Mida kõrgem on selle likviidsus, on likviidsus. Mis on ettevõtte likviidsus: selgitus lihtsate sõnadega

Lisaks on see vedelam. Toote likviidsus vastab selle nominaalhinnaga müügi kiirusele ilma täiendavate allahindlusteta.

Absoluutne likviidsus

Absoluutne likviidsuskordaja(ing. sularaha suhe) - rahaline suhe, võrdne suhtega Raha ja lühiajalised finantsinvesteeringud lühiajalistele kohustustele (lühiajalised kohustused). Andmete allikaks on ettevõtte bilanss sarnaselt jooksva likviidsuse korral, kuid varana võetakse arvesse ainult raha ja raha ekvivalendid: (1250+1240) / (1500-1530-1540).

Cal = A1/(P1+P2) Cal = (Raha + lühiajalised finantsinvesteeringud) / Lühiajalised kohustused Cal = (Raha + lühiajalised finantsinvesteeringud) / (Lühiajalised kohustused - Edasilükkunud tulu - Tulevaste kulude reservid)

Arvatakse, et koefitsiendi normaalväärtus peaks olema vähemalt 0,2, see tähendab, et iga päev on võimalik tasuda 20% kiireloomulistest kohustustest. See näitab, kui suure osa lühiajalisest võlast suudab ettevõte lähiajal ära maksta.

Turu likviidsus

Väärtpaberite likviidsus

Aktsiaturu likviidsust hinnatakse tavaliselt tehtud tehingute arvu (kauplemismahu) ja hinnavahe suuruse järgi - ostukorralduste maksimumhindade ja miinimumhinnad müügitellimused (neid näeb kauplemisterminali tellimuste raamatus). Mida rohkem tehinguid ja mida väiksem on vahe, seda suurem on likviidsus.

Tehingute tegemisel on kaks peamist põhimõtet:

tsitaat- oma ostu- või müügitellimuste esitamine, märkides soovitud hinna.
turul- tellimuste esitamine koheseks täitmiseks jooksva nõudluse või pakkumise hinnaga (noteeritud tellimuste rahuldamine parima hetkehinnaga).

Pakkumised vormi kohene likviidsus turg - autor märgib mahu, soovitud hinna ja ootab taotluse rahuldamist, võimaldades teistel kauplemisosalistel igal ajal osta (või müüa) teatud koguses vara rakenduse autori määratud hinnaga. Mida rohkem kaubeldavale varale noteerimispakkumisi tehakse, seda suurem on selle hetkelikviidsus.

Turutellimused vormi kauplemise likviidsus turg - autor märgib mahu, hind kujuneb automaatselt lähtuvalt parimad hinnad jooksvatest noteeringutellimustest, mis võimaldab noteerimiskorralduste autoritel osta (või müüa) teatud koguse vara. Mida rohkem on instrumendi turukorraldusi, seda suurem on selle kauplemislikviidsus.

Kas teate, kui lihtne on oma raha välja võtta? Kõik sõltub sellest, millises vormis neid hoitakse. Raha likviidsus on raamatupidamise, rahanduse ja investeerimise põhimõiste. See peegeldab varade võimet muutuda ühest vormist teise. Iga ettevõtte jaoks on soovitav tulemus, et see toiming toimub kiiresti ja ilma märkimisväärsete rahaliste kahjudeta. Seetõttu on absoluutseks peetud likviidsus endiselt nii oluline. Alustame oma artiklit selle mõiste määratlusega. Seejärel käsitleme ettevõtete tulemusnäitajate liike ja pankade rolli teatud likviidsuse taseme hoidmisel.

Mõiste definitsioon

Raha likviidsus raamatupidamises iseloomustab ettevõtte käsutuses olevate varade rahaks muutmise lihtsust. Viimasega saab igal ajal midagi osta. raha puudutab ainult sularaha. Arvelduskaardi arvel olevaid sääste ei saa kasutada põllumajandustootjalt turult juurvilja ostmiseks. Hoiusel olev raha on veelgi vähem likviidne. Seda seetõttu, et neid ei saa kohe kätte. Lisaks kaasneb pangaga lepingu ennetähtaegne lõpetamine sageli täiendavate rahaliste kahjudega.

Raha, likviidsus ja vara liigid

Ettevõtte käsutuses olevad rahalised vahendid on järgmised:

sularaha.
Vahendid arvelduskontodel.
Hoiused.
Säästulaenu võlakirjad.
Muud väärtpaberid ja tuletispangandusinstrumendid.
Kaubad.
Suletud aktsiaseltside aktsiad.
Erinevad kogumisobjektid.
Kinnisvara.

