oma vara jooksev maksevõime
Ettevõtte finantsseisundi hindamisse kaasatakse oma käibekapital. Oma käibekapitali olemasolu on organisatsiooni finantsstabiilsuse üks olulisi näitajaid. SOS-i puudumine viitab sellele, et kogu organisatsiooni käibekapital ja võimalusel ka osa põhivarast (kui omakäibekapitali väärtus on negatiivne) moodustati laenuallikatest. Ettevõtte finantsseisundi parandamine on võimatu ilma tõhusa käibekapitali juhtimiseta, mis põhineb olulisemate tegurite väljaselgitamisel ja meetmete rakendamisel ettevõtte enda käibekapitaliga varustatuse suurendamiseks.
Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata lühi- ja pikaajaliste väljavaadete seisukohalt. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult tasuda lühiajaliste kohustuste eest.
Vara likviidsuse all mõistetakse selle võimet rahaks muuta ja likviidsuse astme määrab ajavahemik, mille jooksul seda ümberkujundamist saab teha. Mida lühem on periood, seda suurem on seda tüüpi varade likviidsus.
Ettevõtte likviidsusest rääkides peame silmas seda, et tal on käibekapitali summas, mis on teoreetiliselt piisav lühiajaliste kohustuste tagasimaksmiseks, isegi kui lepingutes sätestatud tagasimaksetähtaegu ei täideta.
Maksevõime tähendab, et ettevõttel on piisavalt raha ja raha ekvivalente, et tasuda viivitamatut tagasimaksmist nõudvate võlgnevuste summa. Seega on maksevõime peamised tunnused: a) piisavate rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol; b) tähtaja ületanud võlgnevuste puudumine.
Oma käibekapitali suurus. Iseloomustab seda osa ettevõtte omakapitalist, mis on käibevara (st alla üheaastase käibega vara) katteallikaks. See on arvutuslik näitaja, mis sõltub nii varade struktuurist kui ka rahastamisallikate struktuurist. Eriti oluline on näitaja äritegevuse ja muu vahendustegevusega tegelevatele ettevõtetele. Kui kõik muud tingimused on samad, siis selle näitaja kasvu dünaamikas peetakse positiivseks trendiks. Peamine ja pidev omakapitali suurendamise allikas on kasum. Tuleb teha vahet “käibekapitalil” ja “oma käibekapitalil”. Esimene näitaja iseloomustab ettevõtte varasid (bilansi varade II jagu), teine - rahaliste vahendite allikaid, nimelt käibevara katteallikana käsitletavat osa ettevõtte omakapitalist. Oma käibekapitali suurus on arvuliselt võrdne käibevarade ülejäägiga lühiajalistest kohustustest. Võimalik on olukord, kus lühiajaliste kohustuste väärtus ületab käibevara väärtust. Sel juhul peetakse ettevõtte finantsseisundit ebastabiilseks; selle parandamiseks on vaja viivitamatuid meetmeid.
Vaatleme peamisi ettevõtete maksevõimet ja likviidsust iseloomustavaid näitajaid ja SOS-koefitsiente:
1) Oma käibekapital- (peegeldab püsivate ressursside piisavust püsivara rahastamiseks) SOS = SK-VA, lk 490 - lk 190 (vorm nr 1)
Omakäibekapital arvutatakse ettevõtte omavahendite väärtusena miinus põhivara ja see näitab, kui suur osa ettevõtte käibekapitalist moodustatakse omavahenditest. Oma käibekapitali dünaamika uurimine nii absoluutarvudes kui ka varade koguväärtuse suhtes on väga oluline finantsanalüüsi tööriist, mis võimaldab analüütikul teha esmaseid järeldusi rahalise sõltumatuse, maksevõime (likviidsuse) ja ettevõtte efektiivsust.
Kui SOS > 0, siis on ettevõttel püsivaid allikaid (ressursse) rohkem, kui on vaja omafinantseeringuks.
Kui SOS< 0, siis põhivara ja põhivara katteallikaks on lühiajalised võlgnevused. Kui võlausaldajate ees kohustuste täitmise tähtaeg tuleb, ja indikaator SOS ei muutu, siis tuleb kas kaasata laenuraha või müüa põhivara ja põhivara (ja need on omakorda ühed aeglasemad ja raskemini müüdavad).
Seetõttu on ettevõtte finantsseisund ebastabiilne ja selle parandamiseks on vaja võtta kiireloomulisi meetmeid.
2) Finantsnäitaja F1- (kasutatakse ettevõtte likviidsuse iseloomustamiseks) F1 = SOS- lk 210 - lk 220 (vorm nr 1)
Kui F1< 0 , tähendab see oma käibekapitali puudumist ( SOS) ettevõtte reservide moodustamiseks, mis kujutab endast negatiivset näitajat ettevõtte tegevusele (perioodiline rahapuudus kiireloomuliste vajaduste rahuldamiseks, maksevõime rikkumine jne)
Kui F1 > 0, tähendab see oma käibekapitali piisavust ( SOS) reservide moodustamiseks, mis on ettevõtte tegevuseks positiivne moment (ettevõttel on piisavalt ettevõtluse arendamiseks vajalikke vahendeid).
