Näitajate arvutamine elementaari jaoks finantsanalüüs aitab mis tahes tegevusala organisatsioonidel analüüsida olemasolevate ressursside ja vara kasutamise efektiivsust.
Analüüsimeetodid
Näitajaid saate analüüsida:
- bilansi ja finantstulemuste aruande (OFR) alusel;
- aruannete vertikaalselt, määrates kindlaks finantsnäitajate struktuuri ja tuvastades iga aruanderea mõju olemuse tulemusele tervikuna;
- horisontaalselt, võrreldes iga aruandekirjet eelmise perioodiga ja kehtestades dünaamika;
- koefitsiente kasutades.
Vaatame viimast analüüsimeetodit lähemalt. Vaatame varade tootluse suhet ja selle arvutamist.
Varade tasuvus iseloomustab organisatsiooni vara kasutamise efektiivsust ja selle kujunemise allikaid. Seda mõistet identifitseeritakse mõistetega tõhusus, kasumlikkus, organisatsiooni kui terviku või äritegevuse kasumlikkus. Seda saab arvutada mitmel viisil.
Kasumlikkuse arvutamise meetodid
Koguvarade tootlus näitab, kui palju kopikaid kasumit toob iga tema varasse investeeritud rubla (käibe- ja põhifondid) organisatsioonile, ROA. Varade tootlus (valem) arvutatakse bilansist ja finantskapitalist järgmiselt:
Lehekülg 2300 OFR “Kasum, kahjum enne maksustamist” / bilansi rida 1600 × 100%.
Varade puhastootlus arvutatakse järgmiselt:
Lehekülg 2400 OFR “Puhaskasum (katmata kahjum)” / bilansi rida 1600 × 100%.
Organisatsiooni vara moodustamise allikate tasuvus:
Lehekülg 2300 OFR “Kasum, kahjum enne maksustamist” / Bilansi III jao tulem × 100%.
Varade majanduslik tasuvus näitab tunnusena organisatsiooni efektiivsust. Koefitsientide normaalväärtused peaksid jääma vahemikku, mis on suurem kui 0. Kui arvutatud koefitsiendid on 0 või negatiivsed, töötab ettevõte kahjumiga ja selle finantsseisundi taastamiseks on vaja võtta meetmeid.
Investeeringutasuvus RONA näitab, kui palju kasumit saab ettevõte iga ettevõtte tegevusse investeeritud üksuse eest. Arvutus tehakse kahe näitaja põhjal:
- rida 2400 OFR “Puhaskasum (katmata kahjum)”;
- NA tasakaalus (rida 1600 - rida 1400 - rida 1500).
Arvutamise näited
Otsustades RAZIMUS LLC aruannete järgi, kasumlikkus:
- koguvara võrdub 8964 / 56 544 × 100% = 15,85%;
- netovara on 7143 / 56 544 × 100% = 12,33%;
- vara moodustamise allikad - 8964 / 25 280 × 100% = 35,46%;
- NA võrdub 7143 / (56 544 - 11 991 - 19 273) × 100% = 28,25%.
Lisaks ettevõtte finantsseisundi ja investeeringute tulemuslikkuse iseloomustamisele mõjutab kasumlikkus maksuhalduri huvi teie ettevõtte vastu. Seega võib madal näitaja olla põhjuseks ettevõtte lisamiseks kohapealse kontrolli kavasse (RKT planeerimiskontseptsiooni punkt 11, punkt 4). Maksuhalduri jaoks on näitaja madal, kui see on 10% või rohkem väiksem kui valdkonna või ettevõtte tegevusliigi sarnane näitaja. See on kontrollimise põhjus.
Seega saate pärast tasuvuse arvutamist iseseisvalt hinnata, kas teile tehakse kohapealne kontroll või mitte. Näitajate tööstusharu keskmised väärtused muutuvad igal aastal ja need postitatakse Venemaa föderaalse maksuteenistuse veebisaidile kuni 5. maini.
Enamik majandushariduseta inimesi on tõhusad äritegevus Nad hindavad eranditult kaubanduslikku marginaali, võttes arvesse näiteks 50 rubla erinevust. kaupade ostmise vahel 100 rubla ühiku kohta. ja selle müük hinnaga 150 rubla / tk. puhaskasum 50%.
Selline lähenemine ei kajasta piisavalt investeeritud kapitali tasuvust.
Ebakvaliteetse tootepartii ostmisel või nõudluse järsu languse korral jääb ju äri ebapiisava käibekapitali (puuduse) tõttu soiku.