Pange tähele, et see nimekiri on korraldatud nende likviidsuse kahanevas järjekorras. Seetõttu peate mõistma, et kinnisvara olemasolu ei taga kriisi ajal kaitset maksejõuetuse eest, kuna selle müümiseks võib kuluda nädalaid, kui mitte aastaid. Otsuse tegemine raha investeerimiseks mis tahes tüüpi varasse peaks põhinema selle likviidsuse tasemel. Mõningaid väärisesemeid pole aga kiire raha saamiseks vaja müüa. Pangast saab raha laenata, kasutades tagatiseks näiteks kinnisvara. Selline operatsioon on aga seotud rahaliste ja ajakuludega. Seetõttu on sularaha likviidsus kõigi muude varaliikide võrdlusaluseks.

Raamatupidamises

Likviidsus mõõdab laenuvõtja suutlikkust tasuda oma võlad tähtaegselt. Seda iseloomustab sageli koefitsient või protsent. Likviidsus viitab ettevõtte võimele tasuda oma lühiajalisi kohustusi. Lihtsaim viis seda teha on sularahaga, kuna see on hõlpsasti konverteeritav kõigiks muudeks varadeks.

Likviidsuse arvutamine

Selle näitaja arvutamiseks ettevõtte bilansis on mitu võimalust. Need hõlmavad järgmist:

Praegune suhe. Seda on kõige lihtsam arvutada. See koefitsient võrdub kõigi samade kohustustega jagamise tulemusega. See peaks olema ligikaudu võrdne ühega. Siiski peate meeles pidama, et mõnda vara on raske kiirustades täisväärtuslikult müüa.
Kiire suhe. Selle arvutamiseks lahutatakse käibevarast varud ja nõuded.
Äritegevuse rahavoogude suhe. Raha likviidsust peetakse absoluutseks. See näitaja arvutatakse olemasoleva sularaha jagamisel

Koefitsientide kasutamine

Erinevatele tööstusharudele ja õigussüsteemid kasutada üksikuid näitajaid õigesti. Näiteks vajavad arengumaade ettevõtted suuremat likviidsust. See on seotud kõrge tase ebakindlus ja aeglane investeeringutasuvus. Stabiilse rahavooga ettevõtte puhul on kiire suhtarv madalam kui Interneti-käivitusel.

Turu likviidsus

See kontseptsioon on võtmetähtsusega mitte ainult raamatupidamises, vaid ka panganduses. Sageli on pankroti põhjuseks ebapiisav likviidsus. Selleni võib aga kaasa tuua ka liiga palju sularaha. Mida väiksem on varade likviidsus, seda suurem on nendest saadav tulu. Sularaha seda üldse ei too ja arvelduskontol oleva raha intressid on enamasti enam kui tagasihoidlikud. Seetõttu püüavad ettevõtted ja pangad vähendada väga likviidsete varade arvu vajalikule tasemele. Sellel on veidi erinev tähendus see kontseptsioon börside osas. Turgu peetakse likviidseks, kui sellel olevaid väärtpabereid on võimalik kiiresti ja ilma hinnalanguseta müüa.

järeldused

Likviidsus on oluline mõiste nii suurettevõtetele kui ka eraisikutele. Inimene võib olla rikas, lugedes kokku kogu talle kuuluva vara, kuid jätta oma lühiajalised kohustused õigel ajal tasumata, sest ta ei suuda neid õigel ajal rahaks konverteerida. See kehtib ka ettevõtete kohta. Seetõttu on väga oluline mõista, mis on likviidsus, ning omandada varasid vastavalt selle tööstusele ja riigile tavapärasele tasemele.

Nagu teate, ei saa iga toodet kiiresti müüa ilma oma hinda kaotamata. Mõned kaubad lähevad kiiresti müüki – nende järele on ühtlane pakkumine ja nõudlus, väidetavalt on need populaarsed kaubad. Ja mõnda tuleb pikka aega müüa ja seda ei saa teha ilma allahindlusteta. Toote võimet turuhinnale lähedase hinnaga kiiresti müüa tähistatakse majandusterminiga likviidsus. IN Igapäevane elu Seda terminit ei kasutata sageli, kuid võite seda kuulda raadios ja televisioonis või näha seda ajakirjanduses või Interneti-saitidel avaldatud uudistes või artiklites. Mida see termin tähendab, kus seda kasutatakse ja millistel juhtudel võib see olla väga oluline- võimaluse korral lahendame selle selles artiklis lihtsate sõnadega.

