine selle struktuuri, mis toodab agrotööstuskompleksi jaoks tehnoloogilisi seadmeid.

Piirkondadevaheliste finants- ja tööstuskontsernide hulka kuuluvad ka Ühendatud Kaevandus- ja Metallurgia Ettevõte, Siberian-Ural Aluminium, Ida-Siberi kontsern jne. Ettevõtete vahel on vastastikku kasulikud koostöösidemed, mis tagavad vertikaalse integratsiooni United Mining and Metallurgical Company finants- ja tööstuskontserni sees. alates söe ja kaevandustoorme kaevandamisest ja esmatöötlemisest kuni terase, metallist valmistoodete tootmise, nende transpordi ja müügini. Tooraineettevõtete lähedus metallurgiatehastele, samuti kontserni kuuluva sadamaliikme Nakhodka Sea Commercial Port OJSC geograafiliselt soodne asukoht (kuna Kagu- ja Kesk-Aasia riigid on mustade metallide alal kõige aktiivsemad välispartnerid turg) on ​​kontserni olulised eelised.

Samal ajal annavad oma kohalolekust aktiivsemalt teada rahvusvahelised finants- ja tööstuskontsernid, mille liikmete hulka kuuluvad SRÜ liikmesriikide jurisdiktsiooni alla kuuluvad juriidilised isikud.

NSV Liidu kokkuvarisemine, mis tõi kaasa mitmete suveräänsete riikide moodustamise, tõi kaasa seniste majandussidemete katkemise, väljakujunenud koostöösuhete katkemise ja selle tulemusena uue riigi majanduse teatud sektorite halvatuse. iseseisvad riigid. SRÜ liikmesriigid püüavad taastada ärikontakte rahvusvaheliste finants- ja tööstusühenduste loomise kaudu.

Praegu on seda tüüpi 9 rühma: "Interros" (Venemaa, Kasahstan), "Nižni Novgorod Automobiles" (Venemaa, Valgevene, Ukraina, Kõrgõzstan, Tadžikistan, Moldova, Läti), "Accuracy" (Venemaa, Valgevene, Ukraina), “ Rahvusvaheline alumiiniumiettevõte (Venemaa, Ukraina), Siberian Aluminium (Venemaa, Kasahstan), Aerofin jne.

Siin on muidugi näiteks Nižni Novgorod Automobiles finants- ja tööstuskontsern, mille osalejate valik on keskendunud koostöösidemetele Ukraina, Valgevene, Kõrgõzstani ja Läti ettevõtetega. Seega saab RAF JSC (Elagva, Läti) GAZ JSC-lt (Nižni Novgorod, Venemaa Föderatsioon) 77 valmisosade ja komplektide positsiooni. Ukraina osalejad (PO Belotserkovštšina ja Tšernigovi tehas) varustavad GAZ JSC-d rehvide ja veovõllitega. JSC “Kyrgyz Automobile Assembly Plant” (Biškek, Kõrgõzstan), kes saab šassii JSC-lt “GAZ”, tarnib jahutusradiaatoreid finantstööstuskontsernide vajadustele.

Kui läheneda finantstööstuse gruppide käsitlemisele nende ulatuse hindamise vaatenurgast: tööstustoodangu maht, töötajate arv jne, siis võib rühmad jagada suurteks, keskmisteks ja väikesteks.

Täna on vähemalt 10 suurimal kontsernil võimalus saada rahvamajanduse “veduriteks”. Need on “Nižni Novgorodi autod”, “Metallitööstus”, “Magnitogorsk Steel”, “Volzhsko-Kama” jne.

Magnitogorsk Steeli finants- ja tööstuskontserni raames, millel on selge tehnoloogiline koostöö ja selge liider Magnitogorski raua- ja terasetehase JSC isikus, õnnestus ühendada 18 ettevõtet, kus töötab üle 260 tuhande inimese. varad 5072 miljardit rubla ja kommertstoodangu maht üle 3,3 triljoni rubla. FIG-i juhtiv investeerimisprojekt on MMK JSC-s kompleksi kasutuselevõtt, et toota 5 miljonit tonni kuumvaltsitud ja 2 miljonit tonni külmvaltsitud teraslehti aastas. Neid tooteid tarnitakse nii sise- kui ka välisturule (aastas vastavalt 1400 tuhat tonni ja 600 tuhat tonni).

Suurimate registreeritud finantstööstuskontsernide hulgas ei saa mainimata jätta Volzhsko-Kamaskaya, kuhu kuuluvad autotootjate ühendused AvtoVAZ JSC ja KamAZ JSC. Töötajate koguarv ulatub 231 tuhande inimeseni. Finantstööstuskontserni raames viiakse ellu mitmeid perspektiivikaid investeerimisprojekte. JSC AvtoVAZ toodab kütusesäästlikke autosid VAZ 2110, 2114, 2123. Välja on toodud diiselmootoriga sõiduautode tootmise programm. JSC KamAZ-il on programm jõuallikate moderniseerimiseks kolmeteljelistele traktoritele kandevõimega 8-12 tonni ja maanteerongidele kandevõimega 16-20 tonni. Oka autode tootmine laieneb, sealhulgas puuetega inimestele.

Venemaa finants- ja tööstuskontsernide tegevuse tulemused lubavad rääkida positiivne mõju finants- ja tööstuskapitali integreerimine mitte ainult makro-, vaid ka mikrotasandil. Rohkem kui pooli praegu tegutsevatest kontsernidest võib nimetada "stabiilsuse saarteks" kaosemeres, mis on haaranud kõik majandussektorid. Ainuüksi 15 finantstööstuskontserni andmetel kasvasid 1997. aastal nende tootmismahud viis protsenti, müüdud toodete mahud - 40%, eksport - 28%, investeeringud - 250%. FIG-i portfellis on üle 200 investeerimisprojekti kogufinantseeringuga 65 triljonit rubla.

Probleemid finantstööstuskontsernide toimimisega

Vaatamata teatud rahaliselt saavutatud tulemustele tööstusrühmad ja vastava seadusandliku töö tõttu on nende moodustamine silmitsi tõsiste probleemide ja raskustega.

Finantstööstusrühmade moodustamise ja toimimise olemasolevate probleemide hulgast võime esile tõsta: üldmajanduslikku, seadusandlikku, organisatsioonilist, rahalist.

Üldised majandusraskused on ilmselged. Need on seotud enamiku tootjate raske finants- ja majandusolukorraga, investeerimisaktiivsuse langusega, valitsuse toetuse puudumisega ja maksupoliitika paindumatusega.

Paljud inimesed nõuavad kiiret seadusandlikku lahendust legaalsed probleemid. Vaja on finantstööstuskontsernide õigusliku olemuse selget reguleerimist. peamist rolli Kui rühm on moodustatud, usaldatakse see selle loomise kokkuleppele, mille õiguslik staatus on ebaselge. Mõned eksperdid käsitavad selle lepingu lihtsa seltsingulepingu alla, mis on täpselt määratletud tsiviilseadustikus. Selle lepingu alusel kohustub isikute rühm koondama oma panused ja tegutsema koos, moodustamata kasumi teenimiseks ja/või muul õiguslikul eesmärgil juriidilist isikut. Ja finantstööstuskontsernide seaduses on lepingulised suhted selgelt seotud uue juriidilise isiku (keskettevõtte) moodustamisega.

Täpsustamist vajab ka finantstööstuskontserni registreerimiseks vajalike dokumentide koostamise kord: kas grupiliikmed peaksid sõlmima lepingu juba registreeritud keskettevõttega või sõlmima esmalt lepingu ja seejärel lepingu rakendamise raames looma keskse ettevõtte.

Finantstööstuskontsernide seadus näeb ette finantstööstuskontserni loomise lepingu sõlmimise kõigil juhtudel, välja arvatud kontserni moodustamise puhul valduspõhimõttel.

Finantstööstuskontsernide juhtimisotsuste tegemise mehhanismi küsimus ei ole piisavalt lahendatud. Finantstööstuskontserni juhtimisfunktsioone täidavad juhatajate nõukogu ja finantstööstuskontserni tegevuse jooksvaks juhtimiseks loodud keskselts. See, kuidas kõik need organid otsuseid teevad, on erinev. Kui keskühing luuakse aktsiaseltsi vormis ja on seetõttu allutatud seadusele „On aktsiaseltsid ah”, otsused teeb keskettevõtte aktsionäride üldkoosolek. Juhatajate nõukogus tehakse otsused põhimõttel: üks juhatuse liige - üks hääl, iga Üldkoosolek keskettevõte - hääletamine toimub lihtaktsiate pakettidena.

Pankade osalemise piirangut rohkem kui ühes finantstööstuskontsernis vaatab riigiduuma juba üle ning võib-olla lubatakse finants- ja krediidiasutustel liituda mitme grupiga.

Täiendamist ja täpsustamist vajab artikkel, mis käsitleb osalejate solidaarset vastutust finants- ja tööstuskontserni tegevuse tulemusena tekkinud keskettevõtte kohustuste eest. Kuna solidaarne vastutus eeldab vastutust kogu tema varaga ning finantstööstuskontsernis osalemist saab iga ettevõtte puhul piirata vaid osaga tema varast, oleks loogilisem piirata igaühe vastutust tema osaga ettevõttes. finantstööstuse kontserni programmi elluviimiseks moodustatud koguvara. Seadus lubab lepingus kehtestada vaid solidaarvastutuse täitmise eripära. See asjaolu põhjustab potentsiaalsete osalejate loomulikku ettevaatlikkust rühma loomisel.

Samuti ei ole määrustega reguleeritud finants-tööstuskontsernide tegevuse varade eraldamise ja konsolideerimise meetodeid: kuidas seda teha konkreetsete elluviidavate programmide raames, kas see üleandmine teostada usalduslepingute alusel või muus viis jne.

Oluline on välja töötada selge mehhanism riigitellimuste ettevõtete vahel jagamiseks, rahastamise kord ja vastutus korralduse täitmise eest.

Mis puudutab riigipoolse toetuse õiguslikku raamistikku, siis finantstööstuskontsernide loomise ja tegutsemise stiimulite kogum on esitatud peamiselt paberil (peamiselt finantstööstuskontsernide seaduse artiklis 15) ja sellel on vähe seost finantstööstuse kontsernide loomise ja tegevusega. mehhanism ühtse ettevõtte tegevuse juhtimiseks.

Organisatsioonilist laadi probleeme põhjustab ennekõike finantstööstuskontsernide juhtimise organisatsiooniliste struktuuride väljatöötamise puudumine; keskettevõtte regulatiivsete volituste puudumine; kontserni sisekäibega seotud kulude suur osakaal.

Finantstööstuskontsernide toimimise rahalistest raskustest tuleb esmajoones välja tuua Venemaa kommertspankade omakapitali järgi hinnatud madal potentsiaal, mis ei anna neile võimalust investeerida tööstusesse märkimisväärseid summasid. Isegi soodsa majandusliku ja poliitilised olukorrad, Venemaa pangad ei suuda rahuldada tootmise investeerimisvajadusi rohkem kui 10%. Sellest ka vajadus välisinvesteeringute kaasamiseks, mida ei saa teha ilma valitsuse garantiideta.

Väljakujunenud ja uute funktsionaalsete finantstööstuse kontsernide edukaks arendamiseks ja esilekerkimiseks on huvitatud seadusandliku ja täidesaatva võimu ühistest jõupingutustest. teaduskeskused ja ettevõtete spetsialistid ülaltoodud probleemide lahendamiseks.

Majanduslikult arenenud riikides on just suured riiklikud ja riikidevahelised korporatsioonid (TNC), finants- ja tööstuskontsernid (FIG) need, mis hõivavad majanduses domineeriva positsiooni ning tõeliselt teadmusmahukaid tööstusharusid esindavad peamiselt suurimad korporatsioonid.

Finantstööstuskontsernid luuakse uuendusliku iseareneva innovatsiooni struktuurina, mis põhineb uuel tehnoloogilisel ahelal, ühtsel tasakaalustatud tootmissüsteemil. Üksiku innovatsioonitoote praktilise kasutamise aluseks finantstööstuskontserni jaoks on innovatsiooniprojekt.