Kuidas saab kvalitatiivselt analüüsida keskmise või suure ettevõtte finants- ja majandusprotsesse, mis meelitab ligi investeeringuid, kasutab krediiti, teostab suurt hulka jooksvaid toiminguid, investeerib tootmise laiendamisse ja käibekapitali?
Ettevõtte juhtimine nõuab, et omanik hindaks süsteemselt tulemusi. See võimaldab analüüsida tõhususele tehtud jõupingutusi ja teha järeldusi ettevõtlustegevuse arendamise väljavaadete kohta.
Üks neist kõige olulisemad tegurid majandusanalüüs, mis peegeldab äriprotsesside efektiivsust, on kasumlikkus.
Väärib märkimist, et see on suhteline väärtus, mis arvutatakse mitme näitaja võrdlemisel.
Liigid
Kasumlikkus kajastab igakülgselt, kui tõhusalt loodusvarad, tööjõud, materjali- ja rahalised vahendid. Seda väljendatakse kasumis:
- investeeringuühiku kohta;
- iga saadud üksus Raha.
Kasumi ja seda moodustavate ressursside, varade või voogude suhe võimaldab meil saada kvantitatiivseid protsentuaalseid tasuvussuhteid.
Kasumlikkust on mitut tüüpi:
- käive;
- kapital;
- palgad;
- tooted;
- tootmine;
- investeeringud;
- müük;
- põhivara;
- vara jne.
Igal tüübil on mitmeid individuaalseid omadusi, mida on oluline arvestada õige arvutus näitajad.
Millest see oleneb
Varade tasuvusnäitaja võimaldab määrata lahknevusi prognoositud kasumlikkuse taseme ja tegeliku väärtuse vahel ning tuvastada ka selliseid kõrvalekaldeid põhjustanud tegurid.
Sageli kasutatakse sellist arvutust ühe tööstusharu mitme ettevõtte tootlikkuse võrdlemiseks.
Üldiselt mõjutavad kasumlikkust paljud otseselt või kaudselt mõjuvad tegurid:
- sisemine(tootmisvarad, varade maht, kaubakäive, tööviljakus, tehniline varustus);
- välised(konkurentsisurve, inflatsioonimäär, turutingimused, riigi maksupoliitika).
Eranditeta kõigi tegurite mõju ettevõtte kasumlikkusele üksikasjalik analüüs võimaldab tõsta selle taset, stimuleerides toodete müüki, parandades tootmist, vähendades tarbetuid kulusid ja suurendades efektiivsust.
Varade tootlust uurides tuleks arvestada ettevõtte tegevusalaga. Selle põhjuseks on asjaolu, et kapitalimahukatel tööstusharudel (näiteks raudteetransport või energiasektor) on näitajad tavaliselt madalamad.
Teenindussektorit, mida iseloomustab minimaalne käibekapital koos ebaoluliste kapitaliinvesteeringutega, iseloomustavad omakorda kasumlikkuse näitaja suurenenud väärtused.
ROA arvutamine: miks seda vaja on?
Kasumlikkus varad ( ROA/ varade tootlus) on indeks, mis iseloomustab ettevõtte kasumlikkust tema varade kontekstis, mille alusel kasum saadakse. See näitab ettevõtete omanikele, milline on nende investeeringu tasuvus.
Ettevõtte majandustulemuste mõistmiseks peate süstemaatiliselt uurima tegureid, mis mõjutavad kasumi vähenemist (kasvu).
Samas ei tähenda ettevõtte tulude ületamine kuludest seda ettevõtlustegevus tõhus. Näiteks võib suur tehas, mis koosneb mitmest, teenida miljon rubla tööstushooned ja millel on mitme miljoni dollari suurune põhivara ja väike ettevõte 5 inimest, mis asub 30 m2 suuruses büroos.
Kui juhtumi 1 puhul võib otsustada, et ollakse lähenemas kahjumlikkuse lävele, siis juhtum 2 näitab ülekasumi laekumist. See näide selgitab, miks peamine tulemusnäitaja ei ole puhaskasum ise (selle absoluutväärtus), vaid suhe erinevad tüübid selle tekitavad kulud.
Varade tasuvuse suhtarvud
Iga ettevõtte eesmärk on teenida kasumit. Oluline pole mitte ainult selle väärtus, vaid ka see, mida selle summa saamiseks vaja oli (tehtud tööde maht, kaasatud ressursid, tehtud kulutused).