Mis on likviidsus lihtsate sõnadega?

IN majandusteooria Likviidsuse määratlusi pole mitte üks, vaid mitu. Vaatleme lihtsate sõnadega, mis see on, kasutades ainult kõige elementaarsemaid näiteid. Enamasti mõistetakse likviidsuse all võimet niipea kui võimalik eest vara müüa turuhind.

Vara võib olla mis tahes materiaalne või immateriaalne väärtus. Finants- ja ärivaldkonnas hõlmavad need väärtpaberid, sularahahoiused, kinnisvara, ettevõtted, tooted jne.

Likviidsus (tõlkes ladina keelest liquidus – likviidne, voolav) on majandustermin, mis viitab varade (väärtuste) võimele kiiresti turuhinnale lähedase hinnaga maha müüa. Teisisõnu, see on toote võime kiiresti rahaks konverteerida.

Raha nagu universaalne ravim maksetel on suurim likviidsus.

Likviidsuse mõiste teine tähendus on äriorganisatsiooni, riigi või mis tahes isiku suutlikkus täita oma rahalisi kohustusi. Seda võimet mõjutavad paljud tegurid, sealhulgas majanduslik olukord riigis ja maailmas, turutingimused, ettevõtte varade koguväärtus jne.

Näiteks pank on likviidne, kui eraisikutele aktiivse laenamise korral ja juriidilised isikud, on tal piisavalt reserve hoiuste tagastamise kohustuste täitmiseks. Ja riigi likviidsuse määrab tema võime õigeaegselt tagasi maksta võlg teistele riikidele, rahvusvahelistele organisatsioonidele või pankadele.

Likviidsuse tüübid

Likviidsust on kolme tüüpi:

kõrge;
keskmine;
madal.

Kõrge likviidsus viitab varadele, mida on kõige lihtsam turul müüa. Need sisaldavad pangahoiused ja väärtpaberid. Ettevõtete ja riikide puhul peetakse väga likviidseks neid, kes täidavad kergesti oma rahalisi kohustusi ja teevad kõik maksed õigeaegselt.

Madalad likviidsed varad on kinnisvara, ettevõtted ja äritooted. Kui aktsiaid saab müüa vaid mõne minutiga, siis maja müümine võib võtta nädalaid või kuid. Sel juhul võib olukord kujuneda selliseks, et kinnisvara tuleb müüa märgatava allahindlusega (allahindlusega). Mittelikviidsed organisatsioonid on need, kes ei suuda kogunenud võlgu tagasi maksta, nende varade koguväärtus on väiksem kui olemasolev võlg.

Vaherühma kuuluvad näiteks metallid, sealhulgas väärismetallid. Nende müümine pole tavaliselt keeruline, kuid alati pole võimalik nende eest õiglast hinda saada.

Kuid see klassifikatsioon on lihtsustatud ja üldistatud. Tegelikult on igas vararühmas väga likviidseid ja mittelikviidseid instrumente. Näiteks on aktsiate hulgas nn sinised kiibid: Sberbank, Aeroflot, Gazprom, Lukoil jne. Need on edukamate ettevõtete aktsiad, mille nõudlus on väga suur.

Teisalt on turul palju nn rämpspabereid. Need on aktsiad või võlakirjad, millel pole investorite jaoks väärtust ja mida seetõttu ei saa müüa. väljakutseid pakkuv ülesanne. Nende allahindlus võib ulatuda 30-50% -ni ja rakendusperioodi saab arvutada nädalates.

Sarnane on olukord ka kinnisvaraturul. Luksuselamutele ostja leidmine on väga keeruline, selleks võib kuluda mitu kuud või tuleb hinda oluliselt alandada (tegemist on madala turuga eluasemetega). Samas võib tagasihoidliku ühetoalise korteri müüa paari nädalaga. Seetõttu võib selle grupi sellist vara pidada üsna likviidseks.

Miks on likviidsusanalüüsi läbiviimine oluline?

Likviidsussuhet peetakse majanduses väga oluliseks. Selle analüüs võimaldab hinnata ettevõtte hetkeseisu, vara väärtust ja rahaliste kohustuste täitmise võimet. Likviidsust kasutavad investorid, et hinnata konkreetsesse varasse investeerimise väljavaateid.

Suurim väärtus on loomulikult väga likviidsed varad. Need võimaldavad investoril kiiresti reageerida muutustele turul ja kiiresti üle kanda ühe finantsinstrumendi teisele. Seetõttu on kinnisvaraturul alati hea nõudlus odava eluaseme järele. Ja valuutaturul eelistavad investorid investeerida USA dollaritesse või eurodesse, kuid väldivad eksootilisemaid rahaühikuid.

