Erinevate finants- ja majandusnäitajate analüüs on juhtimisprotsessi kõige olulisem komponent ettevõtlustegevus. Ettevõtja või juht saab sellega täielikult tegeleda vaid numbreid teades juhtimistegevused ja võta vastu ratsionaalseid otsuseid. Ühes artiklis on lihtsalt võimatu analüüsida kõiki ettevõtte tegevust iseloomustavaid koefitsiente. Täna vaatleme ainult ühte väga olulist näitajat - tegevusvõimendus. Nimelt püüame aru saada, mis see on, kuidas seda arvutada ja mis kõige tähtsam, miks.
Mis on finants- ja tegevusvõimendus
Kõige täielikum arusaam sellest, mis see on tegevusvõimendus võib tekkida vaid ettevõtte finantsmajanduslikku tegevust analüüsivate muude koefitsientide tervikliku uurimise korral. Kuid siin märgime, et see näitaja on üks peamisi mehhanisme ettevõtte kasumlikkuse (peamiselt kasumi) parameetrite haldamiseks. Võtme põhimõte selle indikaatori moodustamisse on pandud konstantide ja vahelise seose optimeerimine muutuvkulud ettevõtetele.
Viimane märkus tuleneb sellest, et muutuv- ja püsikulud, täpsemalt nende suhe, mõjutavad otseselt tulude (tulu ja kasumi) dünaamikat. Näiteks teistest meie veebisaidi artiklitest saate lugeda, kuidas püsikulude summa muutub kulu osana sõltuvalt kaupade ja teenuste tootmismahu muutustest; või selle kohta, millised tunnused on ettevõtte muutuvkuludel.
Seega, kui sissetulek toodangu suurenemise tulemusena suureneb, ja summa püsikulud jääb muutumatuks, tegelikult toimub ettevõtte kasumi automaatne tõus tänu püsikulude sellisele "venitamisele" kogu suurenenud tootmismahu ulatuses.
Mis iseloomustab tegevusvõimendust
Eeltoodust järeldub, et tegevusvõimendus See on peamine omadus ettevõtte kasumi optimaalse dünaamika kindlaksmääramiseks sõltuvalt tootmismahust ja toodete müügist. Tegevusvõimendus on lahutamatult seotud sellise investeerimisanalüüsi parameetriga nagu tasuvuspunkt.
Muutuv- ja püsikulude vahelise seose analüüs aitab planeerida ettevõtte kasumi ja tulu muutuste dünaamikat. Teisisõnu, tegevusvõimendus võimaldab analüüsida tootmismahu muutuste ja valmistatud toodete müügist saadud ettevõtte kasumi vahelist seost.
Näiteks tegevusvõimendust kasutades saate jälgida järgmist seost: tulude kasvades rohkem kiire kasv kasum, mis sõltub otse- ja üldkulude vahekorrast. Kui püsikulude osakaal kulustruktuuris on suhteliselt väike, siis kasumi kasvutempo võrreldes tulude kasvutempoga on suurem.
Tegevusvõimenduse määramine, nagu ka muud investeeringuanalüüsi parameetrid, on iga projekti äriplaani koostamisel keskne tuum. Neid parameetreid on vaja mitte ainult arvutada, vaid ka teha seda ühe finantsmudeli raames ja seejärel integreerida see äriplaani üldisesse struktuuri. Seega, kui plaanite tulevast ettevõtet ise kujundada, soovitame näidis siiski alla laadida valmis äriplaan teiega sarnasele ettevõttele, mis saab selles keerulises protsessis omamoodi juhiseks.
Tegevusvõimenduse arvutamise valem (rahas väljendatuna)
Nagu paljude teiste parameetrite puhul, on ka tegevusvõimenduse arvutamiseks kaks võimalust – rahalises ja füüsilises mõttes. Kõigepealt vaatame, kuidas arvutada tegevusvõimendust rahas. Valem sisse sel juhul näeb välja selline:
Tegevusvõimendus = tulu/kasum.
Oluline on märkida, et tulu ja kasumi summa eeldab sel juhul ainult kaupade või teenuste müügi (müügi) käigus saadud tulu. Veel üks märkus on see, et tasub meeles pidada, et tulud on selliste parameetrite summa nagu kasumi suurus (kauplemismarginaal), püsi- ja muutuvkulud. Siit saab võimalikuks teha piiranalüüsi (seotud püsi- ja muutuvkuludega) optimaalse kulustruktuuri, tasuvuspunkti, kasumimuutuste planeerimise jms määramiseks.
Eelnevat arvesse võttes saame valemit muuta tegevusvõimendus järgmisel viisil:
Tegevusvõimendus = (Kasum + Püsikulud + Muutuvkulud) / Kasum = 1 + Püsikulud / Kasum + Muutuvkulud / Kasum.
Tegevusvõimenduse arvutamise valem (füüsilises mõttes)
Arvutamise valem tegevusvõimendus füüsilises mõttes nimetatakse seda mõnikord ka tootmisvõimenduseks. See näitaja arvutatakse järgmiselt:
Tegevusvõimendus = (tulu – muutuvkulud) / kasum
Tegevusvõimendus = (kasum + püsikulud)/kasum = 1 + püsikulud/kasum. Saadud arv on absoluutarvudes koefitsient, mis näitab seost piirtulu ja kaupade või teenuste müügist saadava kasumi suuruse vahel.
Selleks, et kontrollida, kas olete teinud tõsiseid vigu, võite seda pidada väärtuseks tegevusvõimendus ja on alati suurem kui üks. Seda seletatakse asjaoluga, et piirtulu summa ei sisalda mitte ainult kasumi, vaid ka püsikulude summat.
Kuidas kasutatakse tegevusvõimendust ettevõtte tegevuse planeerimisel?
Loomulikult ei piirdu äriplaneerimine ainult investeerimisparameetrite arvutamisega. Tuleb hinnata üldist sotsiaalmajanduslikku olukorda, toote või teenuse konkurentsieeliseid ning välja töötada turundusprogramm selle edendamiseks ja mitmed muud osad. Kuid tegevusvõimenduse ja tasuvuspunkti kindlaksmääramine on keskne lüli, mis võimaldab teil juba enne tootmise alustamist kindlaks teha, kas projekt on põhimõtteliselt teostatav.