Täiustatud investeeringute ja kulude võrdlemine kasumiga toimub kasumlikkuse suhtarvude abil. Need võimaldavad kindlaks teha, mis suurendab äritegevuse kasumlikkust või takistab selle saavutamist.
Neid tunnuseid peetakse majandusanalüüsi peamisteks vahenditeks, mis võimaldavad täpselt hinnata maksevõimet ja investeerimisatraktiivsus ettevõtted.
Laiemas mõttes varade tulususe suhtarvud ( KRA) kajastavad organisatsiooni saadud kasumi suurust(numbrilises mõttes) igast kulutatud rahaühikust.
See tähendab, et ettevõtte kasumlikkus 42% tähendab, et puhaskasumi osa iga teenitud rubla kohta on 42 kopikat.
Krediidiasutused ja investorid hakkavad neid näitajaid hoolikalt uurima.
Nii saavad nad aru oma investeeringute tootluse võimalustest ja sellega kaasnevatest vahendite kaotamise riskidest.
Nendele omadustele tuginevad ka äripartnerid, määrates kindlaks äripartnerluse usaldusväärsuse taseme.
Varade tasuvuse valemid:
Majanduslik
Varade tasuvuse arvutamiseks kasutatav üldvalem on järgmine:
Valem: varade tasuvus = (puhaskasum / aasta keskmine vara) * 100%
Väärtuse arvutamiseks võetakse finantsaruannetest järgmised andmed:
- netokasum alates f. nr 2 “Aruanne finants tulemused";
- vara keskmine väärtus alates f. nr 1 “Saldo” (täpse arvutuse saab aruandeperioodi alguse ja lõpu varade summade liitmisel, saadud arv jagatakse pooleks).
Tutvuge põhivalemite terminite tähendustega:
- Tulu kujutab rahasummat, mis saadi äritegevuse tulemusena toodete müügist, investeeringutest, kaupade (teenuste) või väärtpaberite müügist, laenu andmisest ja muudest tehingutest.
- Müügitulu kujutab endast nn tulumaksueelset tulu ehk tulu summa ja tegevuskulude summa vahet.
- Tootmiskulud kujutavad endast käibekapitali ja põhivara maksumuse summat.
- Netokasum on tegelikult põhitegevusest saadud tulu ja ettevõtte aruandeperioodi kogukulude vahe, võttes arvesse maksude tasumiseks ette nähtud kulusid.
Varad esindavad ettevõtte osaluste koguväärtust:
- vara (hooned, masinad, rajatised, seadmed);
- rahalised vahendid (väärtpaberid, sularaha, pangahoiused); saadaolevad arved;
- materiaalsed tagavarad;
- autoriõigused ja patendid;
- põhivara.
Netovara esindavad nn vahet ettevõtte koguvarade ja kohustuste väärtuse (võlakohustuste summa) vahel. Arvutustes kasutatakse jaotise 3 f koguväärtust. Nr 1 “Saldo”.
Pange tähele, et rahvusvaheline raamatupidamine on kasumlikkuse arvutamise meetoditega üleküllastunud. Väärtuste olemusse laskumata on kodumaised majandusteadlased võtnud kasutusele enamiku Lääne praktikas kasutatavatest näitajatest.
See sai arvutustes probleemide allikaks mõistete "sissetulek", "kasum", "kulud", "tulud" moonutuste tõttu. Näiteks GAAP süsteemi järgi on kasumit kuni 20 liiki!
Kuigi Venemaal finantsaruandluses kasutatav konkreetse näitaja nimi on rahvusvaheliste standardite järgi identne näitaja nimetusega, võib nende tähendust tõlgendada erinevalt. Seega arvatakse amortisatsioonitasud brutokasumist maha, kuid lääne standardite järgi mitte..
Kasumlikkuse suhtarvude ja terminite mehaaniline kopeerimine rahvusvahelistest standarditest Venemaa praktikasse on vähemalt vale. Samal ajal säilitatakse näitajate arvutamisel turueelsed lähenemisviisid.
Koefitsient
Varade tasuvuse suhe. Majandusterminoloogias ROA– koefitsient, mis võrdub bilansilise kasumiga toodete (teenuste) müügist, millest on lahutatud investeeritud kapitali maksumuse (aastane keskmine) näitaja tervikuna.
Seega ROA näitab ettevõtte keskmist kasumlikkust kapitali koguallikate pealt. See võimaldab hinnata juhtkonna võimet kasutada ettevõtte varasid otstarbekalt maksimaalse kasumi teenimiseks.