Samuti analüüsib pädev investor hoolikalt aktsiaturgu, eelistades neid väärtpabereid, mida on hiljem lihtne müüa. Vead ja riskantsed tegevused võivad maksta suur raha. Madala likviidsusega aktsiaid valides võib investor sattuda olukorda, kus neid ei lähe kellelgi vaja isegi sügava allahindlusega. Ja nende aktsiate hinna järsu languse korral tuleb tal kanda suuri kahjusid.

Kui rääkida ettevõtetest, siis likviidsuse juhtimine on muutunud igas ettevõttes oluliseks ülesandeks. Finantsanalüütikute kohustuste hulka kuuluvad:

ettevõtte rahaliste vahendite arvestamine arvete tasumise järjekorra määramisel;
sularahalünkade vältimine;
konto minimaalse saldo määramine, mis võimaldab järgmisel päeval edukaid tehinguid teha.

Pädevalt organiseeritud töö Ettevõte tagab selge koostöö erinevate struktuuriüksuste vahel, mis võimaldab efektiivselt kasutada rahalisi ressursse ja väldib probleeme maksetega. Sellises ettevõttes on juhtkonnal täielik arusaam finantsolukorrast, ta kontrollib kõiki finantsvoogusid ja suudab prognoosida ettevõtte olukorda lühikeses ja keskmises perspektiivis. Ja olukorra analüüsimisel mängib olulist rolli likviidsus.

Paljud tavakodanikud on terminist “likviidsus” rohkem kui korra kuulnud, kuid ei oska öelda, mida see mõiste peegeldab. Ekspertide hinnangul on likviidsus üks keerulisemaid majandustermineid, mida kasutatakse ettevõtte finantsseisundi kirjeldamiseks. Oluline on märkida, et neid on mitu erinevat tüüpi likviidsus, millest igaühel on oma omadused. Selles artiklis püüame vastata küsimusele, mis on likviidsus, lihtsate sõnadega, vältides keerulisi majanduslikke termineid.

Likviidsus on ettevõtte varade omadus, mis võib määrata nende täieliku rakendamise võimaluse turuväärtus

Mis on likviidsus: lihtne selgitus

IN majandussfäär likviidsus on ettevõtte bilansis kajastatud varade muutmine rahalisteks ressurssideks nende müügi kaudu. On väga oluline, et varade müügihind oleks lähedane nende õiglasele turuväärtusele. Eelneva põhjal võime järeldada, et likviidsusaste peegeldab ettevõtte vara müügiks vajalikku ajaperioodi.

Oluline on seda tähele panna see termin saab kasutada mitte ainult varade, vaid ka ettevõtte enda jaoks.

Tänapäeval on kolm peamist likviidsuse tüüpi, mis erinevad sularahaks muutmise kiiruse poolest:

Väga likviidsed varad– sellesse kategooriasse kuuluvad väärtpaberid, finantsvarad ja hoiused finantsasutustes. Selliseid varasid saab rahalisteks ressurssideks muuta suhteliselt lühikese aja jooksul.
Keskmise likviidsusega varad– sellesse rühma kuuluvad saadaolevad arved miinus lühiajalised investeeringud. Lisaks loetakse keskmise likviidsusega varadeks tooteid, mis läbivad ettevalmistav etapp, enne rakendamist. Neid varasid saab rahaks konverteerida ajavahemiku jooksul, mis ulatub kolmekümnest päevast kuni kuue kuuni. Siinkohal tuleb esile tõsta asjaolu, et selliste varade müügihind on peaaegu võrdne nende tegeliku turuväärtusega.
Madala likviidsusega varad– sellesse rühma kuuluvad kinnisvara, mis on aegunud tootmisseadmed ja tähtaja ületanud saadaolevad arved. Sellesse kategooriasse saate lisada ka muid varasid, mille müük nõuab üsna pikka aega.

Eeltoodu põhjal võime järeldada, et sama vara likviidsus võib olla erinev. Selle näitaja arvutamisel on vaja arvestada paljudega erinevaid tegureid, sealhulgas ettevõtte enda prestiiži. Toome näitena Apple'i aktsiate müügiga seotud olukorra. Tänu ettevõtte populaarsusele müüakse need aktsiad välja võimalikult lühikese aja jooksul. Vähetuntud tootjad, kes toodavad sarnaseid tooteid, müüvad oma aktsiad pikema aja jooksul maha, mis toob kaasa turuväärtuse kaotuse.