- Esiteks, tegevusvõimendus võimaldab määrata tootmise kriitilise punkti (mahu) ja selle põhjal teha otsuseid edasiste tegevuste otstarbekuse kohta;
- Teiseks aitab finantsvõimendus kulu-maht-kasumi skeemi alusel arvutada majandustulemust nii organisatsiooni kui terviku, aga ka toote, töö või teenuse liigi lõikes;
- Kolmandaks, kui võtame vastu otsuse tootmist laiendada, uusi tooteid juurutada jne. peate mõistma, kui palju ettevõtte sissetulek sellise moderniseerimise ajal suureneb. Siingi ei saa me ilma määratluseta hakkama tegevusvõimendus.
- Neljandaks on tegevusvõimendus tootmisprogrammide koostamisel ning kaupade, tööde või teenuste hindade määramisel aluseks tasuvusläve määramisel.
- Ja lõpuks, tootmisvõimendus iseloomustab nende vahelist suhet olulised parameetrid kulustruktuurina, kaupade ja teenuste tootmis- ja müügimaht ning ettevõtte kasum. See parameeter näitab ka kasumi muutust sõltuvalt müügimahtude muutustest.
Järeldused: tegevusvõimenduse mõju äriprotsesside efektiivsusele
Nii saab selgeks, et tegevusvõimendus on üks peamisi ettevõtte efektiivsust iseloomustavaid parameetreid. Lõppude lõpuks on ettevõtte arengu dünaamika jälgimisel ülima tähtsusega sellised parameetrid nagu “Tulu”, “Kasum”, “Kulu”, “Püsikulud”, “Muutuvad kulud”, “Kasumlikkuse punkt” jne. A tegevusvõimendus muutub omakorda indikaatoriks, mis ühel või teisel määral kõiki neid suurusi ühendab. Seetõttu on oluline väärtus kindlaks määrata tegevusvõimendus alles tulevase ettevõtte planeerimise etapis.
Teie vaeva ja aja säästmiseks soovitame teil eelnevalt alla laadida valmis äriplaani näidis samas valdkonnas tegutseva ettevõtte jaoks. Selle dokumendi selge ülesehitus ja valmis finantsmudel võimaldavad teil võtta arvesse kõiki äriplaneerimise vajalikke aspekte ja arvutada automaatselt kõige rohkem finantsnäitajad. Kui kahtlete, kas saate oma projekti jaoks iseseisvalt äriplaani välja töötada, soovitame teil pöörduda spetsialistide poole, kes tegelevad äriplaneerimisega võtmed kätte vormingus ja kõiki teie ettevõtte individuaalseid omadusi arvesse võttes.
Ettevõtte tootmiskulude (tegevuskulude) kogusumma jagamine püsivateks ja muutuvateks võimaldab müügikasumi (tegevuskasumi) teenimisel kasutada ka “tegevus(tootmis)võimenduse” mehhanismi. Selle mehhanismi toimimine põhineb asjaolul, et kui tegevuskulud sisaldavad püsikulusid, toob see kaasa asjaolu, et toote müügimahu muutumisel muutub ärikasumi suurus alati veelgi suurema kiirusega.
Fikseeritud tegevuskulud (kulud) põhjustavad ettevõtte ärikasumi suuruse ebaproportsionaalselt suurema muutuse toote müügimahu muutumisel, sõltumata ettevõtte suurusest, tegevusala omadustest ja muudest teguritest. Mida suurem on aga püsikulude osatähtsus ettevõtte tegevuskuludes, seda enam muutub ärikasumi suurus võrreldes toote müügimahu muutumise kiirusega.
Ettevõtte püsi- ja muutuvtegevuskulude suhet iseloomustab tegevusvõimenduse määr, mis arvutatakse järgmise valemi abil:
Kol = Hypost / Io, (30)
kus Kol on tegevusvõimenduse määr;
Ja post on fikseeritud tehingukulude summa;
Io on tehingukulude kogusumma.
Mida kõrgem on tegevusvõimenduse suhtarv ettevõttes, seda enam suudab ta kiirendada ärikasumi kasvutempot võrreldes tootemüügi kasvutempoga; see tähendab, et sama tootemüügi kasvutempo juures suurendab kõrgema tegevusvõimenduse suhtarvuga ettevõte muude asjaolude muutumise korral oma ärikasumi suurust alati suuremal määral võrreldes madalama väärtusega ettevõttega. sellest suhtest.
Teatud tegevusvõimenduse määra juures saavutatud ärikasumi ja müügimahu suurenemise spetsiifilist suhet iseloomustab „tegevusvõimenduse efekti“ näitaja. See indikaator arvutatakse järgmise valemi abil:
Eol = tVOP / tOP, (31)
kus Eol on selle koefitsiendi konkreetse väärtuse juures saavutatud tegevusvõimenduse mõju ettevõttes;
Seades toote müügimahule konkreetse kasvumäära, saate määrata, kuidas ärikasumi suurus ettevõttes kehtestatud tegevusvõimenduse määra arvestades suureneb. Erinevate ettevõtete saavutatud efekti erinevused määravad kindlaks nende püsi- ja muutuvtegevuskulude vahekorra erinevused, mida kajastab tegevusvõimenduse määr.
Ülaltoodud põhivalemil tegevusvõimenduse mõju arvutamiseks on mitmeid muudatusi.
Seega saab tegevusvõimenduse mõju väljendada järgmiste valemitega:
Eol = tMP/tOR; (38) Eol = tMP / tVOP, (39)
TMP - piirkasumi kasvumäär, %;
tGOP - äritegevuse brutokasumi kasvumäär, %;
TOP - toodete müügimahu kasvutempo, %.
Et kõrvaldada toodete hinnas sisalduvate ja arvelt tasutud maksumaksete mõju brutopalk, saab tegevusvõimenduse mõju arvutada järgmise valemi abil:
Eol = tVOP / tCHOD, (40)
kus Eol on tegevusvõimenduse mõju;
tGOP - äritegevuse brutokasumi kasvumäär, %;
tCHOD – puhas tegevustulu kasvumäär, %
Eraldi uurimaks füüsilises mõttes toodete müügi suurenemise ja selle hinnataseme muutuste mõju ärikasumile, kasutatakse tegevusvõimenduse mõju määramiseks järgmist valemit:
Aeolus = tBOP / tORn * tCe (41)
kus Eol on tegevusvõimenduse mõju;
tGOP - äritegevuse brutokasumi kasvumäär, %;
tORn - toote müügimahu kasvutempo füüsilises arvestuses (tooteühikute arv), %;
tCe - taseme muutumise kiirus keskmine hind toodanguühiku kohta, %.