Vene Föderatsiooni 30. novembri 1995. aasta föderaalseadus nr 190-FZ "finants- ja tööstuskontsernide kohta" määratleb finants- ja tööstuskontsernid peamiste tütarettevõtetena tegutsevate juriidiliste isikute kogumina, mis kas täielikult või osaliselt ühendavad oma materiaalse ja immateriaalse vara ( osalussüsteem) tehnoloogilise või majandusliku integratsiooni eesmärgil finantstööstuskontsernide loomise aluslepingu alusel investeeringute ja muude projektide ja programmide elluviimiseks, mis on suunatud konkurentsivõime tõstmisele ning kaupade ja teenuste turgude laiendamisele, tootmise efektiivsuse tõstmisele ja loomisele. uued töökohad.

Vastavalt Vene Föderatsiooni presidendi dekreedile nr 2096 saab finantstööstusrühmi luua kolmel peamisel viisil:

1) vabatahtlikult, moodustades avatud aktsiaseltsi, võõrandades ühele kontserni liikmele aktsiapakette usaldusfondi või omandades ühele grupi liikmele teiste osalejate aktsiapakette; sel juhul moodustatakse kontsern peamiselt eraettevõtetest ja finantseerimisasutustest;

2) Vene Föderatsiooni valitsuse otsusega juhul, kui kontserni liikmed on riigiettevõtted, samuti föderaaleelarvest rahastatavad asutused ja organisatsioonid;

3) valitsustevaheliste lepingute alusel.

Majandusministeerium, rahandusministeerium ja monopolivastane komitee peavad läbi viima Vene Föderatsiooni valitsuse otsusega finantstööstuse kontsernide loomise projekte. Taotlused finantstööstuskontsernide loomiseks esitatakse Goskompromile, kes registreerib need Vene Föderatsiooni finantstööstuskontsernide registris.

Kõige tõsisemad piirangud on ette nähtud vabatahtlikkuse alusel moodustatud FS-ile. Mõned neist piirangutest on oma olemuselt absoluutsed (karmid), teised nõuavad kooskõlastamist valitsusasutustega (pehmed piirangud). Kõige karmimad nõuded hõlmavad kontserniliikmete aktsiate ristomamise keelde, kapitali vabatahtlikku ühendamist, kui riigi omandi osa selles ületab 25%, osalemist finantsvalduste, krediidi- ja finants- ja investeerimisgruppides finants- ja tööstusgruppides. asutused (iga asutus ei tohi omada rohkem kui 10% ühegi kontserni kuuluva ettevõtte aktsiatest ja kontserni ettevõtete hoiused-aktsiad üle 10% tema varast), samuti mõned muud liiki ühendused.

Vastavalt asutamisel loodud valdusühingute ajutistele eeskirjadele riigiettevõtted"aktsiaseltsid" on finantsettevõte, mille kapitalist on üle 50% teiste emitentide väärtpaberites ja muudes finantsvarades, mis on lähedane läänes valdusettevõttena mõistetavale.

Pehmed piirangud on seatud:

üle 25 tuhande töötajaga, samuti vabariiklikul või kohalikul turul turgu valitsevat seisundit omavate ettevõtete finantstööstuskontserni sisenemine, enam kui 20 osalejaga rühma loomine, mille koguhõive on üle 100 tuhande inimesi, et üks finantstööstuskontsern omandaks teiste FIG-i kuuluvate ettevõtete aktsiaid (need sammud tuleb kooskõlastada riikliku tööstuskomitee, riigivarakomitee ja monopolivastase komiteega, samuti nende piirkondade ametiasutustega, kus FIG-s osalevad ettevõtted asuvad);

liitumine ettevõtete grupiga, millel on oluline kaitsetellimuste osakaal kogutoodangust (see on lubatud Kaitseministeeriumi ja Majandusministeeriumi nõusolekul);

osalemine riigiettevõtete rühmas, samuti föderaaleelarvest rahastatavates asutustes ja organisatsioonides (vajalik on valitsuse või volitatud asutuse nõusolek).

Finantstööstusgruppide korraldamiseks on kaks võimalust: vabatahtlik ja direktiiv, kuigi Vene Föderatsiooni föderaalseaduses "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" sellist jaotust ei ole. Seadus põhineb kahel peamisel finantstööstuskontsernide organiseerimise vormil: valdus- ja osalussüsteem. Hoidmine Organisatsioonivormina eeldab finantstööstuskontsern ema- ja tütarettevõtete olemasolu, kusjuures esimene omab viimases kontrollpaki; selline finantstööstuskontsern luuakse uute tütarettevõtete omandamise või loomise kaudu. Osaluse kujul olevate jooniste hulka kuuluvad ühendus MENATEP, Venemaa RAO UES, Gazprom, Interros-Mikrodin.

Osalussüsteem Organisatsioonivormina eeldab finantstööstuskontsern kontserni kuuluvate ettevõtete kapitali tekkimist (aktsiate ristomand). Eelnimetatud seadus tõlgendab seda finantstööstuskontserni vormi kapitali täieliku või osalise koondamisena vabatahtlikult (finantstööstusliku kontserni loomise lepingu sõlmimisega) või sunniviisiliselt. Sel juhul tuleb luua keskselts, mis vastavalt oma osaliste vahel sõlmitud lepingule käsutab vara ja tulu ning viib läbi kõik õigustoimingud. Reaalsed finantstööstuse grupid põhinevad osalussüsteemil.

Sisemajanduse tingimustes on suur tähtsus direktiivsel meetodil luua riigi omandil põhinevaid finantstööstusgruppe. Finantstööstuskontsernide ja nende loomise korra määrus näeb ette võimaluse luua valitsuse otsusega finantstööstusrühmitusi juhtudel, kui kontserni liikmete koosseis moodustatakse ainult riigi föderaalettevõtetest, samuti finantseeritavatest asutustest ja organisatsioonidest. riigieelarvest. Mõnel juhul on Vene Föderatsiooni presidendi dekreetide alusel ette nähtud luua finantstööstuskontsern. Nii kiideti presidendi 28. oktoobri 1994. aasta dekreediga nr 2023 “Finants- ja tööstuskontserni Interros baasil finants- ja tööstuskontsernide loomise ja tegevuse riikliku toetamise meetmete väljatöötamise kohta” heakskiit Interrose finants- ja tööstuskontserni loomine. tööstuskontsern, kuhu kuuluvad nii riiklikud kui ka mitteriiklikud ettevõtted ja organisatsioonid. Presidendi 2. novembri 1994. aasta dekreediga nr 2057 “Aktsiaseltside AvtoVAZ ja KamAZ osalusel finants- ja tööstuskontserni loomise kohta” kiideti heaks finants- ja tööstuskontserni loomine nende aktsiaseltside osalusel. .

Erinevalt varasematest õigusaktidest ei kehtesta seadus FIG-de organisatsioonilise ja õigusliku vormi valdkonnas mingeid piiranguid. Kõik osalejad võivad olla nii ärilised kui ka mittetulundusühingud, sh välismaised, välja arvatud avalikud ja usuorganisatsioonid. Osalejate hulka võivad kuuluda investeerimisasutused, valitsusvälised pensioni- ja muud fondid ning kindlustusorganisatsioonid. Ainus märkimisväärne asi on vajalik kohalolek kaupade ja teenuste tootmisega tegelevate organisatsioonide finantstööstuse rühma, samuti pankade ja muude krediidiorganisatsioonide osalejate seas.

Rühma peamised struktuuri moodustavad elemendid on:

vajadus ühendada varasid finantstööstuse kontsernide tegevuse läbiviimiseks;

võimalus tunnustada finantstööstuskontserni osalejaid maksumaksjate konsolideeritud rühmana ja sellest tulenevalt võimalus pidada finantstööstuse kontserni vaba (konsolideeritud) raamatupidamist, aruandlust ja bilansi;

finantstööstuskontserni osaliste solidaarne vastutus kontserniga liitumise tulemusena tekkinud finantstööstuskontserni keskettevõtte kohustuste eest.

Rühmad kujutavad endast organisatsioonilist vormi, mis ühendab kapitali Venemaale iseloomuliku laiaulatusliku tööstusliku türanniaga. Põhijooneks on see, et rühmades ühendatakse rahaliste ressursside ligimeelitamine nende koondumisega valdkondadesse, mis tagavad oma osa siseturul konsolideerimise ja laiendamise ning ka aktiivse edendamise maailmaturul.

Finantstööstuskontserni loomisel suureneb mitte ainult selle liikmesettevõtete vastastikuse abistamise võimalus, vaid ka võimalus oluliselt laiendada tegevusvaldkonda, mis on aluseks algkapitali suurendamisele. Tänu finantstööstuskontsernidele saab luua võimsa materiaalse, rahalise ja teadusliku baasi mitte ainult ettevõtete ellujäämiseks areneva turu tingimustes, vaid ka edasiseks arenguks. Kaasaegsetes majandustingimustes ei suuda üksikettevõtted oma pidevalt vananenud ajakohastada tootmisvarad. Ühinedes integreeritud struktuurideks, saavad nad selle võimaluse. Oluliselt laienevad ka võimalused tootmiseks, toodete müügiks, hoolduseks ning ettevõtete teadus- ja tehnikaarengu kiirendamiseks.

Finantstööstuse kontserni loomise olulised eesmärgid on:

finantsvoogude juhtimine ja kontroll;

võimsate laiendatud paljunemise allikate saamine;

omatootmise efektiivsuse tõstmine;

tootmise suunamine aktiivsele välisturule edendamisele;

seotus kaubakäibega välisturuga mitte ainult üksikutel ettevõtetel, vaid ka tervetel tehnoloogilistel sidemetel.

Finantstööstusgruppide moodustamisel on suur majandusarengu potentsiaal. Makromajanduslikust vaatenurgast annab finantstööstuse kontsernide loomine, organiseerimine ja toimimine võimaluse lahendada mitmeid probleeme:

investeerimisressursside koondamine prioriteetsetesse majandusarengu valdkondadesse ja kontserni finantsorganisatsioonides kogutud suhteliselt odavate finantsressursside hankimine;

rahaliste vahendite tagamine tööstusele, teadus- ja arendustegevusele (R&D), teaduse ja tehnoloogia progressi kiirendamine;

ekspordipotentsiaali ja toodete konkurentsivõime suurendamine kodumaine tootja;

järkjärguliste struktuurimuutuste rakendamine tööstuses;

pikaajaliste majandussidemete loomine;

investeerimiskliima parandamine ja tootmise stabiliseerimine;

riski vähendamine;

rahaliste vahendite pikaajaline ümbersuunamine säilivuse ja sihtotstarbelise kasutamise tagatisega.

Olemas aastal Venemaa Föderatsioon Finantstööstuskontsernid hakkasid tegelikult moodustuma aastatel 1991–1994. ja need loodi mitmel viisil:

endisel põhinev organisatsioon valitsusagentuurid koos järgneva tootmise arendamise ja mitmekesistamisega (RAO Gazprom) -

suurettevõtete oma pankade, uurimisinstituutide, kaubandusmissioonide (VAZ) loomine;

kommertspanga sihipärane ostmine talle huvipakkuvates ettevõtetes (MENATEP, Rosprom) kontrollosalus.

Suurem osa finantstööstuskontsernidest moodustati kommertspankade asutamise teel erinevate omandivormidega suurettevõtete poolt. Samal ajal taotlesid asutajad mitmeid eesmärke:

kõrge tootlusega fondide investeerimine;

kontrollitavasse panka paigutatud oma käibekapitali kadumise riski vähendamine, nende tõhus kasutamine, raha rippumise eest kaitsmine rahavoogude läbipaistva struktuuri loomise kaudu;

asutajate tegevuse rahastamise võimaluse saamine läbi panga kaudu finantsturgudele pääsemise.