Riski suurus ja kasumlikkus sõltuvad varade likviidsusest

Indikaatori tähtsus

Olles käsitlenud küsimust, mida likviidsus näitab, peaksime rääkima selle analüüsivahendi rakendusvaldkondadest. Reeglina kasutatakse seda instrumenti aktiivselt investeerimistegevuses. Iga investori põhiülesanne on teenida kasumit, mis ületab oluliselt investeeritud kapitali mahtu. Alati pole aga sellist tulemust võimalik saavutada. Turumuutused, tarbijanõudluse langus ja muud asjaolud võivad põhjustada teie investeeringu kaotamise. Sellise olukorra kujunemise vältimiseks on investoril vaja müüa olemasolevad varad, et investeerida tagastatud raha uude projekti.

Näiteks on kinnisvaraturg. Kujutagem ette ettevõtjat, kellel on mitu odavad korterid ja paar suvilat eliitkülades. Finantskriisi korral ei valmista korterite müümine erilist raskust vara suhteliselt madala maksumuse tõttu võrreldes eliitsuvilaga. Kõigest eelnevast võime järeldada seda tüüpi kinnisvaral on kõrgem likviidsusaste.

Arvutusvalemid

Läbiviimine majandusanalüüs finantsstabiilsuse taseme kindlakstegemiseks on selle lahutamatu osa ettevõtlustegevus. Ettevõtte likviidsus on võlakohustuste katmise kiirus kinnisvara müügi ja kolmandate isikute ressursside kaasamise kaudu. Selle väärtuse määramine võimaldab kindlaks teha konkreetse organisatsiooni maksevõime taseme.

Katvuse suhe

Seda suhtarvu nimetatakse sageli absoluutse likviidsuse astmeks ja see peegeldab ettevõtte võimet katta tähtajalisi võlakohustusi. Ekspertide sõnul kasutatakse seda näitajat hindamisel peamise parameetrina finantstegevus. Jooksusuhte määramiseks on vaja jagada kõigi ringluses olevate varade väärtus võlakohustuste kogusummaga. Sellised arvutused tehakse raamatupidamisdokumentide alusel.

Vaadeldava koefitsiendi väärtuse määramiseks kasutatakse valemit: “Käibevara / Käibevõlg”. Selle näitaja keskmine väärtus on koefitsient, mis varieerub vahemikus 1,5 kuni 2,5. Näitaja identifitseerimine, mille suurus on väiksem kui üks ühik, näitab võimalikud raskused praeguste laenude sulgemisega. Suurenenud suhtarv viitab varade sobimatule kasutamisele.

Kiire likviidsuskordaja

See majandustööriist võimaldab teil kindlaks teha organisatsiooni võime sulgeda kõik laenud ilma reservi kasutamata. Reeglina tekib selliste arvutuste koostamise vajadus siis, kui olemasolevate kaupade müügil tekivad raskused.

Kiire likviidsuse suuruse määramiseks kasutatakse valemit: “( Käibevara- Reservid) / Olemasolevad kohustused. Näitaja, mille väärtus on väiksem kui üks, näitab, et hinnataval ettevõttel on olulisi finantsraskusi. Kui see asjaolu tuvastatakse, tuleb ettevõttel olemasolevad varad maha müüa või pöörduda kolmandatest isikutest investorite poole.

Likviidsus on võime muutuda kiiresti rahaks ilma suurte rahaliste kahjudeta

Absoluutne likviidsuskordaja

Absoluutne likviidsuskordaja peegeldab rahaliste ja mitterahaliste ressursside suhet kiireloomulistesse jooksvatesse võlgadesse. Rääkimine lihtsas keeles, võimaldab see analüütiline tööriist saada teavet laenu tagasimaksmise kiiruse kohta.

Oluline on märkida, et praktilistes tingimustes kasutatakse seda tööriista äärmiselt harva. Selle näitaja vähese nõudluse põhjuseks on asjaolu, et suurem osa rahalistest ressurssidest investeeritakse ettevõtluse arendamisse. Samuti tuleb tähele panna, et laenu saamise lepingut vormistades lepivad pooled eelnevalt kokku maksete ajastamise. Reeglina tekib vajadus selliste arvutuste järele pangandusorganisatsioonidega suheldes. Kehtestatud standardite kohaselt on vaadeldava näitaja standardiks koefitsient 0,2.