See valem võimaldab igakülgselt arvesse võtta nii tegevusvõimenduse määra kui ka muutuste mõju ärikasumi suuruse muutustele hinnapoliitika.
Eespool oli juttu üldpõhimõte tegevusvõimenduse mehhanismi toimimine. Samal ajal sisse konkreetseid olukordi Ettevõtte põhitegevusel on tegevusvõimendusmehhanismi ilmingul mitmeid järgmisi omadusi, mida tuleb selle kasutamise käigus arvesse võtta:
1. Tegevusvõimenduse positiivne mõju hakkab ilmnema alles pärast seda, kui ettevõte on ületanud oma äritegevuse tasuvuspiiri. Et tegevusvõimenduse positiivne mõju avalduma hakkaks, peab ettevõte esmalt saama piisava piirkasumi, et katta oma püsikulud (st tagada võrdsus: MP = Hypost). See on tingitud asjaolust, et ettevõttel on kohustus hüvitada oma tegevusala püsikulud sõltumata konkreetsest toote müügimahust, mistõttu mida suurem on püsikulude summa ja tegevusvõimenduse määr, seda hiljem, muude asjaolude võrdsuse korral, jõuab oma tegevuse tasuvuspiirini. Sellega seoses on kõrge tegevusvõimenduse määr seni, kuni ettevõte ei ole saavutanud oma äritegevuses tasuvust, täiendavaks "koormaks" kasumipunkti saavutamisel.
2. Pärast tasuvuspiiri ületamist, mida kõrgem on tegevusvõimenduse suhe, seda suurem on ettevõtte mõjujõud kasumi kasvule, mis suurendab toote müügimahtu.
Kõrgema tegevusvõimenduse määraga ettevõttes toote müügimahu sama kasvutempo juures kasvab ärikasumi summa pärast tasuvuspiiri ületamist kiiremini kui väiksema tegevusvõimenduse määraga ettevõttes.
3. Tegevusvõimenduse suurim positiivne mõju saavutatakse selles valdkonnas, mis on võimalikult lähedal tasuvuspunktile (pärast selle ületamist). Kuna toodete müügimaht kasvab jätkuvalt ja eemaldub tasuvuspunktist (s.o. ohutusmarginaali või ohutusmarginaali suurenedes), hakkab tegevusvõimenduse mõju vähenema; st iga järgnev toote müügimahu protsentuaalne kasv toob endaga kaasa ärikasumi kasvutempo järjest madalama (kuid samas jääb kasumi kasvutempo alati suuremaks kui toote kasvutempo müügimaht).
4. Tegevusvõimenduse mehhanismil on ka vastupidine suund - toote müügimahu mistahes vähenemisega väheneb äritegevuse brutokasumi suurus veelgi suuremal määral. Veelgi enam, sellise vähendamise proportsioonid sõltuvad tegevusvõimenduse määra väärtusest: mida suurem see väärtus, seda kiiremini väheneb äritegevuse brutokasumi summa võrreldes tootemüügi languse kiirusega. Samamoodi, kui lähenete tasuvuspunktile vastupidises suunas, suureneb kasumi languse määra negatiivne mõju toodete müügi vähenemise kiirusele. Tegevusvõimenduse mõju vähenemise või suurenemise proportsionaalsus selle koefitsiendi konstantse väärtusega võimaldab järeldada, et tegevusvõimenduse määr on vahend, mis võrdsustab kasumlikkuse taseme ja riskitaseme suhte. põhitegevuse läbiviimine.
5. Tegevusvõimenduse mõju on stabiilne vaid lühiajaliselt. Selle määrab asjaolu, et püsikuludeks liigitatud tegevuskulud jäävad muutumatuks vaid lühikest aega. Niipea, kui toote müügimahu suurendamise käigus toimub järjekordne püsitegevuskulude hüpe, peab ettevõte ületama uue tasuvuspunkti või kohandama oma tegevust sellega. Teisisõnu, pärast sellist hüpet, mis põhjustab muutuse tegevusvõimenduse määras, avaldub selle mõju uutes äritingimustes uutmoodi.
Tegevusvõimenduse avaldumismehhanismi mõistmine võimaldab sihipäraselt muuta püsi- ja muutuvkulude suhet, et tõsta tegevustegevuse efektiivsust. See muutus tuleneb tegevusvõimenduse määra väärtuse muutusest tooteturu tingimuste ja etappide erinevate suundumuste korral. eluring ettevõtetele.
Ebasoodsate tingimuste korral kaubaturul, mis määrab toote müügimahu võimaliku vähenemise, samuti varajased staadiumid Ettevõtte elutsükkel, kui see ei ole veel tasuvuspiiri ületanud, on vaja võtta meetmeid tegevusvõimenduse määra väärtuse vähendamiseks. Ja vastupidi, soodsate tingimustega kaubaturul ja teatud ohutusvaru (ohutusmarginaali) olemasolul võivad püsikulude kokkuhoiu režiimi rakendamise nõuded oluliselt nõrgeneda - sellistel perioodidel võib ettevõte laiendada oluliselt reaalinvesteeringute mahtu tootmispõhivara rekonstrueerimise ja kaasajastamise kaudu.
Tegevusvõimenduse väärtuse muutmine on saavutatav nii püsi- kui ka muutuvtegevuskulude mõjutamise kaudu.
Püsikulude kõrge taseme määravad suuresti tööstuse omadused, mis määravad toodetud toodete kapitalimahukuse erineva taseme, mehhaniseerimise taseme ja töö automatiseerimise diferentseerimine. Lisaks on püsikulud kiiretele muutustele vähem vastuvõtlikud, mistõttu kõrge tegevusvõimenduse määraga ettevõtted kaotavad paindlikkuse oma kulude juhtimisel.