Valem: Varade tasuvuse suhe = puhaskasumi ja intressimaksete summa korrutis (1 - jooksev maksumäär) ettevõtte varadesse korrutatuna 100%
Nagu näha, arvutamisel ROA puhaskasumit korrigeeritakse laenumakseteks ettenähtud intresside summaga (arvestatakse ka tulumaksu).
Väärib märkimist, et mõned finantseerijad kasutavad suhtarvu lugejana EBIT-i (kasum enne intressi ja makse).
Sellise lähenemise korral osutuvad võõrkapitali kasutavad ettevõtted vähem kasumlikuks. Samas on nende äritegevuse efektiivsus sageli kõrgem kui ettevõtetel, kelle finantseerimine toimub tegelikult omakapitalist.
Loendamine ROA, on parem kasutada aastaaruande arve. Vastasel juhul (kui võtta aluseks kvartalinäitajad) tuleb koefitsient korrutada aruandeperioodide arvuga.
Tasakaalu järgi
Bilansi koguvara tootlus arvutatakse protsentides puhaskasumi (ilma maksustamata) suhtena varadesse (v.a aktsionäridelt ostetud aktsiad ja äriühingute omanike võlad asutajate sissemaksete eest põhikapitali).
Valem: Varade tootlus bilansis = aruandeperioodi puhaskasum (kahjum) * (360 / periood) * (1 / bilansivaluuta)
Keskmiste ja suurte ettevõtete bilansil põhinevate arvutuste tegemiseks on vaja arvutada dokumendis endas olevate väärtuste aritmeetiline keskmine:
- VnAsr– põhivara maksumus (aastane keskmine) – lk 190 (I jaos “Kokku”)
- ObAsr– käibevara maksumus (aastane keskmine) – lk 290 (II jaos “Kokku”) Väikeettevõtete puhul arvutatakse vastavad näitajad erinevalt:
- VnAsr– põhivara maksumus võrdub ridade 1150 ja 1170 summaga;
- ObAsr– käibevara maksumus võrdub ridade 1210, 1250 ja 1230 summaga.
Aasta keskmiste väärtuste saamiseks peate liitma aruandeperioodi alguses ja lõpus olevad numbrid. Kasumlikkus arvutatakse põhivalemi abil. Sel juhul liidetakse ObAsp ja InAsp väärtused. Kui teil on vaja käibevara (põhivara) tasuvust eraldi arvutada, kasutatakse järgmisi valemeid:
- ROAvn = PR / InAsr;
- ROAob=PR/ObAcr; kus PR on kasum.
Netovara
Ettevõtte netovara on bilansiline väärtus, millest on maha arvatud võlakohustused. Kui indikaatoril on “–” märk, võime rääkida ebapiisavast varast, kui ettevõtte võlgade summa on suurem kui vara väärtus tervikuna.
Kui need on väiksemad kui põhikapital aasta lõpus on ettevõttel vaja vähendada oma suurust näitajate võrdsustamise teel (samas mitte alla seadusega kehtestatud summa, vastasel juhul võidakse ettevõte sel põhjusel likvideerida).
Aktsiaseltsidel on õigus teha otsuseid dividendide maksmise kohta, kui netovara väärtus ei ole väiksem põhikirjajärgse kapitali (ja ka reservkapitali) suurusest väärtuse (nimi- ja nimikapitali) vahe ulatuses. eelisaktsiate likvideerimine.
Netovara arvutatakse tingimata bilansiandmete põhjal. Kuid samal ajal ei kuulu kohustuste hulka tulevased tulud ega ka reservid.
Valem: Puhaskasumlikkuse suhe = puhaskasum / tulu toodete (teenuste) müügist
See näitaja näitab ettevõtte kasumlikkust puhaskasumi määra alusel müüdud toodete 1 rahaühiku (valuuta) kohta. Muide, see korreleerub ettevõtte raamatupidamise kasumlikkuse suhtarvuga.
Käibevara
Näitab, kui suur on protsentuaalselt ettevõtte ühest käibevaraühikust saadud kasumi summa. Indikaator arvutatakse järgmiselt:
Valem: Käibevara tootlus = aruandeperioodi puhaskasum (kahjum) * (360 / periood) * (1 / käibevara)
Käibevara
Võimaldab igakülgset analüüsi käibekapitali ratsionaalsest kasutamisest. Indikaator arvutatakse järgmiselt:
Valem: Käibevara tootlus = puhaskasum / käibevara väärtus (keskmine)
Järeldused kõigi nende koefitsientide arvutamise tulemuste kohta on täpsemad ja õigustatud, kui võtta arvesse järgmisi punkte:
- Arvutuste võrreldamatus. Valemis esitatakse lugeja ja nimetaja kui "ebavõrdne" rahaühikud. Näiteks kasum näitab jooksvaid tulemusi, varade suurus (kapital) on kumulatiivne, selle arvestust peetakse mitu aastat. Otsuste tegemisel on soovitatav arvestada näitajatega turuväärtus ettevõtetele.