Juhtudel, kui Venemaa pangad tegutsesid investoritena, võtsid nad kasutusele maksimaalsed meetmed kõrge riskitaseme vähendamiseks. Tagatisoksjonite tulemusena omandasid mõned suuremad pangad kontroll- või blokeerimisosaluse erastatud naftatootmises, nafta rafineerimises, telekommunikatsioonis, infrastruktuuris ja tootmisettevõtetes.

Nii lahendasid pangad mitmeid olulisi probleeme: kaasasid ettevõtetelt ettevõtete rahalisi vahendeid ja laiendasid oma ressursibaasi, vähendasid tegevusriske, viies oma juhte juhtorganitesse; vähendas valuutariske, kuna tooted olid peamiselt ekspordile suunatud; kõrvaldas krediidiriskid, kuna tegelikult toimis põhivara tagatisena; vähendas inflatsiooniriske, kuna hinda määravad nende majandusharude ettevõtete tooted, kus moodustati finantstööstuse kontserne (naftatootmise ja -rafineerimise tooted, telekommunikatsiooniteenused, transporditeenused jne). Venemaa finants- ja tööstuskontsernide eripäraks on nende loomise segasus, mis ühendab partnerluse ja hierarhia tunnused. Partnerlusel põhinevaid FIG-sid iseloomustab keskse ettevõtte loomine mittetulundusühingu vormis, mis ei tegele finants- ja majandustegevusega. Ettevõtte varade ühendamine toimub nende ühise tegevuse raames, omandiõigust keskühingule üle andmata. Enamasti on tegemist ühistegevuse lepingutega, mil iga osaleja annab oma vara või osa sellest kaasomandisse ja saab selle pärast lepingu lõppemist tagasi. Seetõttu on selline ühendus reeglina ajutine ja seda kasutatakse konkreetse programmi elluviimiseks. Hierarhial põhineva finantstööstuskontserni jaoks on peamine viis varade ühendamiseks koondada osalevate ettevõtete osalused kesksesse ettevõttesse. Selle tulemusena ehitatakse süsteem "põhiettevõte - tütarettevõte". Venemaal loodi enamik finants- ja tööstuskontsernidest just sellel põhimõttel ja on tegelikult murekohaks. Kontsern on aga erinev finants- ja tööstuskontsernist. Kontsernis sunnib juhtkond osakondi tegema struktuurseid muudatusi ning finantstööstuskontsernides lahendatakse ülesandeid stimuleerivate motivatsioonimehhanismide süsteemi kaudu.

Jooniste FIG klassifikatsioon on toodud tabelis. 4.3.

Finantstööstuskontsernide struktuuri määrab suuresti integratsiooni iseloom, mis võib olla üles ehitatud horisontaalsel, vertikaalsel või segapõhimõttel. Horisontaalne (tööstuslik) integratsiooni põhimõte on efektiivne väikese või keskmise innovatsioonitsükliga ettevõtete toetamiseks ja nende tehnoloogilise potentsiaali realiseerimiseks, teaduse arengute elluviimise kiirendamiseks. Sel viisil moodustatud finantstööstuse kontsernid mängivad olulist rolli tööstusharude innovatsioonipotentsiaali realiseerimisel. Näiteks võib tuua keemia- ja metsatööstuses loodud finantstööstuskontsernid. Teine - ka horisontaalne - tüüp
arm laieneb samale liigile peamiselt iseseisvalt, reeglina konveiertootmise alusel, näiteks auto- ja lennutööstuse ettevõtted. Finantstööstuskontsernide loomine selliste ettevõtete osalusel annab neile võimaluse tugevdada oma positsioone välisturul, kuid selline assotsiatsioon võib kaasa tuua suurenenud monopoli siseturul, seetõttu on sellised finantstööstuskontsernid sobivad. kui nende hulka kuuluvad kõik nende toodete peamised tootjad või kui ülesandeks on tagada innovatsioonitsükli tooted.

FIG klassifikatsioon
Kapitali päritolu järgi: 1. Endised valdkondlikud ministeeriumid ja suured riiklikud ühendused, mis tekkisid üksikute aktsiaseltsidena ja lõid oma pangad 2. Tööstusettevõtted, kes soovivad taastada või säilitada vanu majandussidemeid, tagada normaalse varustamise, luues seetõttu valdusettevõtted krediidi- ja finantseerimisasutuse olemasolu 3. suured pangad, kes ei piirdu ainult krediidi- ja finantsoperatsioonidega, tegutsevad ise endisi riiklikke struktuure ja eraettevõtteid ühendavate finantstööstuskontsernide algatajatena.	Kapitali integratsiooni järgi: 1. Horisontaalselt integreeritud rühmad 2. Vertikaalselt integreeritud rühmad 3. Mitmekesised finants- ja tööstuskontsernid
Territoriaalse aluse järgi: 1.Piirkondlikud rühmad 2.rahvuslikud rühmad 3.Rahvusvahelised rühmad (rahvusvahelised)	Legitiimsuse alusel: 1. Ametlik (ametlikult registreeritud) 2. Mitteametlik (ametliku staatuseta)

Vertikaalne integratsioon ühendab tehnoloogilist ahelat pidi ühendatud ettevõtteid, mis kuuluvad erinevatesse tööstusharudesse. Sellistes finants- ja tööstuskontsernides on võimalik mitte ainult kiirendada kõrgtehnoloogiliste toodete kasutuselevõttu, vaid ka tõsta komponente ja varuosi tootvate ettevõtete tehnoloogilist taset ning läbi viia ettevõtete vahel tehnovahetust, mis hoiab ära häired. toote komponentide tarnimisel.

Järgmine assotsiatsioonitüüp on horisontaalse vertikaalse integratsiooni kombinatsioon. Sellistes finants- ja tööstuskontsernides lahendatakse tavaliselt innovatsioonitsükli tagamise ülesanded keeruka kõrgtehnoloogilise toote loomiseks.

Algselt olid FIG-d majanduslikult arenenud riikides (koosnevad tavaliselt omavahel tehnoloogiliselt seotud ettevõtetest, s.o. horisontaal- ja vertikaalintegratsioonil põhinevad FIG-d. Aja jooksul on aga muutunud tüüpiliseks mitmekesistamisel põhinev integratsioon, kui erinevate tööstusharude ettevõtted kombineeritakse FIG-deks põhineb ühe ettevõtte ühinemisel või omandamisel teise poolt. Näiteks Inglismaa 100 juhtivast tööstusettevõttest koosnevast grupist on hajutatud 96, Saksamaal - 78, Itaalias - 90. Venemaa ei olnud erand. Näiteks on Interros -Mikrodini finants- ja tööstuskontsern, mille liikmed on JSC Kuznetski metallurgiatehas, JSC "Irgiz", JSC "Novokuznetsk Aluminium Plant", JSC "INROS Capital", JSC "Raznotrade", JSC "Roskhlebprodukt", JSC "Soyuzplodimport", VTF "Energia", JSC "Phosphorit", kontsern "Norilsk Nickel", JSCB "Rahvusvaheline finantsettevõte", CB ONEXIM, JSC "Khimvolokno", JSC "Azot", VO "Tyazh-Promexport", VEO "Soyuzpromexport" jne. Kuid nagu näitab maailma kogemus, põhinevad kõige funktsionaalsemad finantstööstuse kontsernid mitmekesistamise integreerimisel mitte strateegilistes toorainetes, vaid teadmistemahukates tööstusharudes, kuna nende finantstööstuskontsernide peamine eesmärk on innovatsioonipotentsiaali arendamine, kvaliteetseid tooteid ja nendega läbimurret maailmaturul.

Finantstööstuskontsernide loomise protsess Venemaal toimub kahes peamises suunas:

1) ühendus valdavalt ühte kindlat liiki toote tootmiseks;

2) finantstööstusgruppide moodustamine tegevusalade lõikes.

Esimese tüübi järgi finantstööstusliku kontserni moodustamisel on miinuseks grupi kui sellise võimalik haavatavus turutingimuste ebasoodsate muutuste tagajärjel, konkurents turul võib finantstööstuskontserni sealt välja sundida, eriti oma keskse ettevõtte jaoks. Samas osutuvad turutingimuste kõikumisele vastupidavamaks teised osalejad, kellel on ja kes kasutavad võimalust iseseisvuse säilitamiseks väljaspool finantstööstuse kontsernide tegevust. Iga osaleja sõltumatust piirab aga oluliselt keskettevõtte kohustuste eest kaasvastutuse põhimõte. Teise tüübi järgi finantstööstuskontserni moodustamisel tekib selle juhtimiskeskuse poolt otsuse langetamise probleem, s.t. kõigi osalejate suhtluse sünkroniseerimise probleem. Lisaks võimaldab selle põhimõtte rakendamine turul suuremat stabiilsust. Konkreetse finantstööstuse grupi moodustamine võib ühendada mõlemad suunad.

Finantstööstuskontsernide loomise ja tegutsemise kogemuse uuring näitab, et uuenduslike protsesside arendamiseks ühenduste sees tuleb luua spetsiaalsed innovaatilised struktuurid teadus- ja tehnoloogiakeskuste näol, mis tegelevad teadus- ja arendustegevuse säilitamise ja arendamise küsimustega. finantstööstuskontserni kuuluvate ettevõtete ja organisatsioonide tehniline potentsiaal, mis aitavad kaasa ettevõttesisese teadusuuringute arendustegevuse kõrgele efektiivsusele turukonkurentsi tingimustes ning omavad teatud eeliseid sõltumatute teadusorganisatsioonide arenduste ees, kuna innovatsiooniüksused on otseselt kaasatud oma organisatsiooni uuenduste tootmisel ja juurutamisel, mille vajadusi nad hästi tunnevad.

Finantstööstuskontsernide loomine on seotud vajadusega majanduse struktuurse ümberkorraldamise järele ja toetada neid rahvamajanduse valdkondi, mis võivad aidata kaasa majanduskasvule. See organisatsiooniline struktuur ühendab tööstusettevõtteid, panku ja kaubandusorganisatsioone. Finants- ja tööstuskontsernidele on iseloomulik, et nad toimivad iseseisvate isearenevate organisatsioonidena.

Vaatleme finants- ja tööstusgruppide moodustamise põhimõtteid. Olgu siis kindel tootmistehnoloogia, mille realiseerimine nõuab paljusid operatsioone (esmatooraine kogumine, töötlemine, lõpptoodete valmistamine). Tehnoloogial on omanik. Lõpptulemuse tagamiseks on vaja tootmisse viia tehnoloogia.

Ülesanne kerkib moodustada ettevõtete rühm, mis on ühendatud üheks tehnoloogiliseks tsükliks (tehnoloogiline ahel - TC). Keti moodustab finants- ja tööstuskontserni haldusfirma.

Tehnoloogilise ahela loomine hõlmab järgmisi etappe:

eesmärgi (strateegia) määratlemine;

tehnoloogiaõpe;

tootmisettevõtete (töövõtjate) valik;

disain;

rahastamisallika valimine;

tulemuste kontroll.

Kõigepealt määratakse tehnoloogilise ahela eesmärk. Osapoolte valimiseks on vaja hankida ja analüüsida teavet iga potentsiaalse finantstööstuse kontserni osaleja toimimise kohta. See teave peaks sisaldama: teavet vastaspoole juhtimise kohta; tootevalik; eelmise nelja kvartali finantsaruanded; varade struktuur ja kohustuste struktuur; seadmete seisukorra andmed; osapoolelt toodete tootmise tehnoloogilise tsükli kestuse näitajad, mida saab kasutada naiste kaubanduskeskustes; kaubanduskeskuse piires kasutatavate toodete hinnastruktuur; teave sidemete kohta teiste ettevõtetega.

IN päris elu PPG-d puhtal kujul on üsna haruldased. Praktikas avaldub plaanimajanduse integreeritus koos käsk-käsklusmeetodite eelsoodumusega ja sellega kaasnev passiivne allumine. Inertsust suurendab see, et riigile jääb kontrollosalus finantstööstuse kontserni kuuluvates ettevõtetes, eelarvelise rahastamise elemendid ja privileegide jagamine. See jätab jälje kogu finantstööstuskontsernide juhtimissüsteemile ja eriti nende tööjõuressurssidele ja investeeringutele. Juhtimise inertsust arvesse võtmata on raske seletada näiteks kõrge hõivetaseme säilimist vaatamata tootmise katastroofilisele langusele, tööd uute riigitellimuste kallal koos kroonilise lõpetatud tellimuste eest tasumata jätmisega jne.