Vaatamata nendele objektiivsetele piirangutele on aga igal ettevõttel piisavalt võimalusi vajadusel summat ja erikaal fikseeritud tegevuskulud. Sellised reservid hõlmavad üldkulude (juhtimiskulude) olulist vähendamist ebasoodsate kaubaturutingimuste korral; osa kasutamata seadmete ja immateriaalse põhivara müük, et vähendada amortisatsioonikulu; masinate ja seadmete lühiajaliste liisinguvormide laialdane kasutamine nende kinnisvara ostmise asemel; tarbitud hulga mahu vähendamine kommunaalteenused ja mõned teised.
Muutuvkulude mõjutamisel tuleb tagada nende pidev kokkuhoid, sest Nende kulude suuruse ning toodete tootmis- ja müügimahu vahel on otsene seos. Muutuvkulude kokkuhoid enne, kui ettevõte ületab tasuvuspunkti, suurendab piirkasumi summat, mis võimaldab sellel punktist kiiresti üle saada. Kui tasuvuspunkt on ületatud, tagab muutuvkulude kokkuhoiu summa otsese ärikasumi kasvu. Peamisteks reservideks muutuvkulude kokkuhoiuks on töötajate arvu vähendamine põhi- ja abitootmises, tagades nende tööviljakuse kasvu; tooraine, tarnete ja valmistoodete varude vähendamine ebasoodsate kaubaturutingimuste perioodidel; ettevõttele soodsate tingimuste tagamine tooraine ja materjalide tarnimisel jm.
Püsi- ja muutuvkulude vahekorra sihipärane muutmine muutuvates majandustingimustes võimaldab suurendada kujunemispotentsiaali.
©2015-2019 sait
Kõik õigused kuuluvad nende autoritele. See sait ei pretendeeri autorlusele, kuid pakub tasuta kasutamist.
Lehe loomise kuupäev: 2016-02-17
1. lehekülg
Tegevusvõimendus, aidates kasvatada kasumit, suurendab samal ajal riske – kasumi ebastabiilsust ja kõrgemat kriitilist kasumlikkust.
Tegevusvõimendust kasutavad juhid tasakaalustamiseks erinevat tüüpi kulusid ja suurendada vastavalt tulusid.
Tegevusvõimendus võimaldab suurendada kasumit muutuv- ja püsikulude suhte muutumisel. Tegevusvõimenduse kasv, s.o. Püsikulude osakaalu suurenemine toob kaasa kasumi kasvu.
Tegevusvõimendus võimaldab suurendada kasumit muutuv- ja püsikulude suhte muutumisel.
Tegevusvõimendus võib kasumit suurendada. Kasu saamiseks peab ettevõte aga leppima teatud riskidega, milleks on kasumi ebastabiilsus ja suurem kriitiline kasumlikkus.
Tegevusvõimendust iseloomustab püsi- ja muutuvkulude suhe nende kogusummas. Kui püsikulude osakaal on suur, siis väidetavalt on ettevõttel kõrge tase tegevusvõimendus. Seega tegevusvõimenduse muutustest tulenev müügikasumi muutlikkus kvantifitseerib tootmisriski.
Tegevusvõimenduse mõju on stabiilne vaid lühiajaliselt. Selle määrab asjaolu, et püsikuludeks liigitatud tegevuskulud jäävad muutumatuks vaid lühikest aega. Niipea, kui toote müügimahu suurendamise käigus toimub järjekordne püsitegevuskulude hüpe, peab ettevõte ületama uue tasuvuspunkti või kohandama oma tegevust sellega. Teisisõnu, pärast sellist hüpet, mis põhjustab muutuse tegevusvõimenduse määras, avaldub selle mõju ei - uus uutes äritingimustes.
Tegevusvõimenduse mehhanismil on ka vastupidine suund - iga toote müügimahu vähenemise korral väheneb äritegevuse brutokasumi suurus veelgi enam, pealegi sõltuvad sellise vähenemise proportsioonid äritegevuse väärtusest. finantsvõimenduse määr: mida suurem see väärtus, seda kiiremini väheneb äritegevuse brutokasumi summa.ärikasum seoses toote müügi languse kiirusega. Samamoodi, kui lähenete tasuvuspunktile vastupidises suunas, suureneb kasumi languse määra negatiivne mõju toodete müügi vähenemise kiirusele. Tegevusvõimenduse mõju vähenemise või suurenemise proportsionaalsus selle koefitsiendi konstantse väärtusega võimaldab järeldada, et tegevusvõimenduse määr on vahend, mis võrdsustab kasumlikkuse taseme ja riskitaseme suhte. põhitegevuse läbiviimine.
Tegevusvõimenduse mõju on stabiilne vaid lühiajaliselt. Selle määrab asjaolu, et püsikuludeks liigitatud tegevuskulud jäävad muutumatuks vaid lühikest aega. Niipea, kui toote müügimahu suurendamise käigus toimub järjekordne püsitegevuskulude hüpe, peab ettevõte ületama uue tasuvuspunkti või kohandama oma tegevust sellega. Teisisõnu, pärast sellist hüpet, mis põhjustab muutuse tegevusvõimenduse määras, avaldub selle mõju uutes äritingimustes uutmoodi.
Tegevusvõimenduse tase, mis on arvutatud poolpüsikulude ja kogukulude suhtena, on ettevõttes B kaks korda kõrgem võrreldes ettevõttega A.
Tegevusvõimenduse mehhanismil on ka vastupidine suund - toote müügimahu mistahes vähenemisega väheneb äritegevuse brutokasumi suurus veelgi suuremal määral.
Tegevusvõimendust saab hallata nii püsi- kui ka muutuvtegevuskulude mõjutamise kaudu.
Tootmis- või tegevusvõimendust iseloomustab müügitulu ja müügikasumi suhe. Nende näitajate vahel on mitmetahuline seos. Tulude suurenemisega võib kaasneda nii kasumi kasv kui ka vähenemine. Tulu teenimise tingimustest kasumi suurenemist mõjutavate tegurite uurimine on seotud tööstusliku võimenduse rakendusvaldkonnaga.
Mis on tegevusvõimendus ja mida see iseloomustab?
Tegevusvõimenduse positiivne mõju hakkab ilmnema alles pärast seda, kui ettevõte on ületanud oma äritegevuse tasuvuspiiri. See on tingitud asjaolust, et ettevõttel on kohustus hüvitada oma tegevusala püsikulud sõltumata konkreetsest toote müügimahust, mistõttu mida suurem on püsikulude summa ja tegevusvõimenduse määr, seda hiljem, muude asjaolude võrdsuse korral, jõuab oma tegevuse tasuvuspiirini.