- Ajaline aspekt. Kasumlikkuse näitajad on staatilised, seega tuleb neid dünaamikas arvesse võtta. Need näitavad, kui tõhus oli töö teatud perioodil, kuid ei võta arvesse pikaajaliste investeeringute mõju. Lisaks kasutamisele üleminekul uuenduslikud tehnoloogiad koefitsientide väärtused kipuvad vähenema.
- Riski probleem. Sageli on kõrge jõudlus riskantsete tegevuste hinnaga. Täielik analüüs peab tingimata sisaldama finantsstabiilsuse suhtarvude, jooksvate kulude struktuuri, finants- ja tegevusvõimenduse hindamist.
Käibevara ja nende rahastamise allikate analüüsimisel on kõige olulisem suund nende kasutamise tootlikkuse näitajate uurimine.
Olulisemad on kasumlikkuse näitajad, mis kajastavad tulude ja kulude suhet.
Lisaks arvestatud varade tootluse suhtarvudele on äritegevuse kvalitatiivseks analüüsiks otstarbekas võtta arvesse ka teisi kasumlikkuse näitajaid: lepingute sõlmimise teenused, kaubamarginaalid, personal, investeeringud ja muud.
Arvutustes saadud pumbatud väärtused näitavad ettevõtte üliefektiivsust, kuid hoiatavad suurte riskide eest. Näiteks kui ettevõte saab laenu, siis tema varade tootlus suureneb.
Kui aga raha kasutatakse ebaratsionaalselt, läheb see kiiresti negatiivseks. Normaalväärtuseks loetakse kasumlikkus 30-40%. Stabiilset arengut näitavad näitajad on aga iga äritüübi puhul erinevad.
Lisaks loeb hooajalisus. Seetõttu on asjakohane hinnata äritegevuse tulemusi erinevatel ajavahemikel (lühiajalised ja pikaajalised).
Iga ettevõte on huvitatud stabiilsest täiskohaga töö, kõrge saavutamine, materiaaltehnilise baasi ja personali kvalifikatsiooni taseme arendamine. Kõik see nõuab investeeringuid ja hoolikat tähelepanu igale sendile. Aidake toetada pikaajalist planeerimist matemaatilised valemid majandusliku kasu arvutused, mis annavad paralleelse hinnangu juhtpersonali professionaalsusele.
Kuidas rahaline hinnang varade suhe ehk ROA (ingliskeelne lühend ReturnOnAssets) näitab juhtkonna tõhusust ettevõtte kõigi majandusliku kasu allikate kasutamisest maksimaalse tulu saamisel. Arvesse ei võeta kapitali struktuuri (võla ja omakapitali suhe) ja selle mõju puhastulule.
Milliseid numbreid arvesse võetakse?
- Puhaskasum on vahendite jääk pärast maksude, kohustuslike lõivude ja eelarveeraldiste tasumist. Seda summat saab reserveerida ja saata aadressile käibekapitali või investeerida tootmise arendamisse.
- arvutatakse vara väärtuse suhtelise väärtusena.
Tähtis: rahalised maksud kuvatakse tavaliselt protsentides.
"Kasumiaruanne" sisaldab teavet organisatsiooni maksukoormuse kohta.
- Intressimaksed on regulaarne kulu, mida ettevõte kannab laenuraha kasutades.
Maksed = (laenusumma * laenuintress (1 + laenuintress) maksete arv): ((1+ laenuintress) maksete arv – 1)
Intressimäära arvutamiseks on vaja teada maksete arvu aastas vastavalt lepingulistele kohustustele (kuu, kvartal jne).
Näiteks 16% aastas arvutatakse intressimäär järgmiselt:
16 / (12 * 100) = 0.13333
Varade tasuvuse suhte arvutamine
Üksikasjalik näeb välja selline:
ROA = ((puhaskasum + intressimaksed) * (1-maksumäär) / (ettevõtte varad)) * 100%
Ettevõtte varadeks on nimetajas kõik sularaha, sh saadaolevad arved ja hoiused (likviidsed allikad), samuti tooraine, materjalid, hooned ja rajatised (vähem likviidsed) jne.