Kui F1 = 0, siis on ettevõttel olukord, kus kogu tema enda käibekapital ( SOS) materialiseeriti tootmiseks varude hulka. Seda, kuivõrd see poliitika on õige, saab hinnata aruandeperioodi finants- ja majandustegevuse lõppnäitajate järgi.
3) Finantsstabiilsuse kõige üldisem absoluutnäitaja on reservide ja kulude moodustamiseks vajalike vahendite ülejääk või nappus, s.o. vahe rahaallikate hulga ning varude ja kulude suuruse vahel. See viitab oma- ja laenuvahendite allikate olemasolule, välja arvatud võlgnevused ja muud kohustused.
Sõltuvalt varude, oma käibekapitali ja muude varude moodustamise allikate näitajate suhtarvust saab teatud kokkuleppega eristada järgmisi finantsstabiilsuse tüüpe:
Varude moodustamise ja kulude allikate kättesaadavuse kolm näitajat vastavad kolmele reservide ja kulude moodustamise allikatega varustamise näitajale.
Tabel 1. Erinevat tüüpi allikaid iseloomustavate absoluutnäitajate arvutamise algoritm
On võimalik eristada 4 tüüpi finantsolukordi:
1. Absoluutne sõltumatus finantsseisundist. Seda tüüpi olukord on äärmiselt haruldane ja kujutab endast äärmuslikku finantsstabiilsust.
2. Tavaline sõltumatus finantsseisundist, mis tagab maksevõime.
3. Ebastabiilne finantsseisund, mis on seotud maksevõime rikkumisega, kuid mille puhul on siiski võimalik tasakaal taastada omavahendite allikate täiendamise, debitoorse võlgnevuse vähendamise, varude käibe kiirendamise kaudu.
4. Kriisi finantsseisund, kus ettevõte on täielikult sõltuv laenatud finantseerimisallikatest. Käibekapitali rahastamiseks ei piisa omakapitalist, pika- ja lühiajalistest laenudest ja laenudest, st varude täiendamine toimub võlgnevuste tagasimaksmise aeglustumise tulemusena tekkinud vahenditest.
4) SOS-ettevõtte turvalisust iseloomustav suhteline näitaja on ettevõtte omakäibekapitaliga varustatuse koefitsient (Koss).
coss = SOS / OA
See on määratletud kui ettevõtte enda käibekapitali suhe ettevõtte käibevara väärtusesse (lk 490 - lk 190): lk 290. Omakapital käibes arvutatakse organisatsiooni omakapitali ja selle omakapitali vahena. põhivara (lk 490 - lk 190) .Normväärtus Koss = 0,1
Seda hindamismeetodit peetakse üsna rangeks, kuna maailmas on tavaks kvalifitseerida kõik finantssuhtarvud mitterahuldavateks, kui need osutuvad halvemaks kui vastavate suhtarvude valdkonna keskmised väärtused. Venemaal, kui kogu tööstusharu võib olla finantskriisis, on mõistlik võrrelda ettevõtte finantsnäitajaid samade suhtarvudega majandusharu finantsiliselt tervete avalik-õiguslike ettevõtetega, kelle aktsiad reaalväärtuses aktsiahinnas ei lange. turg – või vähemalt hinnaindeksist mitte kiirem langus on kogu aktsiaturu langus.
Eeltoodust järeldub, et:
tuleb selgelt eristada maksejõuetuse seisukorda, mille saab kindlaks teha Vene Föderatsiooni Föderaalne maksejõuetuse (pankroti) ja rahalise sissenõudmise teenistus, ning pankrotiseisundit, mida saab tunnustada ainult asjassepuutuv kohus kõikidel juhtumi asjaoludel;
Organisatsioonide maksevõime (pankroti) hindamisel ei ole kriitilised tegurid mitte niivõrd väärtused nagu jooksev likviidsuskordaja, mis on vastavuses organisatsiooni käibevara ja laenatud lühiajaliste kohustustega, vaid:
koguvõla suhe kogu bilansi või ettevõtte varade turu- (likvideerimis-) väärtusesse;
jooksvate ja tulevaste maksete eest tasumisele kuuluvate arvete (sh maksud) ja täidetud tellimuste nõuete suhe;
sama maksetähtaja ületanud võlgnevuste ja debitoorsete võlgnevuste kohta. Soovitatav lähenemine peaks vältima valejärelduste tegemist maksejõuetuse ja veelgi enam ettevõtete pankrotistumisega majanduses jätkuva vastastikuse mittemaksete kriisi kontekstis, millest on eelkõige välja jäänud pikaajaliste lepingute täitmisele spetsialiseerunud organisatsioonid ja ettevõtted. mõjutatud.
4) Oma käibekapitali manööverdusvõime koefitsient.
Agility koefitsient iseloomustab seda, kui suur osa omavahendite allikatest on mobiilsel kujul ja on võrdne kõigi omavahendite allikate summa ja põhivara väärtuse vahe suhtega kõigi omavahendite allikate summasse. ning pikaajalised laenud ja laenud.
Koefitsient näitab, milline osa oma käibekapitali mahust (erikirjanduses nimetatakse neid mõnikord ka funktsioneerivaks või käibekapitaliks) langeb käibevara kõige liikuvamale komponendile - sularahale. See määratakse rahasumma ja omakäibekapitali (käibevara ja kohustuste vahe) suhtega.