JA . Selle suhte mõju toote müügist saadava kasumi suurusele on jälgitav jooniselt.
Kasumi suuruse graafik sõltuvalt püsi- ja muutuvkulude vahekorrast
Joonisel on kaks ettevõtet, kes saavutasid sama müügimahu ( R f) omavad ühesuguseid kulusid (jooksvaid kulusid) ja sama suurt puhastulu. Ettevõttel A on püsi- ja muutuvkulude suhe aga 2:1 ning ettevõttel B vastavalt 1:2. Tänu olemasolevale tegevusvõimendusele (püsikulude suur osatähtsus nende kogusummas) jõuab ettevõte A kasumiläveni toodete müümisel palju hiljem ( R TB), st. Selleni jõudmiseks peab ta müüma palju suurema koguse tooteid kui ettevõte B.
Samal ajal saab ettevõte A toote müügimahu edasise kasvuga (pärast ületamist) suur summa kasum toodangu kasvu ühiku kohta kui ettevõte B. See on tingitud asjaolust, et püsikulude tõttu väheneb nende üldine tase ettevõtte A toote müügimahu ja puhastulu suhtes suuremal määral (seejuures suureneb, ceteris paribus, summa).
Tegevusvõimendus (operatsioonivõimendus, tootmisvõimendus) - konstantse ja muutuvkulud ettevõtte ja selle suhtarvu mõju ärikasumile, st intressi- ja maksueelsele kasumile. Kui püsikulude osakaal on suur, siis on ettevõttel kõrge tootmisvõimenduse tase, samas kui väike tootmismahtude muutus võib kaasa tuua olulise muutuse ärikasumis.
Tegevusvõimenduse kasutamine võimaldab hallata ettevõtte tulevast müügikasumit tulevast tulu planeerides. Peamised tulude mahtu mõjutavad tegurid on järgmised:
- toote hind;
- muutuvkulud;
- püsikulud.
Seetõttu on juhtimise eesmärk optimeerida muutuv- ja püsikulusid, reguleerida hinnapoliitikat müügikasumi suurendamiseks.
Hind tegevusvõimendus arvutatakse järgmise valemi abil:
R c = V/P R c = (P + Z rada + Z post) / P = 1 + Z rada / P + Z rada / PKus
IN- müügitulu;
P- müügitulu;
Z rada- muutuvkulud;
3 postitust- püsikulud;
R c- hind tegevusvõimendus;
R n- loomulik tegevusvõimendus.
Loomulik tegevusvõimendus arvutatakse järgmise valemi abil:
R n = (V - W rada)/PArvestades, et B = P + Z rada + Z postitus, võime kirjutada:
R n = (P + G post)/P = 1 + G post /PTegevusvõimendust kasutavad juhid erinevat tüüpi kulude tasakaalustamiseks ja vastavalt tulude suurendamiseks.
Tegevusvõimendus võimaldab suurendada kasumit muutuv- ja püsikulude suhte muutumisel.
Probleemid, mis lahendatakse tegevusvõimenduse abil:
- finantstulemuse arvutamine nii organisatsiooni kui terviku, aga ka tooteliikide, tööde või teenuste jaoks skeemi „kulud – maht – kasum” alusel;
- tootmise kriitilise punkti määramine ja selle kasutamine vastuvõtmisel juhtimisotsused ja tööhindade määramine;
- otsuste tegemine lisatellimuste kohta (vastates küsimusele: kas lisatellimus toob kaasa püsikulude kasvu?);
- kauba tootmise või teenuste osutamise lõpetamise otsuse tegemine (kui hind langeb alla muutuvkulude taseme);
- kasumi maksimeerimise probleemi lahendamine püsikulude suhtelise vähendamise kaudu;
- künnise kasutamine tootmisprogrammide väljatöötamisel, kaupade, tööde või teenuste hindade määramisel.
Sissejuhatus
1 Finantsvõimenduse mõiste, selle tähendus turumajandusele
T Ermin "võimendus" esindab barbaarsust, s.t. Ameerika termini otsene laenamine « leveraev» , juba üsna laialdaselt kasutusel kodumaises erialakirjanduses; Pange tähele, et Ühendkuningriigis kasutatakse seda terminit samal eesmärgil « Gearing». Mõned monograafiad kasutavad seda terminit "kangi käsi", mida vaevalt tuleks isegi keelelises mõttes edukaks pidada, kuna inglisekeelses sõnasõnalises tõlkes on hoob " kang", aga üldse mitte "1eäärel».
Majanduses, täpsemalt selle sõna all juhtimises võimendus mõista – ettevõtte varade ja kohustuste haldamise protsess, mille eesmärk on kasumi suurendamine (kasvatamine).
Peamiseks tulemusnäitajaks on ettevõtte puhaskasum, mis sõltub paljudest teguritest ning seetõttu on võimalikud selle muutuste mitmesugused faktordekompositsioonid. Eelkõige võib seda kujutada kahe põhiliigi tulude ja kulude erinevusena: olemuselt tootmine ja rahaline olemus. Need ei ole omavahel asendatavad, kuid iga seda tüüpi kulu suurust ja osakaalu saab kontrollida. Selline kasumi faktorstruktuuri esitus on äärmiselt oluline turumajanduses ja vabaduses rahastada äriorganisatsiooni kommertspankade laenude abil, mis erinevad oluliselt nende pakutavate intressimäärade poolest.
Kaubandusorganisatsiooni tegevuse finantsjuhtimise positsioonist sõltub puhaskasum; esiteks sellest, kui ratsionaalselt kasutatakse ettevõttele antavaid rahalisi vahendeid, s.o. millesse nad investeerivad, ja teiseks rahastamisallikate struktuuri kohta.
Esimene punkt väljendub põhi- ja käibekapitali mahus ja struktuuris ning nende kasutamise efektiivsuses. Toote maksumuse peamised elemendid on muutuv- ja püsikulud ning nende vaheline seos võib olla erinev ja selle määrab ettevõtte valitud tehniline ja tehnoloogiline poliitika. Kulude struktuuri muutmine võib oluliselt mõjutada kasumimarginaale. Põhivarasse investeerimisega kaasneb püsikulude kasv ja vähemalt teoreetiliselt muutuvkulude vähenemine. Seos on aga mittelineaarne, mistõttu püsi- ja muutuvkulude optimaalse kombinatsiooni leidmine pole lihtne. Seda suhet iseloomustab tootmis- ehk tegevusvõimenduse kategooria, mille tase määrab lisaks ettevõttega seotud tootmisriski suuruse.