Majandustulemuste kasv investeeritud vahendite ühiku kohta sõltub otseselt maksukomponendist ja laenatud ressurssidest.
Tavaline kasumlikkuse väärtus
Mida suuremad on ettevõtte kapitaliinvesteeringud ja kapitali moodustavad investeeringud, seda madalam on rahavoogu kajastav ROA suhe.
Näiteks ehitustööstus, energeetika ja transport nõuavad pidevalt uute võimsuste juurutamist, materiaal-tehnilise baasi kaasajastamist, kohustuslik tingimus nende ellujäämine piiratud rahastamisallikatega. ROA on pöördvõrdeline kõrgete kuludega ja selle väärtus väheneb.
Firmad, teenindussektori turgu katvad suurettevõtted ei vaja elementaarset rekonstrueerimist, ettevõtte tehnilist ümbervarustust ja kaitset. keskkond oma tegevuse tulemustest. Nende kasumlikkus ületab tunduvalt tootmissektorit.
Ettevõtte tegevus on kahjumlik, kui see parameeter on väiksem kui null. Näitajate põhjalik analüüs on vajalik.
Varade tasuvuse suhe: arvutusnäide
GRAN LLC toodab kaupu kodukeemia. Vaja on arvutada kasumlikkus 2013., 2014. ja 2015. aastaks.
"Kasumiaruandest" võtame iga aasta puhaskasumi/kahjumi väärtused.
2013 - 934 766 hõõruda.
2014 - 345 870 hõõruda.
2015. aasta - 222 786 hõõruda.
Alates " ", mis sisaldab jooksvaid ja põhivara positsioone, vajate järgmist rida:
2013. aasta - 10 234 766 hõõruda.
2014 – 15 345 870 RUB
2015. aasta - 18 222 786 hõõruda.
Arvestus aastate kaupa
- 2013. aasta - (934766 / 10234766) * 100 = 9,13%
- 2014 – (345870 / 15345870) * 100 = 2,25%
- 2015. aasta - (222786 / 18222786) * 100 = 1,22%
Järeldus: aktiivsed säästud kasvavad, kuid kasum väheneb pidevalt. See ettevõte tuleb üle vaadata finantspoliitika, rahavoogude juhtimise ja jaotamise kvaliteedi parandamine, oma toodetele turgude otsimine.
Matemaatilised valemid ja tingimuslikud numbrilised komponendid aitavad kiiresti mõista majandusüksuse finantsseisundit. Need on väärtuslikud juhtidele, ettevõtete omanikele ja asjade tegelikust seisust huvitatud inimestele.
Varade tasuvus (ROA) näitab, kuidas ettevõte haldab oma olemasolevaid varasid tulu teenimiseks. Kui ROA on madal, võib teie varahaldus olla ebatõhus. Kõrge ROA, vastupidi, näitab ettevõtte sujuvat ja tõhusat toimimist.
Ettevõtte varade tasuvuse arvutamise valem
ROA väljendatakse tavaliselt protsentides. Arvestus tehakse aasta puhaskasumi jagamisel varade koguväärtusega. Kui näiteks riidepoe netosissetulek oleks 1 miljon ja koguvara 4 miljonit, siis ROA arvutataks järgmiselt:
1/4 x 100 = 25%
ROA arvutamine võimaldab näha investeeringutasuvust ja hinnata, kas saadaolevatest varadest tekib piisav tulu.
ROA kasumlikkuse juhtimine
Ettevõtte juht uurib ROA näitajat aasta lõpus. Kui ROA on kõrge, on see kõrge hea märk et ettevõte ammutab olemasolevast varast maksimumi. Võrreldes seda teiste näitajatega, nagu investeeringutasuvus, võib järeldada, et edasine investeerimine on soovitatav, kuna ettevõte suudab investeeringuid kasutada kõrge efektiivsusega.
Madala ROA uurimine on eluliselt tähtis tõhus juhtimine ettevõte. Kui see suhtarv on pidevalt madal, võib see viidata sellele, et juhtkond ei kasuta olemasolevaid varasid piisavalt tõhusalt või need varad ei ole enam väärtuslikud. Näiteks võib sama riidepoe puhul selguda, et kasumit saab suurendada kaubanduspindade vähendamisega, mistõttu on vara nagu nt. suur väljak, pole enam väärtust.