Selle koefitsiendi kasutamisel majandusanalüüsis on vaja meeles pidada selle piiranguid. Venemaa majanduse tingimustes, mis pole veel kaugeltki stabiilsed (stabiilsust tuleks mõista eelkõige stabiilsete õiguslike ja majanduslike tingimuste olemasoluna: regulatiivne raamistik, maksumehhanism, hinnaproportsioonid jne), peaks see koefitsient olema suhtuti suure ettevaatusega. Alles siis, kui stabiilsetes tingimustes arenevad normaalsed struktuursed suhted ja proportsioonid omandis ja finantseerimisallikates, mis on määratud vaadeldava tegevuse liigi spetsiifikast, hakkab see näitaja omandama analüütilist väärtust. Esiteks toimib see rahaliste vahendite laekumise ja kulutamise tingimuste muutumise indikaatorina.
Oma käibekapitali manööverduskoefitsiendi arvutamise valem:
KmanSOS = SOS/SC
(lk 490 - lk 190 + lk 5 10) /lk 490 f1
Arvatakse, et selle indikaatori optimaalne väärtus võib olla 0,5 lähedal.
5) Oma käibekapitali osakaal varude katmisel
See näitaja iseloomustab seda osa varude maksumusest, mis kaetakse oma käibekapitaliga ja millel on traditsiooniliselt suur tähtsus ka finantsseisundi analüüsimisel. Selle koefitsiendi väärtus peab ületama väärtust 0,5.
SOS_in_ZZ osakaal = SOS/ZZ
kus SOS - oma käibekapital (rida 490 - rida 190), ZZ - varud ja kulud (rida 210 + rida 220, bilansi teine jagu)
Oma käibekapital on ettevõtte eduka toimimise võti. Indikaatorit kasutatakse organisatsiooni ressursside tegeliku mahu hindamiseks ja see näitab, kas vaba raha on. See on absoluutväärtus ja seda väljendatakse rahas. Selle arvutamiseks on kõige mugavam viidata bilansiandmetele.
Ettevõtte juhtimine hõlmab otsuste langetamist, mis toovad tulevikus kasumit. Peamiseks sissetulekuallikaks on põhitegevuse läbiviimise tulemused, mille elluviimine nõuab ressursse. Iga ettevõtte üks peamisi varasid on tema enda käibekapital. Need kuuluvad käibevara hulka ja neid peetakse kõige likviidsemaks, s.t. saab kiiresti sularahaks konverteerida.
Definitsioon
Omakäibekapital (SOC) on käibevara ja lühiajaliste kohustuste ülejäägi maksumus. Teisel viisil nimetatakse seda rahastamisallikat käibekapitaliks. Need on vahendid, mis kantakse ettevõtte bilanssi ja mida kasutatakse jooksvate tegevuste rahastamiseks.
SOS näitab, kui palju on ettevõttel raha, kui palju kapitali saab ta vabalt hallata, sh lühiajaliste kohustuste katteks.
SOS-i moodustamise allikad:
- reserv- ja muud rahalised vahendid;
- organisatsiooni sihtfinantseerimine riigilt.
Majanduslik mõte
SOS-il on suur roll organisatsiooni finantsstabiilsuse määramisel. Need iseloomustavad ettevõtte maksevõime astet. Oma käibekapitali nappus mõjutab negatiivselt põhitegevust ja võib viia maksevõime kaotuseni ehk pankrotti.
Oma käibekapitali arvutamine on ettevõtte majandusanalüüsi peamine etapp.
Arvutusvalem
Oma käibekapitali leitakse mitmel viisil. See on alati absoluutväärtus ja seda väljendatakse ainult rahaliselt, erinevalt sellest tuletatud erinevatest koefitsientidest.
1 valem:
SOS = AO - O K, kus:
- JSC - käibevara;
- O K - lühiajalised kohustused.
Käibevaraks on käibefondid ja käibefondid. Nende hulka kuuluvad toorained, tarvikud, kütus, valmistooted ja saadaolevad arved. Näitajat väljendatakse rahas.
Bilansi järgi leitakse SOS väärtus järgmiselt:
SOS = lehekülg 1200 – leht 1500, kus:
- Lehekülg 1200 - rea väärtus 1200 (II jaotise kogusumma);
- Lehekülg 1500 - rea väärtus 1500 (IV jaotise kogusumma).
2 valem:
SOS = (K C + O D) - A B, kus:
- K C - omakapital;
- O D - pikaajalised kohustused;
- A B - põhivara.
Bilanss näeb välja selline:
SOS = lehekülg 1300 + leht 1400 - leht 1100, kus:
- Lehekülg 1300 - rea väärtus 1300 (kogukapital);
- Lehekülg 1530 - rea väärtus 1400 (pikaajalised kohustused);
- Lehekülg 1100 - rea väärtus 1100 (põhivara maksumus).