Finantsvõimendus finantssektorile rakendades tõlgendatakse seda kui teatud tegurit, mille väike muutus võib kaasa tuua olulise muutuse sellest tulenevates näitajates.
Finantsjuhtimises eristatakse järgmist: finantsvõimenduse tüübid:
rahaline
tootmine (töötav)
tootmine ja finants
Iga ettevõte on riskiallikas. Sellisel juhul tekib risk tootmis- ja finantstegurite põhjal. Need tegurid moodustavad ettevõtte kulud. Tootmis- ja finantskulud ei ole omavahel asendatavad, kuid tootmis- ja finantskulude suurust ja struktuuri saab kontrollida. See juhtimine toimub rahastamisallikate ja tootmiskulude allikate valiku vabaduse tingimustes. Erinevate finantseerimisallikate kasutamise tulemusena kujuneb omakapitali ja laenukapitali vahel välja teatud suhe ning kuna laenatud kapital makstakse ja tekitab finantskulusid, siis on vaja mõõta nende kulude mõju laenukapitali lõpptulemusele. ettevõte. Seetõttu iseloomustab finantsvõimendus kapitalistruktuuri mõju ettevõtte kasumile ning erinevad viisid krediidikulude kuludesse kaasamiseks mõjutavad puhaskasumi ja omakapitali puhastulu taset.
2 Tegevusvõime (tootmis)võimendus ja selle mõju
Kasutuslik (tootmine) finantsvõimendus sõltub tootmiskulude struktuurist ja eelkõige poolpüsi- ja poolmuutuvkulude vahekorrast kulustruktuuris. Seetõttu iseloomustab tootmisvõimendus kulustruktuuri, toodangumahu ning müügi ja kasumi vahelist seost. Tootmisvõimendus näitab kasumi muutust sõltuvalt müügimahtude muutustest.
Tegevusvõimendus– see on potentsiaalne võimalus mõjutada bilansilist kasumit kulustruktuuri ja tootmismahu muutmise kaudu (püsi- ja muutuvkulud, optimeerimine).
Kontseptsioon tegevusvõimendus seotud kulustruktuuriga ja eelkõige poolpüsi- ja poolmuutuvkulude vahelise seosega. Kulude struktuuri arvestamine selles aspektis võimaldab esiteks lahendada kasumi maksimeerimise probleemi teatud kulude suhtelise vähendamise kaudu koos füüsilise müügimahu suurenemisega ning teiseks võimaldab kulude jagamine tingimuslikult konstantseteks ja tinglikult muutuvateks. hinnata tasuvuskulusid ja annab võimaluse arvutada ettevõtte finantstugevuse marginaal turu raskuste, komplikatsioonide korral, kolmandaks võimaldab arvutada kriitilise müügimahu, mis katab kulud ja tagab tasuvustegevuse ettevõttest.
Nende probleemide lahendamine võimaldab jõuda järgmisele järeldusele: kui ettevõte tekitab teatud summa poolpüsikulusid, siis igasugune müügitulu muutus toob kaasa veelgi tugevama kasumimuutuse. Seda nähtust nimetatakse tegevusvõimenduse mõju.
Näiteks: Oletame, et aruandeaastal oli müügitulu 10 miljonit rubla. muutuvkuludega kokku 8,3 miljonit rubla. ja püsikulud 1,5 miljonit rubla. Kasum = 0,2 miljonit rubla.
Oletame, et planeerimisaastal on plaanis müügi füüsilisest mahust tulenevalt tulusid suurendada 10%, s.o. 11 miljonit rubla. Püsikulud = 1,5 miljonit rubla.
Muutuvkulud suurenevad 10%, s.o. 8,3*1,1=9,13 miljonit rubla.
Kasum müügist = 0,37 miljonit rubla, s.o. 11-9.13-1.5.
Kasumi kasvumäär (370/200)*100 = 185%.
Tulude kasvumäär = 110%. Iga tulu kasvu kohta on meil kasumi kasv 8,5%, s.o. EOL = 85%/10% = 8,5%
See. Tegevusvõimenduse tugevust (mõju) võib pidada ettevõtte äririski tunnuseks, mis tekib konkreetses ärivaldkonnas või seoses selle majandusharuga. Ja seda mõju saab mõõta müügikasumi protsentuaalse muutusena pärast muutuvkulude hüvitamist (või NREI) füüsilise müügimahu teatud protsendimuutuse korral:
Kus K- füüsiline müügimaht,
R- hind,
- müügitulu,
– tootmise muutuvkulude määr,
- püsikulud
(5)
(6)
Need valemid võimaldavad meil vastata küsimusele, kui tundlik on piirsissetulek ( MD) tootmis- ja müügimahtude muutustele ning sellest, kui palju piisaks MD mitte ainult püsikulude katmiseks, vaid ka kasumi teenimiseks.
Seoses tootmisvõimenduse mõju mõistega kerkib esile finantsjõu marginaali mõiste ( ZFP), mis tagab ettevõtte kasumi, ning ohutuspiiri kontseptsiooni (tootmis- ja müügitulu või kriitiline müügimaht):
(8)
Kus VRF- müügitulu (tegelik),
Kriitiline maht väärtuses,
ZFP– finantsjõu marginaal.
Tegevusvõimenduse mõju on seotud erinev olemus ning jooksvate tootmis- ja toodete müügikulude käitumine. Sõltuvalt tootmismahu muutumisest X eristatakse muutuvkulusid ja poolpüsikulusid, mille uurimine on tasuvusanalüüsi objektiks.
Tasuvusmudeli analüütiline esitus on tasuvusvalem:
Tulu = kulud
Kõik põhiparameetrid tuletatakse sellest valemist:
kriitiline (tasuvus) tootmismaht = tasuvuslävi;
müügihinna kriitiline väärtus;
püsikulude kriitiline väärtus;
kriitilised muutuvkulud.