Pangad ja potentsiaalsed investorid pööravad tähelepanu ROA ja ROI näitajatele enne laenu andmise või edasise investeeringu otsustamist. Kui sarnased ettevõtted teenivad sarnaste sisenditega rohkem tulu, võivad investorid nende poole pöörduda või järeldada, et juhtkond ei halda oma varasid tõhusalt.
Brutotulu suurenemine
ROA võib motiveerida juhtkonda rohkem tegema tõhus kasutamine varasid. Nähes, et tulud ei ole nii suured, kui peaks, teevad juhid ettevõtte tegevuses asjakohaseid kohandusi. ROA võib samuti näidata, milliseid parandusi saab parandada brutopalk pädeva varahalduse kaudu. See on igal juhul parem kui lõputult parimat lootes ettevõttesse investeerimine.
Kasumlikkuse näitajad iseloomustavad ettevõtte majandustulemusi ja efektiivsust. Need mõõdavad ettevõtte kasumlikkust erinevatelt positsioonidelt ning on rühmitatud vastavalt majandusprotsessis ja turuvahetuses osalejate huvidele.
Kasumlikkuse näitajad on ettevõtte kasumi teenimise tegurikeskkonna olulised tunnused. Seetõttu on need võrdleva analüüsi tegemisel ja ettevõtte finantsseisundi hindamisel kohustuslikud. Tootmise analüüsimisel kasutatakse kasumlikkuse näitajaid investeerimispoliitika ja hinnakujunduse vahendina.
Ettevõtte efektiivsuse määramiseks võetakse arvesse kolme kasumlikkuse näitajat: müügitulu, varade tootlus ja omakapitali tootlus.
Müügitulu suhe(ROS). See näitaja peegeldab ettevõtte efektiivsust ja näitab puhaskasumi osakaalu (protsendina) ettevõtte kogutulus. Lääne allikates nimetatakse müügitulu suhet ROS-iks ( müügitulu).
Soovitatav on alustada mis tahes koefitsiendi uurimist selle majandusliku tähendusega. Müügitasuvus peegeldab ettevõtte äritegevust ja määrab, kui tõhusalt ettevõte tegutseb. Suhtarv näitab, kui palju raha müüdud toodetest on ettevõtte kasum. Oluline pole mitte see, kui palju tooteid ettevõte müüs, vaid see, kui palju puhaskasumit ta sellest müügist teenis.
Müügitulu suhe kirjeldab ettevõtte põhitoodete müügi efektiivsust, samuti võimaldab määrata kulude osakaalu müügist.
Müügitasuvuse valem vastavalt Venemaa raamatupidamissüsteemile on järgmine:
Coef. müügitulu = puhaskasum / tulu * 100%, % (1)
Olgu selgitatud, et suhtarvu arvutamisel võib lugeja puhaskasumi asemel kasutada järgmist: brutokasum, maksu- ja intressieelne kasum (EBIT), maksueelne kasum (EBI). Vastavalt sellele ilmuvad järgmised koefitsiendid:
Coef. rentida müük val. kasum = Val. kasum / Tulu * 100%, % (2) Koefitsient. ärikasumlikkus = EBIT / Tulu * 100%, % (3) Koefitsient. rentida müük kasumi järgi enne makse = EBI / Tulu * 100%, % (4)
Kõigi ülaltoodud kasumlikkuse näitajate arvutamiseks piisab finantsaruannete 2. vormis - “Finantstulemuste aruanne” sisalduvatest andmetest.
Välismaistes allikates arvutatakse müügitulu suhe järgmise valemi abil:
ROS = EBIT / tulu * 100%, % (5)
Selle ROS-i koefitsiendi standardväärtus on > 0. Kui müügitulu on väiksem kui null, siis tasub tõsiselt mõelda ettevõtte juhtimise efektiivsusele.
– kaevandamine – 26% – põllumajandus – 11% – ehitus – 7% – hulgimüük ja jaekaubandus – 8%
Varade tasuvuse (ROA) suhe. See näitab, kui palju raha on saadaval ettevõtte käsutuses oleva varaühiku kohta. Võimaldab hinnata selle finantsjuhtide töö kvaliteeti.
See suhtarv näitab rahalist tulu ettevõtte varade kasutamisest. Selle kasutamise eesmärk on tõsta selle väärtust (võttes arvesse ettevõtte likviidsust), see tähendab, et selle abiga saab finantsanalüütik kiiresti analüüsida ettevõtte varade koostist ja hinnata nende panust genereerimisse. kogutulu. Kui mõni vara ei panusta ettevõtte tuludesse, siis on soovitatav sellest loobuda (müüa, bilansist eemaldada). Teisisõnu on varade tasuvus suurepärane näitaja ettevõtte üldisest kasumlikkusest ja efektiivsusest.