Kõikide valemite puhul tuleks arvutuste andmeid võtta teatud perioodi kohta. Kui on olemas perioodi alguse ja lõpu arvud, saate keskmise väärtuse leida järgmiselt (kasutades Ks - omakapitali näidet):
Δ K S = (K S LF + K S KP) / 2, kus:
- K S NC - omakapitali suurus perioodi alguses;
- K S KP - omakapitali suurus perioodi lõpus.
Arvutamise näide
Arvutamise hõlbustamiseks võtame bilansiandmed. Parim on kasutada esimest valemit kahe muutujaga. Arvutuse näite saab alla laadida Excelis.
| Kuu ja aasta | Rida 1200 | Rida 1500 | |
|---|---|---|---|
| jaanuar 2017 | |||
| veebruar 2017 | |||
| aprill 2017 | |||
| august 2017 | |||
| september 2017 | |||
| oktoober 2017 | |||
| november 2017 | |||
| detsember 2017 | |||
| Aasta kokku | |||
| Keskmine kuus |
Seega tekkis ettevõttel enda käibekapitali ülejääk 2017. aastal kõigil kuudel, välja arvatud üks. Puudujääk märgiti alles märtsis ja oli miinus 230 tuhat rubla. Üldiselt oli ülejäänud kuudel oma käibekapitali maht suhteliselt stabiilne. Aasta keskmiselt oli SOS-i summa 327,1 tuhat rubla.
Standardväärtus
Käibekapitali maksumus võib omandada nii positiivseid kui ka negatiivseid väärtusi. SOS näit üle nulli loetakse normaalseks. Täpsemad arvud sõltuvad ettevõtte tegevusalast, suurusest ja ettevõtte eripärast. Mõnel juhul piisab väikesest ülejäägist, mõnel juhul peab oma käibekapital olema teatud tasemest suurem.
Negatiivne omakäibekapitali väärtus (puudus) mõjutab negatiivselt ettevõtte kui terviku stabiilset positsiooni. Enamasti põhjustab see maksevõime probleeme. Mõnes piirkonnas võib aga käibekapitali maht olla alla nulli ja see on normaalne olukord.
Väga kiire töötsükliga ettevõtted võivad endale lubada negatiivset SOS-väärtust. Näitena võib tuua kiirtoiduketid, mis suudavad laoseisu rekordajaga sularahaks muuta.
Tähtis! Kui tekib ülejääk, on soovitatav see pigem hoida arvelduskontodel, mitte hoida laos või tasuda käibekapitalist lisakulutusi. Tulevikus saab selle rahaga rahastada kõrgemaid eesmärke (näiteks tootmise laiendamist).
SOS analüüs
Iseenesest ei sisalda oma käibekapitali näitaja mingit infot. Seda tuleb analüüsida paralleelselt varude kui kõige vähem likviidsete varade ja muude finantseerimisallikatega (laenusumma jne). Siin on oluline suhe ja selle muutus dünaamikas.
SOS analüüsi eesmärgid ettevõtte juhile:
- teha kindlaks organisatsiooni põhikäibekapitali maksumus;
- määrata SOS-i üle- või puudujäägi suurus;
- tuvastada võimalik oht maksevõimele;
- teha kindlaks, kuidas olukord on dünaamikas muutunud.
Saate aru, kas ettevõttel on piisavalt SOS-i, kasutades oma käibekapitali suhtarvu. Seda näitajat kasutatakse ettevõtte maksejõuetuse (pankroti) määramiseks.
järeldused
Ettevõtte stabiilse finants- ja majandusseisundi eelduseks on oma käibekapital. Sellest allikast rahastatakse materiaal-tehnilist baasi, täiendatakse varusid, ostetakse patente ja muid ressursse. Selle allika puudumisel kasutatakse laenatud varasid: lühi- ja pikaajalisi laene, laene, laene. Edukaks äritegevuseks on oluline, et SOS väärtus oleks positiivne ehk tekiks ülejääk, kuid suure käibega ettevõtted saavad endale lubada edukalt tegutseda negatiivse SOS väärtusega (kiirtoit, teatud tüüpi teenused) .
Käibevara, fondid ja kapital on ringluses olevate tootmisvarade, aga ka ringlusfondide kogusumma, väljendatuna rahalises mõttes. Need näitajad osana käibekapitalist täidavad ettevõtte tootmistegevuse protsessis erinevaid funktsioone. Esimesed vastutavad tootmispiirkonna eest, teised ringluspiirkonna eest. Milline on käibekapitali koostis ja struktuur, kuidas oma käibekapitali kindlaks teha, mida peate nende kohta teadma - me käsitleme allpool.
See näitaja on bilansis olemas. See toimib ettemaksena ettevõtte materiaalsete varade kompleksis, mis on ette nähtud majandusprotsessi teenindamiseks. Käibekapital realiseeritakse täielikult ühe töö- või tootmis-äritsükli jooksul. Seega on ettevõtte käibekapital tootmisvara ratsionaalseks moodustamiseks ja kasutamiseks minimaalses nõutavas mahus vajalik kapital. Nende kasutamise kaudu viib organisatsioon ellu kehtestatud plaani valitud perioodiks.
Käibekapital on tootmisvahendite osa, mis kulub täielikult ära igas tsüklis ja kannab oma väärtuse täielikult üle valmistatud toodetele. Sellest tulenevalt hüvitatakse need iga tootmistsükli tulemusel täielikult.