Majanduse kontrolliala laienemisega uute äriüksuste poolt on domineerivaks trendiks riigimonopoli asendamine polütsentrismiga, mis põhineb kaubanduslike, sotsiaal-poliitiliste ja valitsusstruktuuride koostoimel. Keskuse ja kontrollitud perifeeria vastasmõju probleem ei kao, vaid saab uued liikumistingimused.

Suur finants- ja tööstuskontsern moodustab sotsiaalse sfääri olulise osa. Enamik finantstööstuse rühmitusi koosneb kümnetest suurettevõtetest, mis annavad tööd tuhandetele töötajatele ja töötajatele, kes on hajutatud paljudes piirkondades.

Venemaa finantstööstuskontserne iseloomustavad kahte tüüpi ühendused – konglomeraadid ja tootmiskoostööl põhinevad ühendused.

Konglomeraaditüüpi iseloomustab aktsiaseltside ühendus, mis ei ole omavahel seotud tootmiskoostöö süsteemiga, mis põhineb osalusel ühiskapitalis ja iga kasvu sõltuvusel. Pangad mängivad neis rühmades domineerivat rolli. MENATEP pangagrupp võib tegutseda ühinguna.

Teist tüüpi iseloomustab tootmiskoostöö kui ühinemise alus ja sellele allutamine kõigi teiste grupi elementide (pangad, kindlustusseltsid jne). Sellesse tüüpi kuuluvad enamik naftatootmise ja nafta rafineerimise tööstuse rühmi.

Mõlemal juhtimissüsteemide integreerimisel ja probleemide lahendamisel on nii ühiseid jooni kui ka erinevusi.

Uus Vene süsteemid juhtimine on finantstööstuse rühmades osalejate (üksik- ja juriidilised isikud) eristamine mitte ainult iga tööjõukoostöös osaleja positsiooni hierarhia järgi, vaid ka materiaalsete tingimuste ja tulemuste omandiõiguse järgi. tootmisest. Lühikese ajaga sattus uute aktsiaseltside kontrollpakk mõne era- ja juriidilise isiku kätte. Nii on JSC Uralmashis 27% aktsiatest ühe ettevõtte Bioprocess käes, JSC ZIL-is 265 aktsiat JSC Mikrodinile jne. Suuremal osal finantstööstuskontserni ettevõtetes töötavatest ei ole aktsiaid üldse või on mitu aktsiat, mis ei tee neist tõhusaid omanikke. Peaaegu kõigis registreeritud gruppides jäävad hääleõiguslike aktsiate kontrollplokid riigi kätte.

Koos vara eristamisega kaasneb paratamatult ka huvide ja nende elluviimise võimaluste eristumine. Juhtimissüsteem seisab silmitsi ülesandega koondada sotsiaalseid rühmi, mille huvid ei lange kokku. Ilma selleta ei saa grupp tõhusalt toimida, kuid konsolideerimine ei tähenda vastuolude eemaldamist. Selle probleemi lahendus on mitme muutujaga.

Enamik ettevõtteid enne finantstööstuskontserniga liitumist olid aktsiaseltsid, mis kuulusid eraldi omanike gruppidele. Nende ettevõtete piiratud kaasamine grupisisesesse juhtimissüsteemi saab võimalikuks tsentraliseeritud kontrolli alusel nende kui omandiobjektide üle. Pärisomanike juhtimine osutub finantsjuhtimissüsteemi osaks

Praeguseks on reaalsete finantstööstuse kontsernide jaoks moodustatud kolm peamist kontrolliskeemi.

Esimesse tüüpi kuuluvad finantstööstuse grupid, kus keskseks juhtimislüliks on valdusettevõte (joonis 4.9).

Kontrollpaki endasse koondades muutub valdusfirma kogu kontserni juhtimiskeskuseks. Selline üksus on näiteks MENATEP panga loodud ettevõte Rosprom.

Teise tüübi alla kuuluvad grupid, kus omandikeskuseks on finantsasutus, tavaliselt kommertspank (joonis 4.10).

Kontrollaktsionärina ei erine pank tavalisest valdusettevõttest. Pangastruktuuris on reeglina valdusosakond, mis täidab otseselt kinnisvarahalduskeskuse ülesandeid. Sellel alusel on üles ehitatud kõik muud grupi juhtimisvormid. Näiteks võib tuua Vene Krediidipanga valdusfirma.

Kolmandasse tüüpi kuuluvad rühmad, kus osalejad on oma kapitali ära tarbinud ja aktsiaseltsi loonud (joonis 4.11). Selline ettevõte ei erine praktiliselt tavalisest ettevõtte struktuurist, kus lisaks funktsionaalsele tootmisele

allüksused seal on pangaasutused, uurimiskeskused jne. Selliste ühenduste hulka kuulub hiiglaslik Venemaa metallurgiaettevõte. Kinnisvara haldamine toimub aktsionäride koosoleku, juhatuse, aparaadi, revisjonikomisjoni jne kompleksse suhtluse kaudu. (Joon. 4.12).

Mõnes finants- ja tööstuskontsernis (Sokol, Antey, integreeritud naftaettevõtted jne) luuakse juhatused - kontserni kuuluvate aktsiaseltside esindajad, kes lahendavad kasumi jaotamise, reservide moodustamise jms küsimusi. Paljudes konglomeraat-tüüpi finants- ja tööstuskontsernides täidavad nõukogu ülesandeid panga juhatus ja holdingdivisjon.

Riik osaleb finantstööstuskontsernide juhtimises huvitatud osakondade esindajate töö kaudu aktsionäride koosolekutel ja juhatustel. Näiteks naftaintegreeritud ettevõtete juhatustes on riigivarakomitee, monopolivastase komitee ja Vene Föderatsiooni energeetikaministeeriumi töötajad.

Omandi ja vara käsutamise keskuste ja perifeeria koostoime muutub finantstööstuse kontserni juhtimissüsteemi esimeseks põhihetkeks. Sellel põhineb juhtimine. funktsionaalsed osakonnad, määrab sihtfunktsiooni

grupi strateegiline ja operatiivne planeerimine, ressursside jaotamine jne.

Juhtimissüsteemiga seotud spetsialistide tehnilised oskused ja teadmised tehnoloogilised protsessid ja tootmiskoostöö on esmatähtsad võrreldes nende positsiooniga kinnisvarasüsteemis. Kuid ettevõtete omanikud ja juhid hindavad spetsialisti kapitali ja isikliku lojaalsuse suurendamise eesmärgil ka tehnilise ja majandusliku juhtimissüsteemi alluvuse kriteeriumi alusel.

Isiklikest kaalutlustest või eelistustest lähtuva juhtimissüsteemi moodustamisest keeldumine osutub keeruliseks ülesandeks, mis lahendatakse tõhusalt vaid tiheda konkurentsi survel. Ideaalne lahendus pole veel probleemi leitud. “Favoritismi” ja grupilisuse avaldumist täheldatakse nii läänes kui ka idas ning see aitab sageli kaasa korporatsioonide hukkumisele. Oluline on läbi mõelda, mis täpselt loob selleks kasvupinna, millised on need jõud, mis nende arengule vastu panevad, millised vormid aitavad neist üle saada. Eelkõige tuleks tähelepanu pöörata spetsialiseeritud värbamisfirmade, sõltumatute ekspertrühmade juhtimise töö hindamiseks jne laialdasele kasutamisele.

Venemaa finants- ja tööstuskontsernides toimub tehnoloogiliste protsesside ja tööstuskoostöö juhtimise aparaadi kujunemine madala konkurentsi, mittetäieliku erastamisprotsessi ja ühiskonna kõikehõlmava kriminaliseerimise tingimustes. See vähendab paratamatult finantstööstuse kontserni efektiivsust.

Kaasaegse sisemajanduse stabiliseerimise, ettevõtete töö ja nende arengu tugevdamise võti on investeerimine majanduse reaalsektorisse. Rahalised vahendid on aga piiratud. Lisaks on Venemaa majanduse paradoksaalsus see, et Venemaa ettevõtetel, kellel on objektiivselt krooniline käibekapitalipuudus, on seda samal ajal rohkem kui sarnastel lääne ettevõtetel. Sellises olukorras suureneb piisava stabiilsuse ja paindlikkuse tagava juhtimissüsteemiga mitmekesiste struktuuride moodustamise ja efektiivse toimimise tähtsus. Tänapäeva tööstuse ümberstruktureerimise üheks olulisemaks elemendiks on finants- ja tööstuskontsernid.

Joonised võivad oluliselt kaasa aidata investeeringute stimuleerimisele majanduse reaalsektorisse. Esiteks võimaldavad need luua stabiilsuse investeerimistegevuseks rahaliste vahendite hankimisel tänu tootmis- ja finantsasutuste ühinemisele ühtseks kontserniks. Teiseks tagavad finantstööstuskontsernid tootmisinvesteeringute efektiivsuse tänu kõikide taastootmisprotsesside ühtsusele ja omavahelistele seotustele. Finants- ja tööstuskontsernide loomine on üks viise ettevõtete tootmis- ja turundustegevuse korrektseks ja kasumlikuks korraldamiseks ning maksimaalse kasumi saamiseks. niipea kui võimalik tänu selgelt ülesehitatud vastutuse jaotussüsteemile, osalejatevahelisele tegevusvaldkonnale ja korrastatud rahavoogude skeemile.

Finantstööstuskontserni raames moodustub laiendatud tootmise suletud tsükkel tootmistsükli esmasest finantseerimisest kuni kasumi laekumiseni ja selle refinantseerimiseni. Finantssidemete mehhanismi kontserniliikmete vahel määravad eelkõige kontserni finantsinstitutsioonid, kelle tegevus võimaldab saavutada stabiilsust ja kiiret reageerimist väljuvatele muutustele kontserni sees ja väliskeskkonnas.

Küsimus nr 26

Sissejuhatus

Suhtlemisprotsessid, milles juhtimisaparaadi töötajad osalevad, on olulised lülid juhi ja tema alluvate vahel, sama taseme juhtide vahel, organisatsiooni ja tema alluvate vahel. väliskeskkond. Igapäevatöös peab juht kasutama erinevatest kättesaadavatest allikatest pärinevat infot - kõrgemalseisvad juhid, alluvad, samal tasemel juhid, kliendid, tarnijad jne. Juhi operatiivtegevus erineb tema otsustustegevusest. Need kaks olulist tegevust on omavahel seotud ja sõltuvad organisatsioonis töödeldavast ja edastatavast teabest. Suhtlemisprotsessid võimaldavad juhtidel teha oma tööd tõhusalt ja teha otsuseid optimaalse strateegia kohta oma eesmärkide saavutamiseks.

Sideorganisatsioonilises kontekstis hõlmavad inimestevahelist suhtlust. See on teabe vahetamise ja teabe edastamise protsess üksikisikute või inimrühmade vahel. Organisatsiooniline kommunikatsioon on protsess, mille käigus juhid arendavad teabe edastamise süsteeme suur hulk inimesed organisatsiooni sees ning üksikisikud ja institutsioonid väljaspool seda. Ta teenib vajalik tööriist organisatsiooniüksuste tegevuse koordineerimisel võimaldab hankida vajalikku informatsiooni kõigil juhtimistasanditel.

Minu essee eesmärk on uurida, kuidas organisatsiooniline kommunikatsioon praktikas toimib.

Eesmärgid on uurida, kuidas on kommunikatsioonid seotud töötajate tegevusega organisatsioonis, millist rolli nad organisatsioonis mängivad ja kuidas seda juhtida.

Oma essees uurin organisatsiooni kommunikatsiooni Petrolesport OJSC nimelise organisatsiooni näitel.

Peamine raskus essee kirjutamisel on materjali praktilise osa õppimine, sest... Mul ei ole oma ettevõtte kohta piisavalt teavet.