Ettevõtte likviidsed varad

Raha likviidsus on kõrgeim, mistõttu on see vara ülimalt tähtis. Siiski tuleb mõista, et on tegureid, mis võivad selle vara likviidsusastet mõjutada. Üks selline näide on väärtpaberidumpingu aktiivne tase Euroopa riigid, mis toob kaasa dollari vahetuskursi languse.

Teise koha saavad emiteeritud väärtpaberid valitsusagentuurid. Selle vara likviidsus on tihedalt seotud lepingute koguarvuga, kus seda vara kasutatakse lepingu objektina. Ekspertide hinnangul on maailma börsidel kasutatavad väärtpaberid teiste varadega võrreldes kõrgema likviidsusega.

Kolmandal kohal selles nimekirjas on kalliskivid ja metallid. Oluline on märkida, et nende varade liikumine on reguleeritud seadusandlikul tasandil. See tegur ei takista aga börsidel neid varasid erinevate tehingute tegemise objektina kasutamast. Selliste varade väärtuse määravad maailma kaubanduskeskused. Väärismetallide peamine eelis on võimalus kiiresti müüa. Selliste tehingute risk on minimaalne ja varad ise praktiliselt ei kaota oma esialgset väärtust.

Vara likviidsuse tase on otseselt võrdeline rahaliste vahendite kaotamise riskiga. Sellest majandusreeglist lähtuvalt võime järeldada, et madalaima likviidsusega on kinnisvara ja pikaajalise iseloomuga väärtpaberid. See tegur on seletatav asjaoluga, et kõik turunõudluse muutused võivad kinnisvara müügiks kuluva pika aja tõttu kaasa tuua olulise kapitalikaotuse.

Panga likviidsus

Panga likviidsust võib iseloomustada kui krediidiasutuse suutlikkuse taset katta võlgu oma hoiustajate ees. Lihtsamalt öeldes peegeldab see parameeter finantsasutuse võimet maksta klientidele hoiuste eest intressi. Lisaks rahalistele vahenditele võlgade tagasimaksmiseks peab pangaasutusel olema täiendavaid ressursse oma tegevuse läbiviimiseks.

Mõiste likviidsus tuleneb ladinakeelsest sõnast liquidus – likviidsus, praegune, see tähendab kergesti rahaks konverteeritav

Neid on neli tüüpi panga likviidsus, mis erinevad kohustuste tagasimaksmise poolest:

Kiirmaksed.
Lühiajaline võlg.
Keskmise tähtajaga kohustused.
Pikaajalised lepingud.

Lisaks ülaltoodud teguritele on vaja arvestada ka sellise parameetriga nagu tagatise allikas. Ostulikviidsus luuakse keskpangalt laekuvate vahendite baasil. Kogunenud likviidsus on kogu rahalised vahendid, mis asub pangandusorganisatsiooni sisefondis, ja varasid, mida saab lühikese aja jooksul sularahaks muuta.

Eeltoodu põhjal võime järeldada, et pangandusorganisatsiooni likviidsus ei sõltu mitte ainult välistest, vaid ka sisemistest teguritest. Viimased hõlmavad krediidiasutuse vara väärtust, sisemise fondi suurust ja vaba kapitali suurust. Lisaks tuleks arvesse võtta pangandusorganisatsiooni sõltumatuse taset. Pangale kuuluvate suure hulga varade olemasolu on finantsstabiilsuse võti. Selline analüüs peab aga arvestama nii majanduse seisu kui ka valitsuse poliitikat.

Järeldused (+ video)

Bilansi likviidsus on üks olulisi näitajaid, mis kajastab ettevõtte varade ja kohustuste suhet. Lihtsamalt öeldes võimaldab see majandusinstrument määrata kinnisvara müügist saadud rahasumma, mida kasutatakse olemasoleva võla tasumiseks. See parameeter on üks olulisemaid kriteeriume iga majandusüksuse rahalise sõltumatuse hindamisel.

Likviidsuse mõistet leidub erialakirjanduses sageli, kuid algajad investorid pööravad sellele harva tähelepanu. Ja asjata. Riski suurus ja kasumlikkus sõltuvad ju varade likviidsusest. Ja investeerimisportfelli kvaliteet määrab investeerimistaktika ja -strateegia, rääkimata finantsstabiilsusest. Vaatame seda olulist majanduskategooriat lähemalt.

Majanduslik olemus

Mis on likviidsus lihtsate sõnadega? Likviidsus on võime muutuda kiiresti rahaks ilma suurte rahaliste kahjudeta. Mõiste likviidsus tuleneb ladinakeelsest sõnast liquidus – likviidsus, praegune, see tähendab kergesti rahaks konverteeritav.