Töötavad tootmisvarad võib liigitada järgmistesse valdkondadesse:
- Varud tootmiseks. See hõlmab peamisi ressursse, mida toodete tootmiseks kasutatakse. Need on toorained, materjalid, pooltooted ja komponendid, kütused, pakendid, varuosad, mida vajatakse remondivajaduse korral. Lisaks kõigele eelnevale kuuluvad sellesse kategooriasse kiiresti kuluvad ja väheväärtuslikud esemed ehk need, mille kasutusiga on alla ühe aasta. Sellesse kategooriasse kuuluvad spetsiaalsed seadmed, tööriistad, samuti asendusseadmed, tööriided ja jalanõud.
- Ettevõtte poolt toodetud ja pooleliolevad pooltooted. Lõpetamata toodang hõlmab tooteid ja kaupu, mida töödeldakse edasi.
- Tulevase perioodi kulud, st investeeringud, mis on vajalikud uute seadmete või toodete väljatöötamiseks. See võib hõlmata üüri tasumist mõnda aega ette. See on ainus mittemateriaalne kategooria, mis on seotud tootmisvaradega.
Käibekapitaliks liigitatakse ka käibefondid. Need sisaldavad:
- Ladudes ladustatud valmistoodete jäänused.
- Tooted ja kaubad, mis on juba saadetud ja tarnitud, kuid mille eest kliendid pole veel tasunud.
- Saldode summa debitoorsetel arvetel, reaalsel pangakontol, sularahas, arveldustes, samuti finantsinvesteeringud väärtpaberitesse.
Käibekapitali üksikute koostisosade suhe nende koguväärtusesse iseloomustab nende struktuuri. See on erinevate elementide suhe, mida väljendatakse protsendina kogusummast.
Samuti saab bilansis käibekapitali liigitada oma- ja samaväärseteks varadeks, samuti laenatud varadeks. Esimeste hulka kuuluvad need, mille organisatsiooni asutajad eraldasid tootmise pidevaks toimimiseks. Peamised omakäibekapitali allikad on kasum, aga ka finantsressursid farmis.
Omaga võrdväärsed käibekapital on need vahendid, mis ei kuulu ettevõttele, kuid on vastavalt tegutsemistingimustele pidevalt selle ringluses. Neid võib nimetada ka stabiilseteks kohustusteks. Sellesse kategooriasse kuuluvad töötajate miinimumpalga võlgnevused, viitvõlad ja reservvahendid tulevaste maksete jaoks.
Laenatud vahendid on rahalised vahendid, mille organisatsioon saab väljastpoolt laenude ja laenude kaudu.
Käibekapitali tsükkel
Ringlusfondi tootmisvarad on pidevas liikumises. See tagab raharingluse järjepidevuse. Võib öelda, et käibekapital toimib varade kõige liikuvama osana. Igas ringluses läbib käibekapital kolm etappi:
- Rahaline. See on esialgne etapp, kus ettevõtte investeeringuid kasutatakse materjalide, tooraine, kütuse, pakendite, pooltoodete ja kõigi muude tootmistegevuse elluviimiseks vajalike elementide ostmiseks.
- Tööstuslik. Selles etapis muudetakse kõik ülaltoodud ressursid valmistoodeteks ja ka pooleliolevateks töödeks.
- Kaup. Viimane etapp hõlmab toodete müümise protsessi ja selle tulemusena raha laekumist maksena.
Esitatud protsessi käigus tehakse ettemaksuvormingus pidevalt muudatusi.
Käibevarade normeerimine
Käibekapitali normeerimine on organisatsiooni majandusvarade ratsionaalse kasutamise aluseks. Ratsioneerimise põhiülesanne on raha kulutamiseks mõistlike standardite ja normide väljatöötamine. See on vajalik regulaarsete miinimumvarude tagamiseks, mis muudavad ettevõtte tegevuse katkematuks ja probleemivabaks.
Ettevõtte käibekapitali koostis ja struktuur eristavad reguleeritud ja mittestandardseid fonde:
- Standardiseeritud on käibevara, mis liigitatakse varudena.
- Mittestandardsed - finantsid, sularaha, sellest tööst saadetud tooted, igat liiki saadaolevad arved jne.
Standardimise optimaalseks lähenemiseks kasutatakse kolme peamist meetodit. See on analüütiline lähenemine, koefitsientpõhine lähenemine ja ka otseloenduse meetod.
- Analüütiline. Selle meetodi rakendamiseks kasutatakse tegelikke andmeid käibekapitali mahu kohta teatud perioodi kohta. Samal ajal selgitatakse üleliigsed ja mittevajalikud varud, analüüsitakse tootmistingimusi, samuti pakkumist. Esitatud arvutuse tulemus toimib prognoosiperioodi käibevara standardina. See tehnika on optimaalne, kui ei ole vaja olulisi muudatusi organisatsiooni funktsionaalsuses.
- Koefitsient. Selle metoodika rakendamiseks tehakse muudatused planeeritava perioodi eelmise perioodi standardites. Parandused tehakse koefitsientide abil. Esitatud koefitsiendid võtavad arvesse muutusi tootmismahtude ja toodete müügikäibes, nihkeid tootesarjas, aga ka muid tegureid.