Kommunikatsiooni tähtsus

Suhtlemine on juhtide jaoks oluline järgmistel põhjustel:

1) juhid kulutavad suurema osa oma ajast suhtlemisele. Paljude ekspertide hinnangul võtab see 75-95% juhtide ajast. Seetõttu peaksid nad olema huvitatud seda tüüpi tegevuse täiustamisest;

2) kommunikatsioonid on vajalikud juhtimise tulemuslikkuse tagamiseks;

3) side on vajalik juhi volituste kinnitamiseks ja tahte väljendamiseks;

4) väljakujunenud suhtlus aitab kaasa organisatsiooni efektiivsuse tagamisele. Kui organisatsioon on efektiivne suhtlemisel, on ta efektiivne ka kõigis muudes tegevustes.

Grupis või organisatsioonis tervikuna on tavaks eristada nelja peamist suhtlemise funktsiooni: kontroll, motivatsioon, emotsionaalne väljendus ja infoedastus. Kommunikatsiooni abil viiakse see läbi kontroll rühmaliikmete käitumine. Organisatsioonides valitseb hierarhia ja formaalne alluvus, millest töötajad peavad kinni pidama. Näiteks kui töötajal palutakse oma tegevus ettevõtte strateegiaga vastavusse viia, täidab suhtlus kontrollivat funktsiooni. Samal ajal see suurendab motivatsioon, töötajateni info toomine, mida on vaja teha, kuidas tööd parandada jne.

Enamiku inimeste jaoks on nende töö sotsiaalse suhtluse peamine allikas. Suhtlemine, mis toimub grupis, on mehhanism, mille kaudu grupiliikmed väljendavad oma suhtumist toimuvasse. Seega soodustab suhtlus emotsionaalne väljendus ja võimaldab neil realiseerida sotsiaalseid vajadusi. Märkimisväärne on ka kommunikatsiooni funktsioon, mis on seotud selle rolliga otsustusprotsessis. See pakub andmeid, mida üksikisikud ja rühmad vajavad otsuste tegemiseks teabe edastamine

Benseensulfonüülamiidi rühma kuuluvate ravimite analüüs

Benseensulfonüülamiidi rühma kuuluvate ravimite analüüs. Kontroll- ja analüütilises laboris määrati sulfadimetoksiini sisaldus tablettides nitritomeetria abil.

Alifaatsete karboksüülhapete ja hüdroksühapete soolade, askorbiinhappe, alifaatsete aminohapete ja nende derivaatide rühma kuuluvate ravimite analüüs

FINANTS- JA TÖÖSTUSKONTSERn (FPG)

juriidiliste isikute kogum, mis tegutseb põhi- ja tütarettevõtetena või on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara (osalussüsteem) finantstööstuse kontsernide loomise lepingu alusel tehnoloogilise või majandusliku integratsiooni eesmärgil. konkurentsivõime tõstmisele ning kaupade ja teenuste turgude laiendamisele, tootmise efektiivsuse tõstmisele, uute töökohtade loomisele suunatud investeerimis- ja muude projektide ja programmide elluviimine.

Esimeste finantstööstuskontsernide Vene Föderatsiooni ilmumise aastaks tuleks pidada 1994. aastat – ulatusliku erastamise aega. Vajadus säilitada olemasolevad majandussidemed, kapitali ja tööjõuressursside pikaajaline koondamine teatud tegevuste läbiviimiseks on ületanud tendentsi formaalselt eraldada varem seotud organisatsioonid.

ühe katus tootmisühing või isegi üks riigiettevõte.

5. detsember 1993 Vene Föderatsiooni president allkirjastas dekreedi nr 2096 "Finants- ja tööstuskontsernide loomise kohta Vene Föderatsioonis" (praegu enam ei kehti), millega kinnitati finantstööstuskontsernide eeskirjad ja nende loomise kord. Määruse punktide 1 ja 2 kohaselt tunnustati FIG-sid kui määruste kohaselt registreeritud ettevõtete, asutuste, organisatsioonide, krediidi- ja finantseerimisasutuste ning investeerimisasutuste gruppi, mille kapitali ühendamine viidi läbi viisil ja määrustes sätestatud tingimustel. FIG osalejad võivad olla mis tahes juriidilised isikud, sealhulgas välismaised. Finantstööstusrühmi võiks luua: vabatahtlikkuse alusel;

konsolideerides ühe grupiliikme poolt tema poolt omandatud teiste osalejate aktsiate paketid; ministrite nõukogu otsusega - Vene Föderatsiooni valitsus;

põhinevad valitsustevahelistel kokkulepetel.

Just valitsustevaheliste kokkulepetega sai alguse finantstööstuskontsernide loomine ja tegevus. 28. märts 1994 Moskvas allkirjastati Vene Föderatsiooni valitsuse ja Kasahstani Vabariigi valitsuse vaheline leping Vene-Kasahstani finants- ja tööstuskontsernide loomise aluspõhimõtete kohta; 9. september 1994 Almatõs - Venemaa Föderatsiooni valitsuse ja Kasahstani Vabariigi valitsuse vaheline leping riikidevahelise finants- ja tööstuskontserni loomise kohta jne.

Finantstööstuskontsernide moodustamine vabatahtlikkuse alusel või aktsiapakettide konsolideerimise järjekorras viidi läbi: grupi liikmete poolt avatud tüüpi aktsiaseltsi asutamine Vene Föderatsiooni õigusaktidega ettenähtud viisil; grupiliikmete poolt neile kuuluvate kontserni kuuluvate ettevõtete ja finantsasutuste aktsiate blokkide üleandmine ühele grupiliikmetest usaldushalduse alla; ühe grupiliikme poolt osaluse omandamine teistes ettevõtetes, samuti asutuste ja organisatsioonide ühinemine kontserni liikmeks.

Ministrite nõukogu - Vene Föderatsiooni valitsus, võttes arvesse Vene Föderatsiooni monopolivastaseid õigusakte, määras kindlaks aktsiapakettide suuruse, mille üleandmine usaldusfondi haldamisele või omandamine tõi kaasa finantstööstuskontsernide moodustamise.

Fraasi "Finantstööstuskontsern" kasutamine ettevõtte, asutuse või organisatsiooni nimes oli lubatud ainult juhtudel, kui selle rühma staatust kinnitas vastav kanne Vene Föderatsiooni finantstööstusgruppide registris.

Finantstööstuskontsernide loomise selle etapi eripäraks oli võimalus lisada nende loomisest teatamise menetlusse ekspertelement. Hoolimata asjaolust, et FIG oli oma olemuselt tavaline juriidiliste isikute ühendus, võib sellise loomise võimaluse seada sõltuvusse Vene Föderatsiooni majandusministeeriumi ja rahandusministeeriumi poolt loodud osakondadevahelise ekspertrühma positiivsest järeldusest. Vene Föderatsioon ja riiklik atesteerimiskomisjon.

Vastavalt Vene Föderatsiooni 30. novembri 1995. aasta föderaalseadusele nr 190-FZ "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" saab FIG-e luua ainult kahel viisil - kas omandades üksteise aktsiaid (aktsiaid) suhe, mis viib põhi- ja tütarettevõtete vahelise suhete süsteemi tekkimiseni või spetsiaalse aktsiaseltsi (keskettevõtte) loomiseni finantstööstuse kontserni juhtimiseks. Esimesel juhul on finantstööstuse kontserni osalised põhi- ja tütarettevõtted, teisel - aktsiaselts ja selle asutajad. Keskettevõte luuakse ja registreeritakse enne finantstööstuskontserni loomist üldises korras.

Finantstööstuskontsernide hulka võivad kuuluda äri- ja mittetulundusorganisatsioonid, sealhulgas välismaised, välja arvatud avalikud ja usuorganisatsioonid (ühendused); Juriidilise isiku osalemine rohkem kui ühes finants- ja tööstuskontsernis ei ole aga lubatud. Finantstööstuskontserni osaliste hulgas peavad olema kaupade ja teenuste tootmisega tegelevad organisatsioonid, samuti pangad või muud krediidiorganisatsioonid. Tütarettevõtted ja ettevõtted võivad kuuluda finantstööstuskontserni ainult koos oma põhiettevõttega (ühtne asutajaettevõte). FIG osalisteks võivad olla investeerimisasutused, valitsusvälised pensioni- ja muud fondid, kindlustusorganisatsioonid, kelle osaluse määrab nende roll JOONIL FIG investeerimisprotsessi tagamisel.

Finantstööstuskontserni moodustav juriidiliste isikute kogum saab sellise staatuse tööstusministeeriumi riikliku registreerimise otsusega. Riiklikuks registreerimiseks esitab finantstööstuskontserni keskettevõte (ja vastastikuse osaluse kaudu finantstööstuskontserni loomisel - finantstööstuskontserni osalejad) volitatud riigiasutusele järgmised dokumendid:

taotlus finantstööstuse kontserni loomiseks; leping finants- ja tööstuskontsernide loomise kohta (välja arvatud põhi- ja tütarettevõtete moodustatud finants- ja tööstuskontsernid); iga osaleja, sealhulgas finantstööstuse kontserni keskettevõtte registreerimistunnistuse notariaalselt kinnitatud koopiad, asutamisdokumendid, aktsionäride registrite koopiad (JSC jaoks);

korraldusprojekt: välisosalejate notariaalselt kinnitatud ja legaliseeritud asutamisdokumendid; KAARDI järeldus. Vene Föderatsiooni valitsus võib esitada esitatavate dokumentide koosseisule lisanõudeid. Finantstööstuskontsernide riikliku registreerimise otsus tehakse esitatud dokumentide uurimise alusel.

Finantstööstuskontserni loomise lepingus tuleb määrata: finantstööstuskontserni nimi; finantstööstuskontserni keskettevõtte asutamise kord ja tingimused; juhatajate nõukogu moodustamise kord, volituste ulatus ja muud tegevuse tingimused; finantstööstuse kontserni liikmete koosseisus muudatuste tegemise kord; varade ühendamise maht, kord ja tingimused; osalejate ühendamise eesmärk; lepingu aeg. Muud tingimused kehtestavad osalejad FIG eesmärkide ja eesmärkide ning Vene Föderatsiooni õigusaktide järgimise alusel.

Finantstööstuskontserni organisatsiooniline projekt on dokumentide pakett, mille keskettevõte esitab volitatud riigiorganile ja mis sisaldab vajalikku teavet investeeringu eesmärkide ja eesmärkide, investeerimis- ja muude projektide ja programmide, oodatavate majanduslike, sotsiaalsete ja muude tulemuste kohta. finantstööstuskontsern, samuti muu registreerimisotsuse tegemiseks vajalik teave.

Finantstööstusgruppide riiklik register on ühtne andmepank, mis sisaldab vajalikku teavet finantstööstusgruppide riikliku registreerimise kohta. Teabe koosseisu ja registri struktuuri määrab kindlaks Vene Föderatsiooni valitsus.

Finantstööstuskontserni juhtimise ja asjade ajamisega tegeleb kas juhatajate nõukogu (finantstööstuskontserni loomisel osalussüsteemi kaudu) või keskselts. Juhatajate nõukogu koosneb kõigi finantstööstuse kontserni osalejate esindajatest. Esindaja määramine nõukogusse toimub finantstööstuse kontserni liikme pädeva juhtorgani otsusega. Juhatajate nõukogu pädevus määratakse finantstööstuse kontserni loomise lepinguga.

Finantstööstuskontserni keskselts teeb otsuseid oma pädevusse kuuluvates küsimustes aktsiaseltside seadusandlusega kehtestatud korras.

Kaupade ja teenuste tootmisega tegelevate finantstööstuskontsernide osalejaid võib käsitleda maksumaksjate koondrühmana; nad võivad pidada ka kokkuvõtlikku (konsolideeritud) raamatupidamist, aruandlust ja finantstööstuse kontsernide bilanssi; finantstööstuskontserni tegevuses osalemise tulemusena tekkinud keskettevõtte kohustuste eest. selle osalejad vastutavad solidaarselt.