Ülaltoodud määratlus määrab peamised parameetrid:

ümberkujundamise aeg;
ümberkujundamisega seotud rahaliste kulude summa.

Kuidas mõõdetakse likviidsust?

Päevade arv, mis kulub vara müümiseks keskmise turuhinnaga:

Seega saate mõne minuti jooksul müüa või lunastada kõrge tootlusega väärtpaberi;
ja ehitusinvesteeringute finantslikviidsus suvila küla aastates mõõdetuna.

Selles mõttes on kõige indikatiivsem mis tahes tootmis- või kaubandusettevõtte varade struktuur. Likviidsus:

Absoluutne. Varad ei vaja ümberkujundamist ja esindavad valmistooted makse (raha ja raha ekvivalendid).
Kiireloomuline (kuni 7 päeva). Lühiajalised investeeringud (näiteks valitsuse võlakirjadesse ja vekslitesse).
Kõrge (kuni 30 päeva). Kaup teele pandud, lühiajalised arved.
Keskmine (kuni 90 päeva). Pooleliolevad tööd, laoseisud ladudes (tooraine, materjalid ja valmistoodang).
Madal (kuni 360 päeva). Pikaajalised investeeringud, debitoorsed arved.
Mittelikviidsed varad. Põhivara (masinad, seadmed, hooned, rajatised) ja immateriaalne põhivara.

Pidage meeles, et ülaltoodud klassifikatsioon on üsna meelevaldne, kuna igas rühmas on võimalik tuvastada konkreetseid varasid, millel on sõltuvalt tegevuse spetsiifikast erinev käive. Niisiis, eluiga saadaolevad arved võib olla erinev. "Pikk" võlg muutub madala likviidsusega või isegi mittelikviidseks.

Mis tahes instrumentide kiirel muutmisel sularahaks on rahalised kahjud vältimatud, sealhulgas:

allahindlus vara turuhinnast, mille ostja annab kiire müügi eesmärgil;
täiendavad müügikulud (maksud, tasud, tollimaksud, vahendustasud jne).

Rahaliste kahjude klassifikatsioon on kasutusele võetud: madal (kuni 5%); keskmine (kuni 10%); kõrge (kuni 20%); väga kõrge (üle 20%).

Ilmselgelt on rahalised kahjud ja transformatsiooni kiirus pöördvõrdelises seoses.

Miks ta nii tähtis on?

Likviidsus on tähtsuselt teine (kasumlikkuse järel) mis tahes vara, sealhulgas investeeringute tunnus.

Investori, eriti finantsturul tegutseva investori jaoks muutub investeerimisportfelli kvaliteedi hindamine olulisemaks kui suure tootmis- või kaubandusettevõtte jaoks. Põhjused:

Üksinvestor on määratluse järgi üks investor. Võimalus meelitada alternatiivsed allikad kapital (ja seega riskide vähendamine) on piiratud.
Tavainvestoril reeglina suurt “turvapatja” põhivara näol ei ole: hooned, rajatised, masinad ja seadmed.
Kasumlikkust taga ajades kipub ta investeerima riskantsematesse varadesse.

Seega tähendab kõrge likviidsus portfelliinvestori jaoks:

investeerimisstrateegia ja -taktika paindlikkus (võimalus kiiresti raha välja võtta ebaefektiivsetest projektidest ja neid uuesti investeerida);
käibe kiirus ja seega ka kasumlikkus (mida kiiremini teenite investeerimisinstrumendilt raha, seda kõrgem on tegeliku kasumlikkuse intressimäär);
isiklik finantsstabiilsus.

1. reegel. Kui kõik asjad on võrdsed, investeerige kõrge likviidsusega varadesse. See annab teile investeerimisportfelli haldamisel manööverdamisvabaduse.

2. reegel. Kasumlikkus ja likviidsus on omavahel seotud. Investeeringud madala likviidsusega varadesse peaksid tooma suuremat investeerimistulu.

Kuidas hinnata vara likviidsust

Vara likviidsus esindab turu mahtu, milles seda saab müüa või osta.

Turu likviidsuse määrab:

Tehingute arv.
Hinnavahe (erinevus) maksimaalse märgitud ostuhinna (nõudluse) ja minimaalse märgitud müügihinna (pakkumise) vahel.

3. reegel. Mida suurem on tehingute maht ja kitsam vahe, seda likviidsem on turg.

Seega ei avalda üksikud tehingud olulist mõju turule tervikuna. See tähendab, et kui teil on keskmiste turuparameetritega vara, saate selle igal ajal müüa.