- Otsene loendamise meetod. Selle meetodi rakendamiseks arvutatakse käibekapitali suurus iga konkreetse tooteliigi, samuti laoseisu kohta. Pärast seda võetakse need kokku ja on võimalik määrata iga üksiku elemendi standard.
Ratings võimaldab määrata vajalike laoartiklite kohustuslikud reservid. Tavaliselt juhtub see teatud aja jooksul. Üldiselt on see vajalik minimaalse vajaliku rahasumma kindlakstegemiseks.
Käibekapital bilansis: rida ja valem
Ettevõtte enda käibekapitali standardmääramine toimub lühiajaliste kohustuste lahutamise teel ettevõtte varast. Määrused kehtestati föderaalse pankrotiameti 12. augusti 1994. aasta korraldusega, number 31-r. Tema sõnul näeb valem välja selline:
[Oma käibevara] = [Ettevõtte varad] – [Lühiajalised kohustused]
[Oma käibevara] = [rida 490] – [rida 190]
2011. aastal tehti aga arvutusprotseduuri mõned muudatused. Eelkõige on muutunud ka oma käibevara määramise valem. Nüüd, et saada indikaator, peate tegema järgmist.
[Oma käibekapital bilansis] = [rida 1200] - [rida 1500]
Selliste arvutuste läbiviimine aitab teil saada uusimat teavet andmete kohta. Lisaks ülaltoodud valemile saate kasutada veel ühte lihtsat valikut. Selle alusel on bilansis käibevara rida 1300, mis liidetakse reale 1530, millest lahutatakse rida 1100.
Käibekapitali osakaal varades
Käibekapitali osakaal ettevõtte varades näitab käibekapitali suhet organisatsiooni koguvarasse, sealhulgas väliskäibekapitali. Selle indikaatori arvutamiseks kasutatakse valemit:
[Käibekapitali osakaal] = [organisatsiooni käibevara summa perioodi seisuga] / [perioodi kõigi varade maksumus]
Esimese näitaja tuvastamiseks peate liitma ettevõtte bilansi järgmistele ridadele kirjutatud andmed:
- 1240 finantsinvesteeringut.
- 1250 organisatsiooni sularaha, selle ekvivalendid.
- 1210 organisatsiooni reservi.
- Ostetud väärisesemetelt käibemaks 1220.
- 1230 arvete summa.
- 1260 muud vara, mida saab liigitada käibevaraks.
Organisatsiooni põhikirjaline poliitika võib reguleerida pikaajaliste nõuete, aga ka mittelikviidsete ehk tulevikus tasumata jäetud nõuete käibevara summast väljaarvamist. Valemi teine näitaja on võetud bilansist. See vastab real 1600 kajastatud indikaatorile.
Kuna käibekapitali osakaal varades on väärtus, mida tuleb arvutada, sõltub selle standardväärtus mitmest tegurist. Need on äriprotsesside spetsiifika, turusegmendi omadused, ettevõtte konkurentsivõime tase, selle suurus ja tootmismaht. Enamikul juhtudel on 50% või suurem osakaal positiivne. Teiseks soodsaks teguriks on selle osakaalu kasv dünaamikat analüüsides. Mida kõrgem on osakaal, seda likviidsemaks saab organisatsiooni varasid nimetada. Seega, mida maksejõulisemaks muutub organisatsioon lühiajaliste võlakohustuste tasumisel. Esitatud näitaja võib olla oluline mitte ainult ettevõtte asutajate, vaid ka tulevaste võlausaldajate ja võimalike investorite jaoks.
Käibevara aasta keskmine väärtus
Kogumaksumus põhineb bilansireal 1200. See sisaldab ettevõtte sularahajääkide väärtust iga positsiooni kohta antud perioodi alguses, samuti selle lõpus.
Aasta keskmine kulu arvutatakse valemi abil ja analüüsitakse sõltuvalt uuringu eesmärgist. Näiteks võib selline analüüs olla vajalik, kui on vaja kindlaks määrata vara saldo suurus tervikuna või iga üksiku üksuse kohta. See aitab tuvastada varade väärtuste dünaamikat, samuti teha järeldusi käibekapitali seisu kohta. Seda kasutatakse järgmiste näitajate arvutamiseks:
- Käibekapitali tasuvus. Käibekapitali tootlus on kasumi summa, mis saadakse iga tootmis- ja otsetootmise materjalide ostmisse investeeritud rubla eest.
- Käibekapitali käive. Varade käive aitab tuvastada nende kasutamise efektiivsuse taset. See on kogu tsükli kestus alates tootmiseks vajalike ressursside hankimise hetkest kuni valmistoodete müügiperioodini.
Lisaks käibele endale arvestatakse ka ühe käibe kestust päevades. Selleks kasutatav valem on:
[Käibe kestus päevades] = [Perioodi päevade arv] * [Käibekapitali jääkide keskmine summa] / [Kasum toodete müügist]
Kui ühe pöörde kestus väheneb, näitab see, et käibekapitali kasutamine on paranenud.