FIG-del on Vene Föderatsiooni valitsuse otsuse alusel õigus loota riigi toetusele oma tegevusele ja täpsemalt: a) FIG-osalise võla tasaarvestamisele. kelle aktsiaid müüakse investeerimiskonkurssidel (oksjonitel) ostjale - sama finantstööstuse kontserni keskettevõttele - investeerimiskonkursi (oksjoni) tingimustes ette nähtud investeeringute mahus; b) finants-tööstuskontserni liikmetele õiguse andmine iseseisvalt kindlaks määrata seadmete amortisatsiooni tingimused ja amortisatsioonitasude kogumine, kasutades saadud vahendeid finants-tööstuskontserni tegevuseks;

c) ajutiselt riigile määratud selle finantstööstuskontserni osaliste aktsiapakettide finantstööstusliku kontserni keskettevõtte usalduse haldamine: d) tagatiste andmine erinevat tüüpi investeeringute kaasamiseks; e) investeerimislaenude ja muu rahalise toetuse andmine finantstööstuse kontserni projektide elluviimiseks. Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste riigiasutustel on õigus oma pädevuse piires anda finantstööstuse kontsernidele täiendavaid soodustusi ja tagatisi. Keskpank võib anda finantstööstuskontsernis osalevatele ja selles investeerimistegevust teostavatele pankadele investeerimisaktiivsuse suurendamiseks soodustusi, mis näevad ette kohustusliku reservi nõude vähendamise ja muude standardite muutmise.

Finantstööstuskontsern loetakse likvideerituks registreerimistunnistuse kehtivuse lõppemise hetkest ja see kustutatakse registrist. Finantstööstuskontsern likvideeritakse järgmistel juhtudel: kõik finantstööstuskontserni osalised teevad otsuse oma tegevuse lõpetamise kohta; finantstööstuskontserni loomise lepingu kehtetuks tunnistava kohtuotsuse jõustumine; Vene Föderatsiooni õigusaktide rikkumine jõustunud kohtuotsusega asutatud finantstööstuskontserni loomisel; finantstööstuskontserni loomise lepingu lõppemine. kui finantstööstuskontserni liikmed seda ei pikenda: Vene Föderatsiooni valitsus teeb otsuse lõpetada finantstööstuskontserni registreerimistunnistus, kuna tema tegevus ei vasta kontserni tingimustele. leping selle loomise ja organisatsioonilise projekti kohta.

Finantstööstuskontserni osaliste kohustus täita finantstööstuskontserni loomise lepingut selle likvideerimise korral on kehtiv, kuna see ei ole vastuolus föderaalseaduse ja Vene Föderatsiooni tsiviilseadustikuga. Belov V. A.

Juristi entsüklopeedia. 2005 .

Vaadake, mis on "FINANTS- JA TÖÖSTUSRUPP" teistes sõnaraamatutes:

Juriidiliste isikute kogum, mis tegutseb põhi- ja tütarettevõtetena või on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara finantstööstuse kontserni loomise lepingu alusel tehnoloogilise või... ... Finantssõnastik

Finants- ja tööstuskontsern- (Inglise finants- ja tööstuskontsern) Vene Föderatsioonis, juriidiliste isikute kogum, mis tegutseb põhi- ja tütarettevõtetena või on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara (osalussüsteem) lepingu alusel ... ... Õiguse entsüklopeedia

Vt Financial Industrial Group äriterminite sõnastik. Akademik.ru. 2001... Äriterminite sõnastik

Vt FINANTSTÖÖSTUSRUPP. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B.. Kaasaegne majandussõnastik. 2. väljaanne, rev. M.: INFRA M. 479 lk.. 1999 ... Majandussõnastik

Finants- ja tööstuskontsern- juriidiliste isikute kogum, mis tegutseb põhi- ja tütarettevõtetena või on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara (osalussüsteem) finantstööstuskontserni loomise lepingu alusel eesmärgiga... . .. Ametlik terminoloogia

Õigussõnaraamat - vastavalt artiklile. Finantstööstuskontsernide 4. juuni 1999. aasta seaduse § 2 Finantstööstuskontserniks loetakse juriidiliste isikute (kontserni liikmete) ühendus, mis teostab majandustegevust asutamislepingu alusel... ... Kaasaegse tsiviilõiguse õigussõnaraamat

finants- ja tööstuskontsern- (FIG) vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele juriidiliste isikute kogum, mis tegutseb põhi- ja tütarettevõtetena või on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara (osalussüsteem) asutamislepingu alusel. a FIG (föderaalseadus ... ... Suur õigussõnastik

Finants- ja tööstuskontsern- juriidiliste isikute kogum, mis tegutseb põhi- ja tütarettevõtetena või on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara (osalussüsteem) finantstööstuse kontserni loomise lepingu alusel eesmärgiga ... Haldusõigus. Sõnaraamat-teatmeraamatu audioraamat

Finants- ja tööstuskontsernid on hulk ettevõtteid, mida ühendab ühine juhtimisstruktuur ja laenuallikas, milleks on tavaliselt pank. Finantstööstuskontserni kuuluvad ettevõtted ei pruugi esindada konkreetse majandusharu huve. Nad võivad turul täita erinevaid ülesandeid, valmistades erinevaid tooteid. Kõik kapitaliinvesteeringud tehakse aga ühest allikast. Lisaks on finantstööstuse kontsernid kontsernid, mõnikord kontsernid, mille aktsiate enamus kuulub ühele eraisikule, kes määrab kõigi ettevõtete arengustrateegia.

Nähtav autonoomia ja struktuur

Formaalselt tegutsevad sellised ettevõtted õiguslikust aspektist sõltumatult. Samal ajal moodustavad nad välise juhtimise ja finantseerimisega nn finants-tööstuskontsernid. Iseloomulik on see, et vaatamata näilisele autonoomiale on ettevõtted keskendunud konkreetse ülesande täitmisele, mis ei pruugi olla otseselt seotud majandustulu kasvu nõuetega. Finantskapitaliseerimine toimub sageli täiesti erinevate ressursside kontsentreerimise kaudu.

Finants- ja tööstuskontsernid ühendavad juriidiliste, kindlustus-, finantsettevõtete, mitmete alternatiivsete meediaressursside ja loomulikult tehnoloogiline tootmine. Mis saab neil ühist olla, välja arvatud omaniku banaalne soov natuke raha teenida? Ilmselgelt poliitika. Asi on selles, et teatud ettevõtluse arengutasemel pole see enam niivõrd kohtulik ja juriidiline, kuivõrd kogunenud kapitali puutumatuse säilitamise poliitilised ja instrumentaalsed tagatised. Ja see on võimalik ainult siis, kui tööstuslik, finants-, pangandus- ja muud liiki kapital muudetakse poliitiliseks kapitaliks ehk võimuks. Tegelikult on iga finants- ja tööstuskontserni tegevus suunatud sellise probleemi lahendamisele.

• Tööstuslikud finants- ja tööstuskontsernid on kontserni põhimõttel tegutsevad tööstusühendused. On haruldane juhtum, et sellised grupid sisaldavad sama ettevõtte eeliseid
• Klassikalised finants- ja tööstuskontsernid on lepingulisel alusel loodud ühendused, mis loovad põhiüksusena fondivalitseja. Kõik finantstööstuse kontserni struktuuriüksused säilitavad oma varasemad

Finants- ja tööstuskontsernid Venemaal

Põhimõtteliselt on finantstööstuskontsernid puhtalt Venemaa nähtus, mis ilmnes tänu vastavale Venemaa Föderatsioonile juba 1993. aasta teisel poolel. Esialgu eeldati, et selliste rühmade loomisega suudab riik kiiresti vabaneda reast kontrollimatust ja suures plaanis kahjumlikud postsovetlikud ettevõtted ja kuidagi tõhustada ebatervislikku, looduses metsiku konkurentsi. Finantstööstuskontsernide loomise mehhanism ei hõlmanud aga "sõbralike integratsiooni" mehhanismide moodustamist, mis kutsus esile supermängijate esilekerkimise, kes hõivasid erinevates turuniššides domineeriva positsiooni. Seega loodi kontrollitud konkurentsikeskkonna asemel totaalsed monopolid, mis kontrollisid terveid tööstusharusid ja majandussektoreid. Ja see omakorda tõi kaasa ettevõtete sama tugeva sõltuvuse riigiasutuste tegevusest. Just tänu oma poliitiliste projektide loomisele hakkasid nad looma “vajalikku” lobitööd tegevat poliitilist ja

Tänapäeval on finants- ja tööstusorganisatsioonide vahelise suhtluse korraldamise üks aktiivselt kasvavaid vorme mitte ainult meie riigis, vaid ka välismaal Finants-Industrial Groups (FIG).

Finantstööstuskontserni tegevus on selles osalejate tegevus, mida nad teostavad vastavalt grupi loomise lepingule ja/või selle organisatsioonilisele projektile eraldi varade kasutamisel.

Finantstööstuskontserni liikmed on juriidilised isikud, kes on sõlminud lepingu finantstööstuskontserni loomiseks, nende asutatud finantstööstuskontserni keskettevõte või finantstööstuskontserni moodustavad põhi- ja tütarettevõtted. Grupp.

Finantstööstusrühmad võivad hõlmata äri- ja mittetulundusorganisatsioone, sealhulgas välismaiseid organisatsioone, välja arvatud avalikud ja usuorganisatsioonid (ühendused), nimelt:

Riigi- ja munitsipaalettevõtted - nende vara omaniku määratud viisil ja tingimustel;

Tütarettevõtted ja ettevõtted - ainult koos põhiettevõttega (ühtne asutajaettevõte);

Investeerimisasutused, valitsusvälised pensionifondid, kindlustusseltsid, kelle osaluse määrab nende roll finantstööstuskontsernide investeerimisprotsessi tagamisel.

Finants- ja tööstuskontsernidel on üks iseloomulik tunnus - ametlikult kehtestatud organisatsioonilise struktuuri puudumine.

Finantstööstuskontsernide sisestruktuuri äärmise keerukuse ja hargnemise tingib soov võimalikult palju segamini ajada raamatupidamist ja selle alusel maksude tasumist minimeerida, samuti mööda hiilida kehtivatest riikliku regulatsiooni nõuetest, sh investeerimistegevuse piirangutest.

Samuti tuleb rõhutada, et finantstööstuskontserni moodustamine ei ole pelgalt organisatsiooniline ja juriidiline protsess finants- ja tööstusettevõtete vastastikmõju vormistamiseks, see on pika aja jooksul kujunenud sidemed tööstus-, kaubandus-, finantsettevõtete ja organisatsioonide vahel. ajaperiood. Need sidemed tekivad osalussüsteemi (sealhulgas ristosalus), isikuliidu, pikaajaliste krediidikohustuste ja muude sõltuvusvormide kaudu.

Ettevõttel on lubatud osaleda ainult ühes riiklikus registris ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontsernis. Tütarettevõtetel on õigus siseneda finantstööstuse kontsernidesse ainult koos emaettevõtetega.

Seaduse põhimõiste on "finantstööstuskontserni keskettevõte", milleks võib olla investeerimisasutus, äriüksus, ühendus või liit.

Ühistegevus lihtsa partnerluse raames hõlmab osaleja valimist, kellele on usaldatud ühiste asjade ajamine, kuid mitte kõik partnerid ei ole valmis ühte osalejat usaldama. Sel juhul on sobivam keskse äriühingu ühine asutamine, mida juhib juhatus.

Juhatajate nõukogu on kontserni kõrgeim juhtorgan. See annab osalejatele kontrolli ühistegevus ja eraldatud ressursside kasutamine. Iga liige saadab juhatusse oma esindaja. Selliste finants- ja tööstuskontsernide jaoks on kontserni loomise leping omamoodi lihtseltsingu asutamisleping, mille üldasjadega tegeleb keskselts. Eelkõige määrab see kindlaks varade ühendamise mahu, korra ja tingimused, samuti juhatajate nõukogu moodustamise korra, volituste ulatuse ja muud tegevuse tingimused.