Tasuvusgraafik
Tulu
Kogukulud
Püsikulud
Riis. 1
See arvutatakse iga parameetri jaoks ohutusvaru– see on parameetri kavandatud ehk tegeliku ja kriitilise väärtuse protsentuaalne suhe. Tootmismahu puhul nimetatakse seda marginaali ettevõtte finantstugevuse marginaaliks. See näitab, mitu protsenti võib turuolukorra muutumisel toodangumaht langeda kuni kriitilise piirini.
Tootmismahu juhtimise olulised mõisted on järgmised:
Panuse marginaal(piirtulu) on hinna ja ühiku muutuvkulude vahe.
Kriitiline tootmismaht– see on toodete kogus ja kogu müügist saadav piirtulu, mis katab poolpüsikulud.
Müügimaht naturaalsetes ühikutes ( X1), mis annab antud brutotulu, mis on arvutatud valemiga:
(11)
Kus F.C.- püsikulud,
- antud brutotulu,
KM– sissemakse marginaal.
3 Finantsvõimendus tootmisettevõtetes
Tööstusvõimendus on ettevõtte kasumi juhtimise mehhanism, mis põhineb püsi- ja muutuvkulude suhte optimeerimisel. Selle abil saate ennustada ettevõtte kasumit sõltuvalt müügimahu muutustest, samuti määrata tasuvuspunkti.
Tootmisvõimenduse mehhanismi kasutamise tingimuseks on piirmeetodi kasutamine, mis põhineb kulude jagamisel püsi- ja muutuvateks. Mida väiksem on püsikulude osakaal ettevõtte kogukuludes, seda rohkem muutub kasum võrreldes ettevõtte tulude muutumise kiirusega.
Tootmisvõimendus on näitaja, mis aitab juhtidel valida optimaalse ettevõtte strateegia kulude ja kasumi juhtimiseks. Tootmisvõimenduse mehhanism põhineb püsikulude osakaalu muutumisel ettevõtte kogumaksumuses. Mida väiksem on püsikulude osakaal ettevõtte kogukuludes, seda rohkem muutub kasumi suurus võrreldes ettevõtte tulude muutumise kiirusega.
Tootmisvõimenduse mehhanismi manifestatsioonil on järgmised omadused:
1) tootmisvõimenduse positiivne mõju hakkab ilmnema alles pärast seda, kui ettevõte on ületanud oma tegevuse kasumiläve.
Et tootmisvõimenduse positiivne mõju hakkaks avalduma, peab ettevõte esmalt saama piisavas koguses piirtulu, et katta püsikulud. See on tingitud asjaolust, et ettevõte on kohustatud hüvitama oma püsikulud sõltumata konkreetsest müügimahust, mistõttu mida suurem on püsikulude summa, seda hiljem, muude asjaolude muutumisel, jõuab see tasuvuspiirini. selle tegevust. Sellega seoses on kõrge püsikulude tase täiendavaks takistuseks tasuvuspunkti saavutamisel seni, kuni ettevõte on saavutanud oma tegevuse kasumiläve;
2) müügimahu edasisel suurenemisel ja tasuvuspunktist kaugenemisel hakkab tootmisvõimenduse mõju vähenema. Iga järgnev müügimahu protsentuaalne kasv toob kaasa kasumi suurenemise;
3) tootmisvõimenduse mehhanismil on ka vastupidine suund - iga müügimahu vähenemisega väheneb ettevõtte kasumimarginaal veelgi suuremal määral;
4) tootmisvõimenduse ja ettevõtte kasumi vahel on pöördvõrdeline seos. Mida suurem on ettevõtte kasum, seda väiksem on tootmisvõimenduse mõju ja vastupidi. See võimaldab järeldada, et tootmisvõimendus on vahend, mis võrdsustab kasumlikkuse taseme ja riskitaseme suhte tootmistegevuse läbiviimise protsessis;
5) tootmisvõimenduse mõju avaldub vaid lühikese perioodi jooksul. Selle määrab asjaolu, et ettevõtte püsikulud jäävad muutumatuks vaid lühikest aega. Niipea, kui müügimahu suurendamise käigus toimub järjekordne püsikulude hüpe, tuleb ettevõttel ületada uus tasuvuspunkt või kohandada oma tootmistegevus sellega. Teisisõnu, pärast sellist hüpet avaldub tootmisvõimenduse mõju uutes majandustingimustes uutmoodi.
Tootmisvõimenduse avaldumismehhanismi mõistmine võimaldab meil sihipäraselt juhtida püsi- ja muutuvkulude suhet, et tõsta tootmise ja majandustegevuse efektiivsust kaubaturu tingimustes ja ettevõtte elutsükli etapis erinevates suundumustes.
Ebasoodsate tooteturu tingimuste korral, mis määravad võimaliku müügimahu vähenemise, samuti ettevõtte elutsükli algfaasis, kui ta ei ole veel tasuvuspiiri ületanud, tuleb võtta kasutusele meetmed, et vähendada kasumiläve. ettevõtte püsikulud. Ja vastupidi, soodsate tingimustega kaubaturul ja teatud ohutusvaru olemasolul võivad püsikulude kokkuhoiu režiimi rakendamise nõuded oluliselt nõrgeneda. Sellistel perioodidel saab ettevõte tootmispõhivara rekonstrueerimise ja kaasajastamise kaudu oluliselt suurendada reaalinvesteeringute mahtu.
Püsikulude juhtimisel tuleb silmas pidada, et nende kõrge taseme määravad suuresti tööstuse tegevusomadused, mis määravad toodetavate toodete erineva kapitalimahukuse taseme, mehhaniseerituse taseme ja tööjõu automatiseerimise taseme. Lisaks tuleb märkida, et püsikulud on kiiretele muutustele vähem vastuvõtlikud, mistõttu suure tootmisvõimendusega ettevõtted kaotavad paindlikkuse oma kulude juhtimisel.
Igal ettevõttel on piisavalt võimalusi (vajadusel) püsikulude suuruse ja osakaalu vähendamiseks. Selliste reservide hulka kuuluvad: üldkulude (juhtimiskulude) märkimisväärne vähendamine ebasoodsate kaubaturutingimuste korral; osa kasutamata seadmete ja immateriaalse põhivara müük, et vähendada amortisatsioonikulu; masinate ja seadmete lühiajaliste liisinguvormide laialdane kasutamine nende kinnisvara ostmise asemel; mitme tarbitud kommunaalteenuste mahu vähenemine.