Kui on vaja arvutada teatud tüüpi kinnisvara, näiteks laoseisu, keskmine aastamaksumus, tuleb bilansis viidata vastavale reale. Käibekapitali aasta keskmise maksumuse valem on järgmine:
[Käibevara aasta keskmine summa] = ([Käibekapitali summa perioodi alguses] + [Summa perioodi lõpus]) / 2
Ettevõtte käibekapital ja põhivara
Ettevõtte hetkeseisu põhjalik analüüs eeldab mitte ainult enda käibekapitali, vaid ka põhivara hindamist. Kas põhivara on need fondid? kes ei osale tootmisprotsessides. Kuid ilma nende osaluseta ei saa ükski organisatsioon turul eksisteerida. Nende hulka kuuluvad järgmised:
- Finantsinvesteeringud pikaks ajaks.
- Edasilükkunud tulumaksu vara.
- Ettevõtte põhivara ehk hooned, rajatised, seadmed jne.
- Organisatsiooni muu immateriaalne vara.
- Teadus- ja arendustegevuse tulemused.
Kui anda põhivarale lihtne hinnang, siis võib öelda, et need on ehitised koos rajatiste ja tootmisruumidega, samuti laod, maa, millel need asuvad, ja masinad, millega tootmist teostatakse. Miks nimetatakse esitatud üksusi põhivaraks? Põhjus on selles, et need on stabiilsed. Valdavalt ei toimu neis mingit suuremat ümberkorraldust. Kõige rohkem võib selleks olla remont või pisiremont. Paljude sarnaste varade hulgas on aga kategooriaid, mida iseloomustab madal stabiilsus. Need on seadmed, seadmed, masinad, muud tehnilised tarvikud ja agregaadid. Tehnilised seadmed on sageli allutatud kulumisele – nii füüsilisele kui moraalsele kulumisele. Vaatamata sellele kuuluvad need siiski põhivara hulka, sest tootmisprotsessi tulemusena neid ei likvideerita, vaid need jäävad endisele kujule.
See ei ole ainus erinevus käibevara ja põhivara vahel. Samuti on järgmised erinevused:
- Eluaeg. Põhivara saab kasutada ühe aasta jooksul kuni pensionile minekuni. Käibevara jätkub üheks või kaheks tsükliks.
- Rakenduse eripära. Varade esimese või teise kategooria olemasolu määrab organisatsiooni spetsialiseerumise suund. Näiteks võib kapitalimahukates ettevõtetes täheldada põhivarade suurt osakaalu, kaubandusettevõtetes käibevara.
- Asukoht finantsdokumentatsioonis. Põhivarad asuvad bilansi esimeses jaos, käibekapital teises.
- Likviidsus. Põhivara ei saa nimetada likviidseks. Selle põhjuseks on nende pikk kasutusaeg. Kui omanik üritab neid pärast kasutamist maha müüa, on tal võimalik saada väike summa (see ei kehti kinnisvara ja maatükkide kohta). Käibekapitalil on kõrge likviidsus.
- Krediidikohustused. Põhivara nõuab sageli pikaajalist investeeringut, samas kui käibevara tasub end ära väga kiiresti: ühe või kahe tootmistsükliga. Käibevarade jaoks on palju lihtsam kaasata krediidivahendeid.
Nende suhte koefitsient aitab analüüsida ettevõtte finantsstabiilsust, näidates põhi- ja käibevara struktuuri. Need arvutatakse bilansist saadud andmete põhjal järgmise valemi abil:
[Suhtekoefitsient] = [käibevara] / [põhivara]
[Suhtekoefitsient] = [rida 1200] / [rida 1100]
Esitatud koefitsiendi abil on väga mugav kontrollida organisatsiooni kapitalistruktuuri, kohandades selle optimaalset suhet.
Liikuvuse ja manööverdusvõime koefitsiendid
Need suhtarvud saadakse ka käibekapitali andmeid kasutades
See näitaja näitab, kui suuteline on organisatsioonil enda käibekapitali taset hoida ja kas ta suudab vajadusel käibekapitali täiendada oma allikate abil. Arvutatakse järgmise valemi abil:
[Omavahendite manööverdusvõime koefitsient] = [Oma käibekapital] / [Omakapital]
Omakäibekapitali arvutamiseks lahutatakse bilansi realt 1300 rida 1100. Omakapital on rida 1300.
Käibekapitali liikuvuse koefitsient
See näitaja näitab tasumiseks valmis vahendite suurust varade kogusummas, mida kasutatakse lühiajaliste võlakohustuste tagasimaksmiseks. Arvutamiseks kasutatav valem on järgmine:
[Liikuvusmäär] = ([Sularaha] + [Finantsinvesteeringud]) / [Käibevara]
[Liikuvusmäär] = ([rida 1240] + [rida 1250]) / [rida 1200]
Kui mobiilsuskoefitsient suureneb, võib järeldada, et vara käibetempo kasvab.
Käibekapital genereeritakse kahest peamisest allikast. Nende allikate hulka kuuluvad omavahendid, st ettevõttele selle moodustamise ajal eraldatud ja tulevikus täiendatavad vahendid ning laenatud vahendid. Ettevõtte vajadus viimase järele tekib siis, kui tema enda allikad muutuvad ebapiisavaks lähetamise hetke ja kauba eest ettevõttes tasumise hetke lahknevuse tõttu.