Keskselts on seaduse või lepinguga volitatud juhtima kontserni asju, seega peab ta eelkõige finantstööstuskontserni konsolideeritud raamatupidamisarvestust, aruandlust ja bilanssi, koostab kontserni tegevuse kohta aastaaruannet, teatud pangatoiminguid finantstööstuse kontserni osaliste huvides. Finants-tööstuskontserni tegevuses osalemisest tulenevate keskühingu kohustuste eest kannavad osalejad solidaarset vastutust, mille täitmise eripärad kehtestatakse kontserni loomise lepinguga.

Konsolideeritud bilansi pidamise õigus annab keskettevõttele võimaluse jaotada rahalisi ressursse finantstööstuskontserni osaliste vahel ilma maksuseadusandluse seisukohalt takistusteta. See omakorda võimaldab rääkida keskettevõttest kui finantstööstuskontsernide siseselt finantsressursside moodustamise ja jaotamise institutsioonist ning investeerimisasutusest.

Finantstööstuskontserni liikme poolt esindaja nimetamine finantstööstuskontserni juhatusse toimub finantstööstuskontserni liikme pädeva juhtorgani otsusega. FIG juhatuse pädevus määratakse FIG loomise lepinguga.

Finantstööstuskontserni osaliste hulgas peavad olema kaupade ja teenuste tootmisega tegelevad organisatsioonid, samuti pangad või muud krediidiorganisatsioonid. Kaupu ja teenuseid tootvate finantstööstuskontsernide liikmeid saab käsitleda maksumaksjate konsolideeritud grupina ja pidada finantstööstuskontsernide konsolideeritud raamatupidamist, aruandlust ja bilanssi, samuti on neil õigus aktsiaid ristomada.

FIG-d, mille osalejate hulgas on Sõltumatute Riikide Ühenduse liikmesriikide jurisdiktsiooni alla kuuluvaid juriidilisi isikuid, millel on nende riikide territooriumil eraldi üksused või kes teevad nende territooriumil kapitaliinvesteeringuid, on registreeritud kui riikidevahelised finants- ja tööstuskontsernid.

Kui riikidevaheline finantstööstuskontsern luuakse valitsustevahelise kokkuleppe alusel, omistatakse sellele riikidevahelise või rahvusvahelise finantstööstuskontserni staatus.

Riikidevahelises finants- ja tööstuskontsernis osalejate jaoks kehtestatakse riiklik kohtlemine valitsustevaheliste lepingutega vastastikkuse alusel. Makarova G.L. Finants- ja tööstuskontsernide organiseerimine. - M., 2003. - Lk 120.

Tekkivate finants- ja tööstuskontsernide struktuurielemendid

Konkreetselt kodumaiste finants- ja tööstuskontsernide põhielementide esiletõstmiseks on vaja jälgida, kuidas tekkisid suured erakapitalid, kuna just kapitali kättesaadavuse fakt on finantstööstuse kontsernide moodustamisel põhiline.

Riigivõimu ja seadusandluse nõrkus, turuinstitutsioonide embrüonaalne seis, erastamise ja majanduse avanemise kiire tempo ning elanikkonna kogenematus on loonud viljaka keskkonna suure erakapitali spontaanseks tekkeks. Avalikust sektorist on saanud eraettevõtete omamoodi inkubaator. Soodustatud, eelisjuurdepääs riigi ressurssidele on muutunud suurte eraettevõtete eduka arengu vajalikuks tingimuseks.

Pangandussektorit iseloomustab turumuutuste kiire tempo. Pankade tõelist õitsengut seostatakse aga 1992. aasta liberaliseerimisega. Inflatsioonist on kõige rohkem kasu saanud pangandussektor. Olukorda raskendas ebaefektiivne maksesüsteem, valuutaturu väheareng ja rubla ebastabiilne vahetuskurss. Pangad kasutasid seda kõike enda huvides.

Suurpankade laienemine pangandussektoris endas, kapitalipankade võrgustike moodustumine piirkondades on üks finantstööstuskontsernide praeguse arenguetapi tunnuseid. Arvestada tuleks ka sellega, et pankades on teistest majandusüksustest rohkem kvalifitseeritud töötajaid. See võimaldab neil koostada oma investeerimisstrateegiad, mille eesmärk on omandada märkimisväärne osa keskpikas perspektiivis kasvuvõimalusi omavates sektorites.

Seega on tekkivate kodumaiste finants- ja tööstuskontsernide üks olulisemaid elemente pangad.

Teine kiire kapitali kogumise valdkond on kaubandus. Kaubandusäri kõrge kasumlikkus on seotud tohutute erinevustega sise- ja maailmaturu hindade struktuuris, mis muutis väliskaubanduse väga tõhusaks kohe pärast riigimonopolist loobumist selles valdkonnas.

Paljudel juhtudel tekkisid kauplemisstruktuurid varem kui finantsstruktuurid ja toimisid viimaste emaettevõtetena. Arvestades panganduse kasumlikkust, on aga peaaegu kõik märgatavad kaubandusettevõtted mitte ainult ei avanud oma panku, vaid peavad ka oma pangandustegevust prioriteetseks arendusvaldkonnaks.

Pangad omakorda tungivad otse kauplemisteenuste turule, luues tütarettevõtteid. Pangad tegelevad aktiivselt ka suuremate jaemüüjate aktsiate omandamisega.

Seega on pangad ja kaubandusettevõtted tänapäeva tingimustes finantstööstuskontsernide peamised struktuuri kujundavad elemendid. Siin on kontserni peamine sissetulekuallikas (mida saab osaliselt ümber jaotada teiste kontserni kuuluvate ettevõtete kasuks, sh uute turgude arendamiseks).

Pealegi sisse kaasaegne struktuur Joonistel on reeglina veel kaks “standardset” elementi - kindlustusselts ja kontrolliv investeerimisfond. Inflatsiooni tingimustes ja ühiskonnas kindlustusteenuste tarbimise traditsioonide puudumisel seab kindlustuse areng silmitsi nõudluspiirangutega. Suuremate struktuuride sees osutuvad aga kindlustusseltsid ülimalt kasulikuks, sh finantstööstuse kontsernides töötavatele sularahamaksete maksuvabaks suurendamiseks (läbi kindlustusmaksete) ja kapitali legaalse ekspordi korraldamisel (läbi edasikindlustuse välismaal).

Investeerimisfondid mängivad täna suurt rolli finantstööstuskontsernide investeerimisstrateegia praktilisel elluviimisel, mis puudutab aktsiate ja üksikettevõtete omandamist erastamise käigus.

Vähesel määral on kaasaegsete finantstööstuskontsernide struktuuris levinud sellised muutused nagu näiteks kinnisvarafirmad. Suhteliselt uus trend, mis tugevneb, on erapensionifondide moodustamine. Medvedev N.A. Finants- ja tööstuskontsernide kujunemise ja arengutee probleemid / Medvedev N.A., Oblivin A.A. - M., 2000. - Lk 204.

Kõigest eelnevast lähtudes võime järeldada, et finants-tööstusliku kontserni osalisteks võivad olla erinevad tööstusettevõtted, finantsasutused ja muud juriidilised isikud. Kuid praegu on finantstööstuskontsernide põhielemendid pangad, mistõttu on vaja üksikasjalikumalt kajastada finants- ja krediidiasutuste rolli finants- ja tööstuskontsernide moodustamisel ja arengul.

Finantstööstuslikke rühmitusi saab liigitada järgmiselt, lähtudes sellest, mida täpselt asutajad soovivad:

1. Esimest tüüpi finantstööstuse kontserni saab moodustada usaldusväärsest ja üsna tulutoovast rahainvesteeringust huvitatud finantsasutuste algatusel. Kaubandus-, tööstus- ja transpordiettevõtete osade sihipärane konsolideerimine (otse või valdusstruktuuride loomise kaudu), finantsettevõtted saada grupi tuumikuks.

Seda tüüpi finantstööstuse rühmitusi eristavad mitmesugused neisse kuuluvad ettevõtted, mis võivad olla üksteisega täiesti mitteseotud nii tootmiskoostöös kui ka muudes majanduslikes huvides. Seda tüüpi finantstööstuse kontsern tekib finants- ja krediidiasutuste kapitali mitmekesistamise tulemusena, suurendades selle usaldusväärsust muutuvates turutingimustes. Tänapäeva tingimustes on sedalaadi finantstööstuskontsernide moodustamine kaheldav, kuna pangad väldivad pikaajalisi investeeringuid tööstusettevõtetesse, eriti suurtesse.

2. Teist tüüpi finantstööstuskontsern võib tekkida, kui on vaja tagada tööstusettevõtete ja teadusorganisatsioonide rühma tootmine ja tehniline areng, millel on ühised huvid tehnoloogilises koostoimes teatud toodete loomisel ja uute tehnoloogiate väljatöötamisel. .

Seda tüüpi finantstööstuskontserni korraldajad on tööstusettevõtted, kuid nad vajavad pankade, kindlustus- ja investeerimisühingute investeeringuid.

Kuna finants- ja krediidiasutused ei soovi eriti tööstust rahastada, on tööstusettevõtted sunnitud looma oma pangad. Nüüd, soovides luua finantstööstuse kontserne, hakkavad paljud asutama nende kontsernide koosseisus ka uusi panku. Need pangad on tavaliselt väikese võimsusega. Lisaks on Vene Föderatsiooni keskpank nüüd kehtestanud kommertspankadele põhikirjajärgse kapitali alampiiri, millest on raske üle saada.

Seda tüüpi finantstööstuse kontsernid on keskendunud eraettevõtete huvidele ja nende töö tegelikele turutingimustele.

3. Seda tüüpi finantstööstuskontsern on loodud soodustama avaliku sektori kujunemist majanduses. Selliste finantstööstuskontsernide embrüod on valdusettevõtete kujul juba loodud. Nende muutmiseks finantstööstuse kontsernideks on vaja nende koosseisu tuua suur finants- ja krediidiasutus.

Need finantstööstuse rühmad on keskendunud ettevõtetele, mis on kas riigi omanduses või korporatiivsed, kuid millel on suur osa föderaalomandist.

Sellesse tüüpi kuuluvad finantstööstuse rühmitused, kes kavatsevad luua oma territooriumil ja piirkondades piirkondlikke haldusasutusi, soovides kasutada oma eesmärkide saavutamiseks uut struktuurilist vormi.

4. Seda tüüpi on ette nähtud luua valitsustevaheliste lepingute alusel. Eeldatakse, et neil finants- ja tööstuskontsernidel on kaks tunnust: esiteks on need loodud valitsustevaheliste lepingutega kaasatud väliskapitali osalusel. erinevaid vorme Teiseks määrab Venemaa finantstööstuskontserni osaliste nimekirja Venemaa Föderatsiooni valitsus ettevõtete hulgast, mille riigi osalus kapitalis on vähemalt 25%. Paljud ei pea aga riigiettevõtete baasil finantstööstuskontsernide loomist perspektiivikaks. Samuti on vaja eristada ametlikke ja mitteametlikke finants- ja tööstusrühmitusi.

Enamik tööstuslikke FIG-sid on ametlikult registreeritud, samas kui enamik panganduse FIG-sid on mitteametlikud.

Mitteformaalsetes rühmades integreerumine põhineb ristomandil, formaalselt registreeritud rühmade liikmete tegevuse koordineerimine toimub aga pikaajaliste lepingute kaudu. Integratsioon ametlikult registreeritud rühmadesse on vähem sügav. Vastastikuse aktsiavahetuse asemel sõlmivad ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontsernide liikmed koostöölepinguid, mis aitavad neil tegevust koordineerida ja tagada huvi üksteise majandustegevuse tulemuste vastu.

Tänase statistika järgi suurenevad seoses finantstööstuskontsernide moodustamisega tarnitud toodete mahud, müügitulu toodete müügist, bilansiline kasum, kasumlikkus.

Näib, et see viitab finantstööstuse kontsernide ametliku staatuse idee viljakusele. Siiski on veel palju teha, et tööstus- ja panganduskapitali integreerimine enamiku selle staatuse saanud struktuuride raames lakkaks olemast deklaratsioon.