Analoogiliselt üldreeglitega:

väärtpaberi kohene likviidsus aktsiaturg määratakse noteerimiskorralduste arvu järgi (autor näitab hinna ja mahu, andes teistele mängijatele võimaluse igal ajal finantsinstrumenti osta või müüa);
väärtpaberi kauplemislikviidsuse määrab turukorralduste arv (autor märgib ainult mahu, tehing sõlmitakse automaatselt parima noteerimishinnaga).

Sellist infot leiate alati börsiportaalidelt, finants- ja vahendussaitidelt.

Suurenenud hindade volatiilsus ja vähenenud kauplemismaht viitavad investorite ärevusele ning on esimesed sümptomid suurenenud investeerimisriskidest. Kui olukord kestab kauem kui esimese nädala, hakkab väärtpaberite likviidsus ja koos sellega ka kasumlikkus paratamatult langema.

Ilmselgelt on varade likviidsust võimalik sel viisil hinnata vaid börsiturul, kus väärtpaberitega kaubeldakse avatud finantsturul ja vabas konkurentsis.

Börsivälisel turul kauplemise reeglid kehtestavad vastaspooled ise ning tehingu tegemise protsess muutub kordades keerulisemaks (klientide otsimine, vahendajate ja käendajate kaasamine, kinnitustoimingud õiguslik seisund tehingud jne). Sellest tulenevalt on börsivälisel turul varade likviidsusaste suurusjärgu võrra madalam. Pealegi on seda raske täpselt ennustada ja arvutada.

Uurige turusegmenti ühetoalised korterid: tehingute arv perioodi kohta, keskmine hind ruutmeeter, objekti keskmine hind, hinnavahemik. Sellist teavet saate hõlpsasti kinnisvaraturu ülevaadetest, analüütilistest uuringutest ja agentuuride veebisaitidelt. Analüüsist saate teada, et Moskva turistiklassi korterite turgu peetakse kinnisvaraturu hästi vedelaks segmendiks.
Määrake müügist nõutav kasumlikkuse tase.
Ennusta aega, mis kulub ostja leidmiseks.
Arvutage kogu müügiga seotud juriidiliste ja haldustoimingute jaoks kuluv aeg (umbes 1 kuu).
Hinnake sellega seotud finants- ja maksukulusid.

Seega ainuüksi müügitöötsükkel (ostja otsimine, tehingu sooritamine ja raha laekumine) võtab teil aega 2–3 kuud. Ja kui arvestate liigse sissetulekuga, võib protsess kesta kuni kuus kuud. See tähendab, et kinnisvaraturu standardite järgi "hea" vara muutub kiiresti vähelikviidseks varaks.

Mis on projekti likviidsus

Käesolevas artiklis defineerime selle perioodina, mis on möödunud esimese investeeringu hetkest kuni vara võimaliku müügini investeeringut kompenseeriva hinnaga, võttes arvesse ajafaktorit (diskonteerimine). ). Kui investeerite täna raha riskiprojekti, ei muutu see investeerimisvara likviidseks enne, kui suudate sellest kasumiga väljuda. Sündmus on oma olemuselt tõenäosuslik ja seetõttu varajased staadiumid sellised investeeringud on täiesti mittelikviidsed.

Kuidas hinnata investeerimisportfelli likviidsust

See, kuidas konkreetset vara väärtustada, on suhteliselt selge. Mis siis kui me räägimeüksikinvestori või investeerimisühingu portfelli kvaliteedi igakülgse hindamise kohta? Äriettevõtetes kasutatakse selleks spetsiaalseid koefitsiente:

Absoluutne likviidsus = (Raha ja raha ekvivalendid + Lühiajalised investeeringud) / Lühiajalised kohustused. Standard: 0,2.
Kiire (kiire) likviidsus = (Käibevara - Varud) / Lühiajalised kohustused. Standard: 1.
Lühiajaline likviidsus = Käibevara / Lühiajalised kohustused. Standard: 2.

Mis on ettevõtte likviidsus? Mida kõrgemad on suhtarvud, seda kiiremini suudab ettevõte probleemide vältimiseks osa oma varast sularahaks muuta. Pealegi piirneb viimase koefitsiendi väärtus juba finantsstabiilsuse olukorra hinnanguga.

Mida peaks tegema lihtne investor? Minge samale marsruudile.

Hinnake iga konkreetse investeerimisportfelli kuuluva vara likviidsuse taset.
Grupeeri oma varad.
Arvutage iga rühma osakaal kogu portfellis.

Järelduse asemel

Investeeringu vara