Muutuvkulude juhtimisel tuleks lähtuda eelkõige pideva säästu tagamisest, sest Nende kulude summa ning tootmis- ja müügimahu vahel on otsene seos. Nende säästude tagamine enne, kui ettevõte ületab kasumiläve, toob kaasa piirtulu suurenemise, mis võimaldab sellest punktist kiiresti üle saada. Pärast tasuvuspiiri ületamist tagab muutuvkulude kokkuhoiu summa ettevõtte kasumi otsese kasvu. Peamisteks reservideks muutuvkulude kokkuhoiuks on töötajate arvu vähendamine põhi- ja abitootmises, tagades nende tööviljakuse kasvu; tooraine, tarnete ja valmistoodete varude vähendamine ebasoodsate kaubaturutingimuste perioodidel; ettevõttele tooraine ja materjaliga varustamiseks soodsate tingimuste tagamine.
Tootmisvõimenduse mehhanismi kasutamine, püsi- ja muutuvkulude sihipärane juhtimine ning nende suhte kiire muutmine muutuvates äritingimustes suurendab ettevõtte kasumi teenimise potentsiaali.
Kodumaiste ettevõtete jaoks ei ole tootmise tasuvusanalüüsi meetod veel ametlikult soovitatav ja seetõttu kasutatakse seda praegu peamiselt hindade, kasumi ja müügitulu prognoosimiseks. Reaalses turumajanduses töötavad tootjad oskavad hinnata selle meetodi analüüsivõimet.
Järeldus
Kursusetöö kirjutamisel kirjeldati finantsvõimenduse põhimõisteid, selle ülesandeid, funktsioone ja kasutamist ettevõtetes. turumajandus. Kirjeldame lühidalt peamist:
Finantsvõimendus on kompleksne süsteem ettevõtte varade ja kohustuste haldamiseks. Iga ettevõte püüab saavutada oma tegevuses kahte peamist eesmärki, st:
♦ kasumi suurendamine;
♦ ettevõtte enda väärtuse suurendamine.
Nendel tingimustel saab finantsvõimendusest just see vahend, mis võimaldab neid eesmärke saavutada, mõjutades muutusi oma- ja võõrkapitali suhtarvudes ja kasumlikkuses.
Finantsvõimendus on jagatud kolme põhitüüpi:
♦ rahaline;
♦ töökorras;
♦ rahaline ja tegevus.
Sõltuvalt ettevõttele seatud ülesannetest, mille eesmärk on parandada ettevõtte finantsseisundit, kasutatakse üht või teist tüüpi finantsvõimendust.
Kursusetöö tegemisel tehti järgmised järeldused, tuvastati teatud puudused ja esitati järgmised soovitused.
Ettevõte saab fikseeritud varade tootlusega osaliselt kaasata laenukapitali ja seeläbi omavahendite (kapitali) kõige ratsionaalsema kasutamise kaudu omakapitali tootlust suurendada. Kuid finantsvõimendusel on ka olulisi puudusi, kuna on finantsvõimendusega seotud riske, mis võivad laenude tasumiseks ebapiisavate vahendite korral muuta ettevõtte sõltuvaks laenatud vahenditest (laenud, laenud, laenud).
Sel juhul kogeb ettevõte likviidsuse või finantsstabiilsuse kaotust, mis võib järk-järgult viia ettevõtte pankrotini, kuid seda juhtub üsna harva ja enamasti on see tingitud ettevõtte ja rahanduse valest juhtimisstruktuurist üldiselt.
Bibliograafia
Alexander G.D., Bailey D.W., Sharp W.F. Investeeringud. M.: INFRA-M, 2004, lk. 1028;
Arkina N.A., Arkin V.G. Finantsjuhtimine. Õpiku väljaanne 2, M.: Unity-Dana, 2004, lk. 416;
Basovsky L.E. Finantsjuhtimine. M.: INFRA-M., 2005, lk 240;
Ärisõnastik: www.businessvoc.ru;
Brigham Eugene F. Finantsjuhtimise entsüklopeedia. // Toim. Penkova B.E. M.: RAGS, 2000, lk.341;
Kovaljov V.V. Sissejuhatus finantsjuhtimisse. M.: Rahandus ja statistika, 2005, lk 768;
Kreinina M.N. Ettevõtte finantsseisund. Hindamismeetodid. M.: ICC "FIS". 1997. – lk. 224;
Semenov N.K. Finantsjuhtimine. Teooria ja praktika. Õpiku väljaanne 5, M.: Perspektiiv, 2002, lk 656;
Wilson P. Finantsjuhtimine väikeettevõtluses. Tõlge inglise keelest. Toimetanud Mikrjukov V.A., M.: Audit, 1995 (ei trükitud kordustrükki);
Tsarev V.V. Investeeringute majandusliku efektiivsuse hindamine. Peterburi: Peeter, 2004, lk. 464.
1. Clark J. J., Clark M. T. ja Elgers P. T. Financial Management A Capital Market Approach. Holbrook Press Inc. Boston, Massachusetts, 1976.
2. Solomon E., Pringle J. J. An Introduction to Financial Management (2. väljaanne, Goodyear Publishing Company Inc., Santa Monica, California, 1980
3. Archer S. H., Choate G. M., Racette G. Finantsjuhtimine, sissejuhatus. John Wiley ja pojad, 1979.
4. Kovalev V.V. Finantsjuhtimine: teooria ja praktika. – M.: Prospekt, 2006.
5. Tühi I. A. Finantsjuhtimine. – K.: Nika-keskus, 2002.
6. Kreinina M. N. Finantsjuhtimine: õpik. toetust. – M.: Äri ja teenindus, 1998.
7. Finantsjuhtimine: teooria ja praktika: õpik. / toim. E.S. Stojanova. 5. väljaanne, parandatud. ja täiendav M.: Perspektiiv, 2000.
8. Lee Ch., Finnerty J. Ettevõtte rahandus: teooria, meetodid ja praktika / tlk. inglise keelest – M.: INFRA-M, 2000.
9. Wm R. McDaniel. Tegevusvõimendus ja tegevusrisk // Journal of Business Finance & Accounting, 11 (1), kevad 1984.