Maailma kogemus finants- ja tööstuskontsernide tegevuses.

Turule orienteeritud finantssüsteemi iseloomustab kapitalituru kõrge arengutase ja lai valik erinevaid finantsinstrumente. Pealegi esialgu kõrge tase tööstusettevõtete areng, mille aktsiate usaldusväärsuses ei olnud kahtlust, hõlbustas oluliselt täiendava kapitali kaasamise protsessi. Tööstusettevõtted suurendasid oma kapitali peamiselt uute aktsiaemissioonide kaudu, mistõttu puudus praktiliselt vajadus põhikapitali suurendamiseks pikaajaliste laenude järele. Seetõttu piirdusid pankade funktsioonid praegustes tingimustes säästude kogumise, lühiajaliste laenude andmise ja välisturul väärtpaberitehingute tegemisega, kuid ilma otsese osaluseta ettevõtete juhtimises. Teine eristav omadus Turule orienteeritud finantssüsteemi suurimad ettevõtted on aktsiakapitali olulisel määral hajutatud. Turule orienteeritud finantssüsteemi tüüpilisel ettevõttel on palju omanikke, kellest igaühele kuulub suhteliselt väike osa ettevõtte kapitalist. Sellest tulenevalt ei saa ükski aktsionäride grupp nõuda ettevõtte juhtimise eriõigusi.

Lisaks mõjutasid integratsiooniprotsesse turule orienteeritud finantssüsteemiga riikides suuresti monopolivastane seadusandlus. Seega ei muutnud Ameerika majanduses monopolivastane seadusandlus mitte ainult tööstuskapitali kontsentreerimise keeruliseks, vaid tekitas ka täiendavaid takistusi panganduskapitali liitmisel tööstuskapitaliga.

USA ettevõtete struktuuride näitel vaatleme nüüd nende organisatsioonilise struktuuri ja juhtimise iseloomulikke jooni. Ameerika Ühendriikides eksisteerivad finants- ja tööstusühendused võib jagada kahte rühma: esimesse kuuluvad pankade domineerivad struktuurid, samas kui kontrolli ettevõtete üle teostavad pangad (näiteks Chase, Morgan, Mellon, Leeman-Goldman, Sax).

Panganduse finants- ja tööstuskontsernide organisatsiooniline struktuur on suurte oligopoolsete ettevõtete horisontaalne ühendus, mille keskmes on juhtiv kommertspank. Enamasti on neil rühmadel sarnane loomise ja arengu ajalugu ning sama struktuur.

Lisaks iseloomustab USA-d ka tendents suurendada aktiivsust ja kauplemiskapitali nii tööstuses kui ka finantsasutustes. Kaubandusprobleemid liiguvad kui mitte finants- ja tööstuskontsernide loomisel, siis kindlasti alagruppide moodustamise teel, milles neil on väga oluline roll.

USA finants- ja tööstusühenduste uurimist lõpetades on vaja teha mitmeid märkusi.

Ameerika ettevõtete ärimudeli iseloomulikuks jooneks on majanduse finants- ja tootmissektorite range eraldamise põhimõte, mis on viimasel ajal üha enam kriitika objektiks, kuna on vastuolus pangale orienteeritud finantssektori riikide väga eduka toimimisega. süsteemid.

Ameerika riigi majanduspoliitika, vastupidiselt "monopolivastastele seadustele", mitte ainult ei takistanud pangandusstruktuuride kontrolli levikut tööstuslike struktuuride üle, vaid aitas isegi sellele protsessile kaasa.

Mandri-Euroopa finants- ja tööstusühendused

Finants- ja tööstuskontsernide koguarv aastal Liitvabariik Tänasel Saksamaal ei küüni üldise majandusliku tähtsusega omad kümneni. Kolme juhtivat finantstööstuse kontserni juhivad suurimad riigipangad: Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG ja Commerzbank AG. Need moodustavad vastavalt 1/3, 1/4 ja 1/8 riigi aktsiakapitalist.

Pangaandmete põhjal loodud finantstööstuskontsernide tuumiku moodustavad mitmed (3-5 kuni 10) pangandus-, tööstus-, kaubandus-, kindlustus- ja transpordimonopolid, mis sageli tungivad ka teistesse majandusvaldkondadesse.

Kommertspangad, mis on kontserni vaieldamatu keskus, on universaalsed krediidi- ja finantskompleksid, mis ühendavad krediidi- ja arveldustegevuse laia valiku teenustega. Tegelikult on Saksa pangad rahalise "energia" peamine allikas ja "edastaja".

Tööstuskontsernide tootmistegevus hõlmab peamiselt ühte konkreetset majandusharu või majanduse allsektorit, kus arendatakse suur- ja masstootmist lähtuvalt kõrgtehnoloogia(peamiselt must- ja värviline metallurgia; terase-, keemia- ja elektritööstus; auto- ja masinaehitus). Erandiks on Siemensi kontsern, mis laiendab oma tegevust kogu elektritööstusele, ja Thisseni kontsern, mis hõlmab terasetööstust.

Omakorda on paljud suured ja keskmise suurusega ettevõtted koondunud suhteliselt stabiilse tuumiku ümber, moodustades tuumikuga võrreldes üsna amorfse perifeeria. Keskmiselt omab kontserni emaettevõte aktsiaid ja kontrollib umbes 150 ettevõtte tegevust.

Lisaks Saksamaa kolmele suurimale finantstööstuskontsernile, mille eesotsas on riigi juhtivad pangad, on olemas ka finantstööstuskontsernid, kus panganduskapitalil on mitu tugevuselt ja tähtsuselt võrdset esindajat ning tsementeerivaks lüliks on tööstusliit (kontsern) .

Koos riiklike pangandusgruppidega on Saksamaa majanduses erilisel positsioonil piirkondlikud pangandusgrupid. Nende kõige märgatavamat arengut täheldatakse Baieris. Baieri tööstusettevõtted, mis on üsna keskmise suurusega, säilitavad traditsiooniliselt sidemeid Baieri pankadega isegi siis, kui nad on osa kontsernistest, mis on struktuurielemendid. finantsgrupid suured Saksa pangad.

Prantsusmaal on kõige levinumad suurimate tööstuskomplekside ümber loodud finants- ja tööstusühendused (näiteks Elf Aquitane, Company Française de Petrole (naftakeemiatööstus); Company Generale Electricité (elektroonika ja elektrotehnika) jt.) Tsvetkov V.A. Finants- ja tööstuskontsernid: kogemused ja väljavaated // Probl. prognoosimine. - 2000. - N 1. - Lk 284.

Nende ühenduste tööstuskomponent on reeglina ühtne tervik tootmise seisukohast- moodustatud tehnoloogiliselt omavahel seotud ettevõtete baasil. Rühmadesse võib kuuluda mitukümmend kuni mitusada juriidiliselt sõltumatut ettevõtet. Kontserni kuuluvad pangaasutused on üsna sageli kontserni peamiste tööstusettevõtete kontrolli all.

Koos tööstuskontsernidega levisid Prantsusmaal laialt ka kaubanduskontsernid. Suured kaubandusettevõtted (Cora, Intermarche, Oshan) olid alguses ja kontrollisid hiljem mitmeid panku (Bank Accord, Bank Chabrier), laiendades oma mõju mõnele Prantsusmaa majandussektorile.

Rootsi finants- ja tööstuskontsernidele on iseloomulik Rootsi suurärimeeste ja rahastajate peredega seotud tööstusühenduste ülekaal. Üldiselt näitavad finantstööstuse gruppide andmed Saksamaa finants- ja tööstusühendustega sarnaseid tunnuseid. Sarnaselt Saksamaa kontsernidega on ristosalus laialt levinud, ulatudes kuni 25%-ni.

Itaalia majanduses on pankade finants- ja tööstuskontsernid domineerival positsioonil. Eelkõige on selle põhjuseks asjaolu, et kapitali kaasamine läbi täiendavate aktsiaemissioonide tööstusettevõtete poolt ei toonud oodatud tulemusi. Seetõttu olid Itaalia kontsernid sunnitud kapitaliinvesteeringute suurendamiseks kasutama pangalaenu, muutudes omakorda üha enam sõltuvaks neile laenu andvatest pankadest.

Lisaks eraettevõtetele on Lääne-Euroopa riikides üsna laialt levinud riigile kuuluvad kontsernid, mis on aluseks riiklikele finants- ja tööstusühendustele.

Arvukate eraaktsiaseltside, mille kontrollosaluse riik ostis, riigivara haldamise organisatsiooniline struktuur on riiklikud valdusettevõtted, mis võimaldavad valitsusel järjekindlalt rakendada oma majanduspoliitikat erinevates majandusliku ja sotsiaalse arengu valdkondades.

Kõik riigi valdusettevõtted on riigi rahastatud, laekunud kapitalilt intressi maksmisest vabastatud ning neil on õigus emiteerida riigi tagatud võlakirju, kusjuures 65% aastakasumist kantakse riigikassasse. Neile antakse suurem autonoomia oma turustrateegia väljatöötamiseks.

Selliste teistes riikides tegutsevate riigivara haldamisega seotud struktuuride näidete hulka kuulub Hispaanias asuv National Institute of Industry (INI) – Lääne-Euroopa suurim riiklik osalus, mis moodustati 1941. aastal Franco isiklikul algatusel. Prantsusmaal on selleks Renault (Renault' tehaste riiklik direktoraat). Agafonov V.I. Suured tööstusliidud ning finants- ja tööstuskontsernid. - Kaluga, 2007. - Lk 240.

Mitmete uuringute tulemused, mis võtavad kokku maailma ja esimesed kodumaised kogemused finants- ja tööstuskontsernide arendamisel, näitavad: nii suurte organisatsiooniliste ja majandusstruktuuride laiaulatuslik moodustamine on üks võtmesuundi majanduse väljatoomisel. kriisist ja selle reformimisest tõeliselt turupõhiselt.

Praegu on meie riigis tekkinud objektiivsed tingimused finants- ja tööstuskontsernide moodustamiseks ja tegevuseks. Praegustes tingimustes on finants- ja tööstuskontsernide moodustamine üks tööstusettevõtete ellujäämise viise. Suuri lootusi pannakse rahandus- ja tööstuskontsernide tegevusele sõjatööstuskompleksi filiaalides.

Tänaseks on meie riik loonud finants- ja tööstuskontsernide loomiseks vajaliku õigusliku raamistiku ning omab juba mõningast kogemust nende tegevuse valdkonnas. Loodame, et finants- ja tööstuskontsernid aitavad riigi abiga stabiliseerida majanduslikku olukorda riigis.

Gruppide moodustamist ei saa aga muuta järjekordseks vabatahtlikuks kampaaniaks ja seda vormi ei saa ka ettevõtetele peale suruda. Finantstööstusgruppide moodustamine ja nende konkreetse variandi valik on ettevõtete endi asi.

Oleks vale väita, et suurkorporatsioonid ja finantstööstuse kontsernid ei sisalda negatiivseid aspekte ja trende. Asi on aga selles, et ideaalseid sotsiaalseid vorme, mis ei sisalda negatiivseid potentsiaale, pole üldse olemas. Seetõttu on oluline ennekõike kainelt kindlaks teha, mida finants- ja tööstuskontsernide moodustamine Venemaa majandusele praeguses seisus täpselt anda võib.

Majanduspoliitika valdkonna otsuste tegemise eest vastutavad isikud peaksid arvestama finants- ja tööstuskontsernide tegevuse loetletud positiivsete ja negatiivsete tagajärgedega. Seni pole valitsus nende rühmade arengut takistanud (ja isegi julgustanud). Selline lähenemine võib olla igati õigustatud, arvestades eeliseid, mida finantstööstuse kontsernid oma liikmetele pakuvad. Siiski tuleb meeles pidada, et FIG-del on negatiivne mõju turu konkurentsivõimele ja paindlikkusele majandussüsteem, mis on pikaajalise majanduskasvu seisukohalt võtmetähtsusega.