Varade tasuvus arvutatakse järgmise valemi abil:
Varade tasuvus = puhaskasum / varad * 100%, % (6)
Arvutuse tulemus on puhaskasumi summa igalt organisatsiooni varadesse investeeritud rublalt. Näitajat võib tõlgendada ka kui "mitu kopikat iga organisatsiooni varadesse investeeritud rubla sisse toob".
Organisatsiooni puhaskasum võetakse vastavalt "kasumiaruandele", varad - vastavalt bilansile.
Lääne kirjanduses on varade tootluse (ROA, Return of vara) arvutamise valem järgmine:
ROA = NI / TA *100%, % (7)
kus: NI – puhastulu (puhaskasum) TA – koguvara (varad kokku)
Alternatiivne viis indikaatori arvutamiseks on järgmine:
ROA = EBI / TA *100%, % (8)
kus: EBI on aktsionäride saadud puhaskasum.
Varade tasuvuse suhtarvu standard, nagu ka kõigi kasumlikkuse suhtarvude puhul, on ROA > 0. Kui väärtus on alla nulli, on see põhjus tõsiselt mõelda ettevõtte efektiivsusele. Selle põhjuseks on asjaolu, et ettevõte töötab kahjumiga.
Koefitsientkasumlikkusomakapital(omakapitali tootlus, ROE). See on puhaskasumi mõõdik võrreldes organisatsiooni omakapitaliga. See on iga investori või ettevõtte omaniku jaoks kõige olulisem tulususe finantsnäitaja, mis näitab, kui tõhusalt ettevõttesse investeeritud kapitali kasutati. Erinevalt sarnasest varade tasuvuse näitajast iseloomustab see näitaja mitte kogu organisatsiooni kapitali (või varade) kasutamise efektiivsust, vaid ainult selle osa, mis kuulub ettevõtte omanikele.
Omakapitali tootlus arvutatakse jagades (tavaliselt aasta) puhaskasumi organisatsiooni omakapitaliga:
Rentida. oma kork. = Puhaskasum / Omakapital * 100%, % (9)
Täpsem arvutus hõlmab selle perioodi omakapitali aritmeetilise keskmise aritmeetilise keskmise kasutamist, mille puhaskasum võetakse (tavaliselt aasta kohta) - perioodi lõpu omakapital lisatakse perioodi alguses omakapitalile ja jagatakse 2-ga.
Organisatsiooni puhaskasum võetakse vastavalt "Kasumiaruande" andmetele, omakapital - vastavalt bilansi kohustustele.
Spetsiaalne lähenemine omakapitali tootluse arvutamisel on Duponti valemi kasutamine. Duponti valem jaotab indikaatori kolmeks komponendiks või teguriks, mis võimaldavad saadud tulemust sügavamalt mõista:
Omakapitali tootlus (Duponti valem) = (puhastulu / tulu) * (tulu / varad) * (varad / omakapital) = puhastulu tootlus * varade käive * finantsvõimendus (10)
Keskmiste statistiliste andmete järgi on omakapitali tootlus ligikaudu 10-12% (USAs ja Suurbritannias). Inflatsiooniga majanduste puhul, nagu Venemaa oma, peaks see näitaja olema suurem. Peamine võrdluskriteerium omakapitali tootluse analüüsimisel on alternatiivse tootluse protsent, mida omanik võiks saada, investeerides oma raha mõnda teise ärisse. Näiteks kui pangahoius võib tuua 10% aastas, aga äri ainult 5%, siis võib tekkida küsimus sellise äri edasise ajamise otstarbekuse kohta.
Mida suurem on omakapitali tootlus, seda parem. Kuid nagu on näha Duponti valemist, võib indikaatori kõrge väärtus tuleneda liiga suurest finantsvõimendusest, s.t. suur osa laenukapitalist ja väike osa omakapitalist, mis mõjutab negatiivselt organisatsiooni finantsstabiilsust. See peegeldab peamist äriseadust – rohkem kasumit, rohkem riski.
Omakapitali tootluse arvutamine on mõttekas ainult siis, kui organisatsioonil on omakapital (st positiivne netovara). Vastasel juhul annab arvutus negatiivse väärtuse, millest pole analüüsiks vähe kasu.