Oma käibekapital (SOC) ehk käibekapital on summa, mille võrra organisatsiooni käibevara ületab lühiajalisi kohustusi. Selle näitajaga hinnatakse ettevõtte võimet tasuda lühiajalisi kohustusi kogu oma käibevara müügiga.
Oma käibekapital määrab organisatsiooni maksevõime ja finantsstabiilsuse taseme.
SOS-i allikad on:
- põhikapital;
- ettevõtte reservfond;
- mitmesugused finantsfondid;
- netokasum;
- sihtfinantseerimine ning laekumised eelarvest ja eelarvevahenditest.
Omakäibekapital arvutatakse järgmise valemi abil:
COS = käibevara – lühiajalised kohustused
Sama väärtuse saab saada ka muul viisil:
SOS = (Omakapital + Pikaajalised kohustused) - Põhivara
SOS-i arvutamine on üks esimesi samme ettevõtte finantsseisundi analüüsimisel.
Oma käibekapitali ülejääki saab järgmisel aastal kasutada selle suurendamiseks või kõrgema organisatsiooni poolt välja võtta. Omakäibekapitali puudumine kaetakse kasumist mahaarvamistega, kõrgema organisatsiooni poolt käibekapitali ümberjagamisega, pangalaenuga või assigneeringutega eelarvest.
Omakäibekapitali ülejääk tekib, kui:
- nende väärtus ületab varude ja kulude summat;
- Osa ülekasumist jääb enne selle jaotamist ja kasutamist ettevõtte käibesse.
Kui teil on oma käibekapitali ülejääk, on kõige soovitatavam, kui see on pangakontol. Selle paigutamine materjalide ja seadmete ülemäärasesse varusse viitab selle ülejäägi ebaõigele kasutamisele.
Oma ja samaväärse käibekapitali kättesaadavuse ületamine standardite kogusummast näitab omakäibekapitali ületamist. Standardite kogusumma ületamine oma ja samaväärse käibekapitali olemasolust iseloomustab ettevõtte omakäibekapitali puudumist.
Ettevõtte enda käibekapitali piisavust jooksva tegevuse finantseerimiseks näitab oma käibekapitaliga eraldamise koefitsient. See näitaja arvutatakse järgmise valemi abil:
SOS-varustuse suhe =
(Omakapital – põhivara) / Käibevara
See suhtarv ei ole Lääne finantsanalüüsi praktikas laialt levinud. Venemaa praktikas kehtestati koefitsient normatiivselt föderaalse maksejõuetuse (pankroti) osakonna korraldusega 08.12.1994 N 31-r ja Vene Föderatsiooni valitsuse praeguseks mitteaktiivse 20.05.1994 N resolutsiooniga. 498 "Mõnede meetmete kohta ettevõtete maksejõuetust (pankrotti) käsitlevate õigusaktide rakendamiseks." Nende dokumentide kohaselt kasutatakse seda koefitsienti organisatsiooni maksejõuetuse (pankroti) märgina. Nende dokumentide kohaselt peaks omakapitali suhtarvu normaalväärtus olema vähemalt 0,1. Tuleb märkida, et see on üsna range kriteerium, mis on iseloomulik ainult Venemaa finantsanalüüsi praktikale; Enamikul ettevõtetel on määratud koefitsiendi väärtust raske saavutada.
Seega on ettevõtte eduka toimimise vajalik tingimus oma käibekapitali olemasolu, mida saab kasutada varude soetamiseks, lõpetamata toodangu säilitamiseks ja muuks otstarbeks ettevõtte tootmis-, majandus- ja kaubandustegevuse tagamiseks. Oma käibekapital on ette nähtud ettevõtte jooksva tegevuse finantseerimiseks ja käibevarasse investeeritud vahendite mahu iseloomustamiseks. Selliste vahendite puudumisel pöördub ettevõte laenuallikate poole.
Tähelepanu! Koefitsienti saab rakendada kõikidele käibevaradele.
Umbes = tulu toodete müügist / keskmine varude jääk
Teisisõnu saavad huvitatud isikud koefitsienti kasutades näha, mitu korda on kulu rahaliselt tagastatud. Varude keskmine jääk arvutatakse bilansi abil. Varude saldod aasta alguses ja lõpus on vaja summeerida ning jagada kahega.
Kõrgel käibesuhtel võib olla kaks tähendust:
- MPZ kasutamise suurepärane efektiivsus
- laovarude ammendumine
Seetõttu peab ettevõte tuginema oma turunduspoliitikale, et mõista, kas kõrged koefitsiendid on head.
Materiaalsete reservide kasutamise uurimiseks kasutatakse vahendite ringlusse laadimise koefitsienti. See arvutatakse järgmise valemi abil:
Кз = materiaalsete varade jäägid / toodete müügitulu
See koefitsient on vastupidine käibele ja on vajalik selleks, et näidata, kui palju laoseisusid arvestatakse ühe müügi rubla kohta.
Kui bilansis on materiaalne käibekapital, on ettevõttel arusaam tööviljakusest ja ressursside piisavusest eduka äritegevuse hoidmiseks.
Kirjutage oma küsimus allolevasse vormi
